Nominell mot verklig ränta

Skillnaden mellan nominell och verklig ränta

Skillnaden mellan nominell och real ränta kan förstås med hjälp av Fisher-ekvationen. Fisher-effekten säger att den nominella räntan helt enkelt är summan av den reala räntan och förväntad inflation.

Nominell ränta = Real ränta + förväntad inflation

Tanken bakom Fisher-effekten är att realräntorna är relativt stabila och att ränteförändringar drivs av förändringar i förväntad inflation. Detta överensstämmer med penningneutralitet.

Investerare är utsatta för risken för att inflation och andra framtida resultat kan vara annorlunda än förväntat. Investerare kräver en extra avkastning (en riskpremie) för att bära denna risk, som vi kan betrakta som den tredje komponenten i en nominell ränta.

Nominell ränteformel = Real ränta + förväntad inflation + riskpremie

I huvudsak är skillnaden mellan dessa räntor inflation. Det är viktigt att förstå dessa räntor eftersom nominella räntor inte visar hela historien för investeringsavkastning eller ekonomi.

Nominell ränta jämfört med infografik med verklig ränta

Låt oss se de största skillnaderna mellan nominell och real ränta.

Viktiga skillnader mellan nominell och verklig ränta

  • Den nominella räntan är den enklaste räntan att förstå. Det beaktar inga andra faktorer. Å andra sidan tar realräntan hänsyn till inflationseffekten på räntan och ger en tydlig bild.
  • Nominell ränta kan beräknas som = Realränta + Inflationsränta
  • Realränta = Nominell ränta - Inflation
  • Om inflationen ökar och överstiger den nominella räntan blir den reala räntan negativ. Om ekonomin är i deflaterande ränteklimat, dvs. om inflationstakten sjunker över tiden kan den reala räntan också vara negativ. Detta är viktigt att förstå eftersom inflationen minskar köpkraften och urholkar kapitalet.
  • Obligationer citerar vanligtvis fasta räntor, även kända som kupongbetalningar. Dessa räntor är fasta och påverkas inte av förväntningarna eller inflationstakten. Till exempel har en $ 1000-obligation en ränta på 5% vilket innebär att emittenten betalar 500 $ till obligationsinnehavaren vid varje fast period. Om investerarna förväntar sig någon förändring i inflationstakten, dvs. om investerarna känner att inflationstakten kommer att öka, kan de välja TIPS som är kopplade till inflation eller obligationer med rörlig ränta.
  • För att ge det som ett exempel, anta att X har satt in $ 1000 på ditt konto. Räntesatsen för kontot är 3%. Detta innebär att kontosaldot i slutet av året ska vara runt $ 1030. Detta innebär att intjänad ränta är $ 30. Den årliga räntan är i detta fall 3%. Detta innebär dock inte att du är $ 30 rikare eftersom vi inte har beaktat inflationstakten. Det är här den verkliga räntan kommer in i bilden.
  • Antar nu att det totala priset i ekonomin har ökat med 1%. Det betyder att dina investerade pengar är värdelösa nu än vad de var tidigare. Din köpkraft urholkas eftersom du nu behöver ytterligare pengar för att köpa samma produkt än för ett år sedan. För att förstå hur mycket du har gynnat måste du justera det för inflationstakten. I vårt exempel är inflationstakten 1% och den nominella räntan 3%, därför är den effektiva realräntan 2%. Detta innebär att din faktiska köpkapacitet ökas med 2%.

Nominellt jämfört med jämförande tabell mot realränta

GrundNominell kursReal Rate
FormelNominell ränta = Real Rate + InflationReal Rate = Nominell kurs - Inflation
DefinitionNominell ränta är den enklaste formen av den ränta som inte tar hänsyn till inflationenRealräntor är räntor som har justerats för att ta hänsyn till de ekonomiska krusningar som orsakas av inflationen
InflationseffektDe påverkar inte inflationenNär inflationen är högre än den nominella räntan kommer realräntan att vara negativ och när inflationen är lägre än den nominella räntan kommer den reala räntan att vara positiv.
InvesteringsalternativObligationer anger vanligtvis nominella räntor. Denna typ av räntor citeras vanligtvis som kupongränta för ränteplaceringar eftersom denna ränta är den räntesats som utgivaren lovar och som är stämplad på kupongen för att lösa in av obligationsinnehavareInvesterare som vill söka skydd mot inflation investerar i Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS), dessa värdepappers intresse indexeras till inflation. Det finns också fonder tillgängliga som investerar i obligationer, inteckningar och lån som är kopplade till den rörliga räntan som justeras med nuvarande räntor.
ExempelInsättningshastigheten anges som 2% pa på en investering på 1000 USD. I nominella termer tror investeraren att han kommer att få $ 200 i ränta.Insättningshastigheten anges som 2% pa för en investering på 1000 USD och inflationen är 3%. Den faktiska avkastning som investeraren kommer att tjäna är

2% - 3% = -1%. Avkastningen efter att ha beaktat inflationstakten är negativ.

Slutsats

Att förstå räntor är viktigt eftersom de hjälper till att utvärdera och jämföra olika investeringar och lån över tid. I ekonomin är nominella och reala räntor två viktiga begrepp. Ett lands BNP (bruttonationalprodukt) anges i nominella och reala räntevillkor.

Fisher-ekvationen som anges ovan hjälper till att bestämma denna hastighet exakt. Den nominella räntan beskriver räntan utan någon korrigering för effekterna av inflationen och realräntan avser räntan justerad för inflationens effekter.