Begränsning av analys av finansiella rapporter
Analysredovisningen ger nödvändig information som krävs av användarna av bokslutet, men den har vissa begränsningar som inkluderar att finansredovisningen inte kan jämföras mellan olika företag på grund av antagande av olika redovisningsprinciper och förfaranden, icke-justering av inflationseffekterna, beroendet av historiska data etc.
Här har vi listat de fem bästa begränsningarna som minskar pålitligheten för resultat från analysen av bokslutet -
- Kvaliteten på underliggande data (är inte idiotsäker)
- Fristående analys (ingen fullständig bild)
- Historiska siffror + antaganden = prognoser
- Aktualitet / relevans under begränsad period
- Tar inte hänsyn till kvalitativa faktorer
Topp 5 Begränsningar av analys av finansiella rapporter
# 1 - Kvaliteten på underliggande data
Analysen av bokslutet, som namnet antyder, beror i hög grad på de uppgifter som företaget tillhandahåller i dess finansiella rapporter. Analysens noggrannhet beror således på de finansiella rapporternas noggrannhet och äkthet.
Även om finansiella rapporter granskas är de inte alltid idiotsäkra. Ibland presenterar de inte den verkliga bilden av företagets ekonomiska ställning. Det kan hända av några skäl - att behålla en viss position / image på marknaden, att imponera på bankirer / potentiella investerare. När detta är fallet, oavsett hur bra de använda metoderna och förhållandena är, kommer det inte att vara en korrekt analys.
En av de största bokföringsbedrägerierna som fångade ögonbollar över hela världen var Enron-skandalen, som kom fram i oktober 2001. VD Jeffrey Skilling hade manipulerat ekonomin för att dölja stora mängder skulder som hade hopats upp på grund av misslyckade affärer och projekt. Aktiekursen för detta företag var högst 90,75 USD i mitten av 2000, vilket föll till mindre än 1 USD efter att nyheten om bedrägeriet bröt ut. Sådan är effekten av felaktiga uppgifter i finansiella rapporter.
Sådana bedrägerier fortsätter att dyka upp trots myndigheter över hela världen och tar flera steg för att motverka dem. Detta visar sig vara ett betydande hinder för att förlita sig på analys av finansiella rapporter för investeringsbeslut.
# 2 - Fristående analys
Resultaten från ett företag som ses individuellt ger inte läsaren en helhetsbild av företagets position på marknaden - jämfört med deras konkurrenter och marknadsgenomsnitt.
Föreställ dig detta - Ett företag som verkar inom "X" -sektorn uppvisar en tillväxt på 5% jämfört med föregående år, då det ökade, säg 6%. Från början kan det verka som om företaget befinner sig i en nedåtgående lutning. Men om tillväxten inom "X" -sektorn var lägre än 5%, visar det att företaget har överträffat branschgenomsnittet. Det visar att, trots det låga branschgenomsnittet, har företaget övervunnit några av de hinder som branschen mötte under perioden för att dyka upp på "rätt" sida av genomsnittet. Därför skulle det inte vara klokt att avskriva företaget med sina fristående resultat.
Bortsett från detta är det också viktigt att ta hänsyn till andra faktorer som förändringar i regeringens politik som kan påverka branschen - oavsett om det är positivt eller negativt, den socio-politiska situationen i de regioner där företaget har en betydande verksamhet. Dessa tas inte med i analysen av bokslutet, men de har verkliga ekonomiska konsekvenser för företagen.
# 3 - Historiska siffror + antaganden = prognoser
Finansiella rapporter är dokumentationen för ett företags tidigare resultat (resultaträkning) och de belopp till vilka dess tillgångar och skulder ligger vid dagen för dess upprättande (balansräkning). Nedan följer några av de steg som finansanalytiker tar för att nå resultaten av analysen av bokslutet -
- Extrahera data från finansiella rapporter
- Studera relevant marknadsinformation
- Extrapolera de två
- Identifiera mönster, om några
- Forma vissa antaganden baserat på dessa mönster och tidigare data
- Anländer till projektionerna
Av ovanstående framgår det att resultaten av analysen av bokslutet också beror på de antaganden som gjorts. Antagandena är personliga och beror på personen som gör det, och därför kan det skilja sig från person till person. Och detta gör att redovisningsanalysen är sårbar för felaktiga eller orimliga resultat.
# 4 - Aktualitet / relevans
Liksom alla data, rapporter eller analyser har en finansiell analys en begränsad hållbarhetstid. Eftersom vi lever i en dynamisk värld, tillsammans med internetens underverk, förändras saker så snabbt idag. Och för att en analys ska vara effektiv måste den också göras och konsumeras i tid, varefter den förlorar det.
Analyser görs baserat på specifika situationer som existerar vid tidpunkten för analysen. Och om dessa situationer ändras kommer analysen att ha mindre eller ingen relevans. Om en läsare / potentiell investerare får tag på analys vid en sådan tidpunkt kan han / hon sluta fatta fel beslut.
# 5 - Kvalitativa faktorer
Genom att upprepa den punkt som vi började detta ämne med, bidrar flera faktorer till framgång eller brist på något företag som inte tas med i bokslutet. Det här är de kvalitativa faktorerna som du inte kan sätta ett nummer på. Till exempel -
- Ledningens expertis inom branschen,
- ledningens och de anställdas etiska standarder,
- kvalitet på den utbildning som anställda ges för att säkerställa att de är uppdaterade med förändrade tider,
- hantering av leverantörer och kundrelationer,
- medarbetarnas moral, med andra ord, hur kopplat till de anställda känner sig med företagets uppdrag och vision - och vilka ansträngningar ledningen satsar för att öka medarbetarnas moral
Dessa icke-finansiella aspekter och många fler kan påverka ett företags framtid lika mycket som de finansiella faktorerna och därmed får inte ignoreras. I typiska bokslutsanalyser baseras dock metoderna (som förhållandeanalys, horisontell analys och vertikal analys etc.) i allmänhet på siffror och dessa kvalitativa faktorer beaktas inte.
Sammanfattning
Med denna uppskrivning, försöker vi helt avskaffa fördelarna med analys av finansiella rapporter och dess många metoder? Definitivt inte! Tvärtom tros det vara ett användbart verktyg som hjälper investeringsrelaterade beslut.
Men när en investerare / intressent hänvisar till en analys av ett företags finansiella rapporter, måste han / hon vara försiktig med dessa faktorer i de nämnda punkterna och sedan fatta ett välgrundat beslut. Som Warren Buffet har sagt, ” Risk kommer av att inte veta vad du gör.”
