Vad är en kassaflödessäkring?
Kassaflödessäkring är en metod för investeringsmetod som används för att kontrollera och mildra de plötsliga förändringar som kan uppstå i kassaflödet eller utflödet med avseende på tillgången, skulden eller de prognostiserade transaktionerna och sådana plötsliga förändringar kan uppstå på grund av många faktorer som ränta kursändringar, förändringar i tillgångspriser eller valutakursförändringar.
Den prognostiserade transaktionen är transaktionen med en annan part som förväntas ske på ett framtida datum. Det är också möjligt att säkra risker som är förknippade med endast den delen om effektiviteten kan mätas av den relaterade säkringen som kan mätas.
Exempel på kassaflödessäkring med analys
Det finns ett företag X ltd som har en textilverksamhet och kräver massor av bomull som råmaterial varje kvartal för produktion av sina textilfärdiga produkter och sälj på marknaden. Den köper råvaran från den amerikanska marknaden och betalar dollarn i utbyte mot den köpta produkten.
Priserna på USA: s marknad beror på olika faktorer som miljöfaktorer, efterfrågan och utbudet av produkten, växelkursvariationer etc. På grund av dessa faktorer ökar eller minskar priserna på de olika råvarorna inklusive bomull, och ibland denna ökning eller minskning är mycket kraftig.
Nu när bomull krävs av företaget varje kvartal så vill företagsledningen minimera risken för fluktuationer i råvarupriserna, så vill du veta att hur de kan göra detsamma?
Analys av detta exempel på kassaflödessäkring
I förevarande fall företag X ltd. kräver massor av bomull som råmaterial varje kvartal för produktion av dess färdiga textilprodukter, men priserna på bomull på USA: s marknad beror på olika faktorer som miljöfaktorer, efterfrågan och utbudet av produkten, växelkursvariationer etc. på grund av vilken det ökar och minskar ofta.
Så företaget vet inte att vad som kommer att hända med bomullspriserna och betalningen efter flera månader skulle bero på bomullsmarknadspriset i USA den dag då bomullen köptes. Eventuella fluktuationer i priserna på bomull kan ha stor inverkan på företagets totala produktionskostnader och slutligen på bottenlinjen.
För att minimera denna risk kan företaget skapa en kassaflödessäkring som kan konvertera sin framtida betalning som är variabel till den fasta framtida betalningen. Eftersom företaget planerade att köpa bomullen efter flera månader utsätts detta för kassaflödesvariationen och är därmed den säkrade artikeln.
För att skapa en säkring kan företaget gå framåt med någon annan part. Antag att det är beslutat att företaget kommer att köpa 100 000 pund av bomullen efter tre månaders period när priset på bomull är 0,85 dollar för närvarande, så 0,85 dollar blir det överenskomna priset eller kontraktspriset och företaget har låst det totala priset till $ 85.000 oavsett marknadspriset på bomull på inköpsdatumet.
Nu efter de tre månaderna kan en av de tre situationerna uppstå, dvs. priset kommer att öka, priset kommer att minska eller priset förblir neutralt vilket analyseras enligt nedan:
- Prisökningar: Priserna efter 3 månader ökar till 1,2 dollar per pund men kontant betalning för företaget kommer fortfarande att vara 85 000 dollar eftersom företaget måste betala 120 000 dollar till leverantören, men det kommer att få 35 000 dollar (120 000 dollar - 85 000 dollar) av vidarebefordran.
- Prisnedgångar: Priserna efter 3 månader minskade till 0,60 USD per pund men kontant betalning för företaget kommer fortfarande att vara 85 000 USD då företaget måste betala 60 000 USD till leverantören, men tillsammans med detta kommer det att behöva betala 25 000 USD (85 000 USD - $ 60 000) till den part med vilken terminskontraktet görs.
- Pris kvar: Priserna efter 3 månader förblir $ 8,5 per pund, så företagets netto kontant betalning, i så fall, blir $ 85.000 som ska betalas till leverantören och det kommer ingen förlust eller vinst från speditionskontrakt.
Här är ett terminskontrakt säkringsinstrument och säkringen är effektiv endast om förändringar i kassaflödet för säkrat instrument och säkring motverkar varandra. På andra sidan om förändringar i kassaflöde för säkrat instrument och säkring inte kompenserar var och en kommer säkring att betraktas som ineffektiv.
I det aktuella fallet uppvägs förändring av kassaflödet för bomullsinköp (säkrad artikel) helt genom att vidarebefordra kontantflöde (säkringsinstrument), vilket gör säkring 100% effektiv.
Fördelar med kassaflödessäkring
Det finns flera olika fördelar. Några av fördelarna är följande:
- Det hjälper företaget att minimera risken i samband med den säkrade posten
- Säkringsredovisningen anpassar redovisningsbehandlingen för säkrad post, dvs kassaflöde och säkringsinstrument.
Nackdelar med kassaflödessäkring
Förutom fördelarna har den begränsningar och nackdelar som är följande:
- En huvudfråga med kassaflödessäkring är den tid då vinster eller förluster ska redovisas i resultatet om säkringstransaktion är relaterad till den prognostiserade transaktionen.
- Om förändringar i kassaflödet för säkrat instrument och säkring inte kompenserar var och en kommer säkring att betraktas som ineffektiv och syftet med säkring blir oanvändbart.
Viktiga punkter i kassaflödessäkring
- Redovisningen av kassaflödessäkringen bör avslutas om någon av följande situationer uppstår:
- Det gjorda säkringsarrangemanget är inte mer effektivt.
- Säkringsinstrumentet har upphört att gälla eller avslutas.
- Säkringsbeteckningen återkallas av organisationen.
- Säkring är effektiv endast om förändringar i det säkrade instrumentets kassaflöde och säkring motverkar varandra. På andra sidan om förändringar i kassaflöde för säkrat instrument och säkring inte kompenserar var och en kommer säkring att betraktas som ineffektiv.
Slutsats
Kassaflödessäkring är en säkring av exponeringen för variationen i kassaflöde för specifik skuld eller tillgång eller förutbestämd transaktion som kan hänföras till en viss risk. med enkla ord är det en metod för investeringsmetod som används för att avleda de plötsliga förändringar som kan uppstå i kassaflödet eller utflödet.
Allt tillverkningsföretag eller några av serviceföretagen köper också varor som socker, bomull, kött, olja, vete, etc. regelbundet för att de ska fungera, så i så fall är kassaflödessäkring viktigt för att avleda plötsliga förändringar som kan inträffa i kassaflödet eller utflödet av dessa råvaror.
