Aktierivat

Vad är aktierivat?

Aktierivat är kontrakt vars värde är kopplat till värdet på underliggande tillgång, dvs. eget kapital, och används vanligtvis för säkrings- eller spekulationsändamål. Det finns fyra huvudtyper av aktierivat, nämligen terminer och terminer, optioner, teckningsoptioner och swappar.

Topp 4 typer av aktierivat

Låt oss diskutera fyra typer av aktierivat är följande.

# 1 - Framåt och framtid

Dessa är de kontrakt som sätter en skyldighet för köparen att köpa specificerad säkerhet till en förutbestämd kurs och datum. Terminskontrakt är mer flexibla än terminer när det gäller bestämning av underliggande säkerhet, en mängd säkerhet och transaktionsdatum. Terminskontrakt är dock standardiserade och handlas på börsen.

# 2 - Alternativ

Det ger köparen rätt att köpa eller sälja det underliggande kapitalet till ett förutbestämt pris till en förutbestämd kurs. Exponeringen i optioner är begränsad till kostnaden för en option, eftersom det inte är obligatoriskt att genomföra avtalet vid förfall.

# 3 - Teckningsoptioner

Liksom optioner ger teckningsoptioner också rätt att köpa eller sälja en aktie till ett utbildat datum och kurs. Teckningsoptioner utfärdas av företag och inte av tredje part.

# 4 - Byte

Detta är avtalet mellan två parter för att utbyta den ekonomiska förpliktelsen i derivatkontraktet.

Exempel på aktierivat

Följande är exempel på aktierivat.

Exempel nr 1

En individ köpte 10 aktier till ett värde av 10 USD vardera (med en total kostnad på 100 USD). Han köpte också en köpoption på $ 10 med ett lösenpris på $ 0,50, den totala kostnaden uppgick till $ 5 ($ 0,50 x 10 aktier). Om aktiekursen stiger till $ 11 ger optionen en vinst på $ 1. Men om priset sjunker ner till $ 9 skulle det förlora $ 1 på varje aktie så att individen inte utnyttjar alternativet. Därför kan vinsten i det här fallet vara obegränsad men förlusterna är begränsade till kostnaden för optionen, dvs $ 5.

Exempel 2

En investerare innehar 1 000 aktier i Beta Limited och vill sälja dem efter 30 dagar. Eftersom det råder osäkerhet om priset efter 30 dagar, ingår han ett terminskontrakt för att sälja efter 30 dagar till ett pris som fastställs idag. Efter 30 dagar, oavsett marknadspriset, måste investeraren leverera aktien till motparten till det förutbestämda priset. Kapitalfördelningarna kan levereras i form av antingen aktier eller kontantavvecklade.

Exempel # 3

En investerare har en position i ABC-begränsade 50 derivat. Han kan ingå ett swapavtal där den finansiella förpliktelsen enligt detta derivat byts mot avkastning på något annat derivat. Vid det förutbestämda datumet kommer båda parterna att reglera förpliktelsen i själva verket eller kan reglera densamma i differentierade kontanter.

Fördelar med aktierivat

Några av fördelarna med aktierivat är följande:

  • Säkringsexponering: Eftersom värdet på derivatet är kopplat till den underliggande tillgången (eget kapital) används det för att säkra exponeringen. En investerare som innehar aktier kan ingå ett derivatkontrakt mot samma eget kapital vars värde rör sig i motsatt riktning. På detta sätt kan eventuella förluster kvittas med vinst i andra.
  • Riskfördelning: Portföljrisken fördelas mellan värdepapper och derivat och begränsar därför exponering av risk.
  • Låga transaktionskostnader: Kostnaden för derivatkontrakt är låg jämfört med risken de täcker.
  • Bestämning av pris för underliggande kapital: Ibland används terminspriset för att bestämma det ungefärliga värdet på värdepapperet.
  • Det hjälper till att öka marknadseffektiviteten.

Nackdelar med aktierivat

Några av nackdelarna med aktierivat är följande:

  • Hög volatilitetsrisk : Hög volatilitet utsätts för risken för stora förluster i derivat.
  • Aktierivat är spekulativa : Derivat används för spekulation och på grund av osäkerhet kan orimlig spekulation leda till stora förluster.
  • Risk för fallissemang från motpart: När derivatkontrakt sluts över disk finns det en risk för mislighållning av motparten.

Slutsats

  • Aktierivat är kontrakt vars värde är kopplat till värdet på den underliggande tillgången.
  • Aktierivat används för säkrings- eller spekulationsändamål.
  • Aktierivat är av fyra typer: framåt / framtid, optioner, teckningsoptioner och swappar.