Bull Market vs Bear Market | Topp 7 skillnader du måste veta!

Skillnaden mellan tjur och björnmarknad

Bullmarknaden avser optimistisk rörelse på aktiemarknaden vilket innebär att aktiekurserna stiger, det finns en nedgång i arbetslösheten och ekonomin är bra medan björnmarknaden hänvisar till en pessimistisk rörelse på marknaden som indikerar att aktiekursen faller, det är hög arbetslöshet och lågkonjunkturen närmar sig vilket betyder tjurmarknaden är motsatt björnmarknaden.

Aktiemarknaden i alla länder i världen är som ett hjärtslag som hela tiden är volatilt beroende på olika omständigheter. Marknaden kommer alltså att gå antingen uppåt eller nedåt, vilket i finansiella termer kallas en "Bull Market" när det allmänna marknadsscenariot är optimistiskt och aktiemarknaden stiger. Å andra sidan, om marknaden rör sig nedåt, kallas den en "Bear Market". Terminologierna är tillämpliga från det sätt på vilket vart och ett av dessa djur angriper sina motståndare. I respektive scenarier kommer tjuren att kasta sina horn i luften medan en björn kommer att stämpa tassarna på sitt byte.

En tjurmarknad är när ekonomin är mycket smidig, ekonomins BNP stiger och arbetstillfällen ökar också. Valet av lager är lättare i ett sådant scenario eftersom den allmänna hälsan är stabil. Om en investerare är optimistisk, sägs de ha en "haussyn".

En björnmarknad är motsatt och ekonomin befinner sig i en lågkonjunkturfas under lång tid och aktiekurserna sjunker snabbt. Aktievalet blir mycket svårt och investerare fokuserar på att tjäna pengar genom att sälja aktier (short selling). Även om en med en pessimistisk åsikt kallas någon med en "baisseartad syn", förutspår många att en sådan situation är tillfällig och indikationer på att väckelsesteget är runt hörnet.

Vad är en tjurmarknad?

Denna situation definieras som en marknadsplats där priserna på börsnoterade värdepapper stiger kontinuerligt på grund av gynnsamma makroekonomiska scenarier eller förbättrade interna förhållanden i företaget eller sektorn. I allmänhet är terminologin tillämplig på aktier men det hänvisas också till andra tillgångsslag som obligationer, FOREX och råvaror etc. Eftersom lagarna om efterfrågan och utbud påverkar marknaden kommer priserna på de finansiella marknaderna att öka när utbudet lager faller och vice versa. Vissa viktiga fakta är:

Bullmarknader föregås av investerarnas förtroende, positiva förväntningar och allmän optimism på marknaden
I de inledande skedena är de flesta av marknadsförändringarna psykologiska och behöver inte nödvändigtvis åtföljas av stark ekonomisk information eller företagsvinster.
På derivatmarknaden kommer det att finnas en enorm efterfrågan på köpoptioner eftersom det totala sentimentet är optimistiskt och positivt.

Det bör noteras att "Bull Markets" vanligtvis har fyra faser som indikerar dess livscykel:

I det första steget återupplivas man från det pessimistiska tillvägagångssätt som lämnats på grund av det baisseartade marknadsscenariot. Priserna är låga och investerarnas känsla är ganska svag.
Den andra fasen antyder en återupplivning av aktiekurser, företagens resultat och handelsaktiviteter som stiger med de ekonomiska indikatorerna som uppnår högre nivåer än genomsnittet.
I tredje fasen berör marknadsindex och värdepapper nya handelstoppar. Säkerhetshandeln fortsätter att stiga och utdelningsräntorna blir låga vilket indikerar tillräcklig likviditet på marknaden.
I slutfasen är börsintroduktionen hög tillsammans med handel och spekulation. Aktie P / E-förhållanden är på en högsta nivå.

Även om tjurmarknaderna erbjuder många möjligheter att tjäna pengar och flera befintliga investeringar, varar sådana situationer inte för alltid och den exakta tidpunkten för in- och utresa kan inte förutsägas. Investeraren måste veta när man ska köpa och sälja för att maximera sina vinster och försöka tida marknaden.

En av de populära förekomsterna av en Bull-marknad är 'The Long Bull Market of 1920's' som drivs av den ekonomiska högkonjunkturen och välståndet som köpte konsumentism i USA, enkel tillgång till kreditfaciliteter och ökade möjligheter till hävstång. Situationen var så optimistisk att aktier köptes på marginaler, dvs. aktier som köpts med lånade pengar.

Vad är Bear Market?

En sådan situation visar en nedåtgående trend på marknaden under en tidsperiod. Marknaderna har ett pessimistiskt tillvägagångssätt och priserna på tillgångar antingen sjunker eller förväntas falla inom en omedelbar framtid. Det kommer att kosta investerare mycket pengar eftersom säkerhetspriserna kommer att falla över hela linjen och investerarnas förtroende förväntas också drabbas.

Karaktären och orsakerna till en björnmarknad varierar beroende på omständigheterna, men de ekonomiska cyklerna och investerarnas känslor spelar en avgörande roll i den förväntade riktningen och hur länge den förväntas hålla. Några av indikatorerna för en försvagad ekonomi är:

Låga anställningsmöjligheter
Mindre disponibel inkomst i allmänhetens händer
Minskande affärsvinster
Förekomsten av flera nya handelslåg och dalar
Kort försäljning eller ökande användning av säljoptioner
Oöverträffade förändringar i statens skattesatser eller olika skattesatser

Bear-marknader har vanligtvis fyra faser av deras förekomst:

I den första fasen är investerarnas känslor och priserna på värdepapper mycket höga, men investerarna drar ut maximala vinster och lämnar marknaden.
I den andra fasen sjunker aktiekurserna snabbt, handelsaktiviteten och intjäningen av företag faller och de positiva ekonomiska indikatorerna fungerar inte som förväntat. Investerarnas förtroende går mot pessimism och kan skapa en situation med panik. Marknadsindex och ett stort antal värdepapper når nya handelslåg och utdelningsräntorna blir också mycket höga. Detta är en indikation på mer pengar som krävs för att pumpas in i systemet.
Den tredje fasen belyser att spekulanter inträder på marknaden med priser och handelsvolymer som fortsätter att stiga.
Den sista fasen indikerar det ytterligare fallet av aktiekurserna men i långsammare takt. Detta betraktas som en punkt av den lägsta ebben och investerare tror att det värsta kan vara över och en positiv reaktion börjar strömma in med björnmarknader som så småningom ger plats för de hausseartade utsikterna att åter komma in.

Ett framstående exempel på en björnmarknad är lågkonjunkturen som följdes av Wall Street-börskraschen 1929. Investerarna kämpade för att lämna marknaden med hållbara förluster. För att förhindra alltför stora förluster fortsatte investerare att sälja sina aktier och orsakade en ytterligare nedgång och marknaden kollapsade den 29 oktober 1929, följt av en ihållande depression i ekonomin som kallades ”den stora depressionen”. Dow Jones Industrial Average minskade med nästan 90% fram till 1932.

Bull Market vs Bear Market Infographics

Låt oss se de sju bästa skillnaderna mellan tjurmarknaden och björnmarknaden.

Viktiga skillnader

Trots terminologierna som används tillsammans medan de förklarar begreppen anges skillnaderna i båda dessa scenarier enligt nedan:

Marknaden nämns som tjurar när det övergripande marknadsscenariot är positivt och marknadsutvecklingen ökar. En baisseartad marknad är när marknadsutvecklingen sjunker.
På en hausseartad marknad är investerarens utsikter mycket optimistiska och detta syns av det faktum att investerare kommer att ta lång position på marknaden. På detta sätt förväntas säkerhetspriserna öka ytterligare och investeraren har en möjlighet att maximera vinstmöjligheterna. Omvänt, på en baisseartad marknad är marknadssentimentet ganska pessimistiskt och återspeglas av investerare som tar en kort position, dvs. säljer ett värdepapper eller tar en putsposition med ökad förväntan på en fallande marknad. Följaktligen, om priset faller under det avtalade priset, kommer optionshållaren därför att göra en vinst.
Ekonomin växer hållbart på en hausseartad marknad medan på en baisseartad marknad kommer ekonomin antingen att falla eller inte växa i snabbare takt som i det hausseartade utsiktsscenariot. I båda dessa situationer spelar en indikator som BNP (bruttonationalprodukten) en viktig roll för att få en fågelperspektiv på hur ekonomin presterar baserat på befintliga faktorer.
På en hausseartad marknad är marknadsindikatorerna mycket starka. Dessa indikatorer används i teknisk analys för att förutsäga marknadsutvecklingen och olika förhållanden och formler som förklarar aktuella vinster och förluster i aktier och index och deras förväntade rörelse i framtiden. För t.ex. marknadsbreddindex är en indikator som mäter det ökande antalet aktier jämfört med de som faller. Ett index över 1,0 indikerar en framtida ökning av marknadsindex och vice versa om det är under 1,0. På en baisseartad marknad är marknadsindikatorerna inte starka. I något av scenarierna är orsakerna beroende av varandra och kaskadeffekten för densamma observeras.
Arbetsmarknaden i en hausseartad situation är mycket ljus och det finns fler disponibla inkomster i allmänhetens händer i allmänhet. På en baisseartad marknad är dock arbetsmarknaden stel och försök görs för att kontrollera utgifterna och i snabb takt om situationen inte förbättras.
På en hausseartad marknad är likviditeten på marknaden mycket stor och investerare fortsätter att pumpa fler medel med ökad handelsaktivitet och investera i aktier, guld, fastigheter etc. men på en baisseartad marknad torkar likviditeten i systemet och investerare är ovilliga innan de gör några åtaganden. Investeringarna som görs under ett hausseartat scenario säljs antingen för att förhindra ytterligare nackdelar eller hålla tillbaka dem för framtida användning. Det kan ge upphov till hamstring och svarta marknadsföringssituationer.
IPO-aktiviteter uppmuntras på en hausseartad marknad eftersom marknadens känslor är positiva och investerare är villiga att investera mer pengar, men på en baisseartad marknad undviks börsintroduktioner eftersom investeringar inte skulle uppmuntras och människor föredrar att hålla fast vid befintliga positioner och likviditet.
Internationella investeringar kommer automatiskt att uppmuntras på en hausseartad marknad med avsikt att utöka den befintliga portföljen. Till exempel, om Indien går igenom en hausseartad fas och Sydkorea beslutar att göra generösa investeringar i Indien, kommer ett sådant steg att uppmuntra den smidiga fasen för Indien, förbättra Sydkoreas investeringar och i sin tur öka ekonomin för Sydkorea därigenom sprida effekterna av en hausseartad marknad över gränserna. Men på en baisseartad marknad kanske internationella investeringar inte är ett gynnsamt alternativ för andra länder och ett sådant steg kan skjutas upp till ett futuristiskt datum.
En hausseartad marknad kommer att uppmuntra banksektorn att sänka räntorna på lån som uppmuntrar affärsverksamheten att växa, vilket medför en expansiv politik från centralbanken och regeringen. Omvänt, på en baisseartad marknad kommer banksektorn att begränsa användningen av pengar för en nödsituation, vilket medför att de högsta myndigheterna minskar sin politik. Räntelånen skulle antingen hållas stabila eller höjas.
På en hausseartad marknad kommer avkastningen på värdepapper och utdelningar att vara låg, vilket belyser den finansiella styrkan hos investeraren och säkerheten som andra kan få på den investering som gjorts medan på en baisseartad marknad ska dessa avkastningar vara ett mycket högt indikerande krav på medel och försök att locka investerare genom att erbjuda högre avkastning på värdepapper vid ett senare tillfälle.

Bull Market vs Bear Market jämförelsetabell

Kriterier / artikel	Menande	Tjurmarknad	Bear Market
Ekonomistatus	BNP-tillväxttakt och ekonomins prestanda.	Den höga BNP-tillväxten förväntas och industriproduktionen ökar ständigt. Det finns en hög efterfrågan i ekonomin som leder till en hög försäljningsomsättning	Den låga BNP-tillväxten förväntas och industriproduktionen sjunker ständigt. Det finns låg efterfrågan i ekonomin som leder till låg försäljningsomsättning
Typ av värdepapper som vinner eller förlorar	Vilka värdepapper som fungerar bra i ekonomin	Värdepapper som ger högre belöning för att bära högre risk gör det bra i en sådan miljö och därför är kapital en bra investering	Värdepapper som är mindre riskabla klarar sig bra i en sådan miljö eftersom investerare har låga förväntningar från ekonomin och vill hålla sina pengar säkra. Därför stiger guld i en sådan miljö och fasta insättningar och statsobligationer är mer eftertraktade
Räntemiljö	Penningpolitisk hållning	Räntorna är höga för att kontrollera överdrivna CAPEX-investeringar för att undvika överhettning i ekonomin. Även när ekonomin går bra lockar de utländska investerarna att titta på högre räntor.	Räntorna sänks ständigt av centralbanken för att stimulera CAPEX-investeringar för att öka produktionen i ekonomin.
Inflation	Inflation i detaljhandel och grossist	Eftersom konsumenternas efterfrågan är högre och produktionen håller jämna steg på grund av gynnsamma produktionsförhållanden är grossistinflationen högre eftersom anställda kräver högre löner och leverantörer kräver högre priser.	När produktionen minskar ser de varor som är nödvändiga för att upprätthålla en levnadsstandard och har en stadig efterfrågan en ökning av priset. Dessa varor är livsmedel, kläder och FMCG-föremål. Därför ökar detaljhandelsinflationen.
Växlingskurs	Utvecklingen av inhemsk valuta och påverkan på nettoexporten	Efterfrågan på inhemsk valuta ökar när allt fler utländska investerare vill investera i ekonomin, vilket leder till en förstärkning av valutan. Detta leder till en ökad produktionskostnad och gör exporten mindre konkurrenskraftig, därför är importtillväxten högre än i exporten och nettoexporten kan bli negativ.	Efterfrågan på inhemsk valuta sjunker när utländska investerare drar ut investeringar från ekonomin, vilket leder till en depreciering i valutan. Detta leder till en minskning av produktionskostnaderna och gör exporten mer konkurrenskraftig, därför är importtillväxten lägre än i exporten och nettoexporten kan vara positiv.
Konsumtion	Konsumentens inställning till att spendera eller spara	När ekonomin går bra är konsumtionen hög eftersom konsumenterna har större pengar i fickan och förutbestämmer framtida konsumtion med en förväntan om fortsatt hög ekonomisk prestanda.	Eftersom ekonomin inte går bra är konsumtionen låg, eftersom konsumenterna har lägre pengar i fickan och eftersköter den nuvarande konsumtionen i en förväntan om att ekonomin kommer att börja göra bättre i framtiden.
Skattepolitik	Regeringens åtgärder för att stimulera ekonomin	Högre skatter införs för att begränsa disponibel inkomst i konsumentens eller producentens händer för att förhindra att ekonomin överhettas.	Skatterna minskas och subventionerna ökas för att stimulera mängden disponibel inkomst i konsumentens eller producentens händer för att öka ekonomin.
Arbetslöshet	Vilka är förändringarna i sysselsättningstrenderna?	När ekonomin går bra blomstrar branschen, vilket leder till ökad sysselsättning.	När ekonomin inte går bra sjunker industriproduktionen, vilket leder till större arbetslöshet på grund av ökade uppsägningar för att hålla företagen flytande och begränsa förlusterna.

Slutsats

Oavsett om marknaden går igenom ett Bullish- eller Bearish-marknadsscenario ligger inte en individs eller en enskild faktor utan storskaliga faktorer och andra makroekonomiska situationer. Varje investerare måste gå igenom sådana faser någon gång, eftersom dessa situationer är oskiljaktiga. I statistiska termer sägs marknaden vara hausse när en ökning med 20% av aktiemarknadens resultat observeras. Tvärtom, om aktiemarknadens nedgång på 20% eller mer märks, markeras en situation med den baisseartade marknaden.

Investerare kommer att rikta sina investeringar baserat på olika faktorer som definierar utsikterna som marknaden går igenom. Investerarens in- och utträde påverkas och därför spelar investerarnas känsla en viktig roll för att definiera hur länge en hausseartad eller baisseartad syn finns. Man kan inte undkomma försvinnande av scenarierna och därför måste en bedömande uppmaning tas innan man gör investeringar och tålamod bör också hållas för att gå igenom hackiga marknadsförhållanden.