Deleveraging Betydelse
Delfinansiering definieras som processen där en organisation sänker sin skuld eller sin finansiella hävstång genom att antingen sälja sina egna tillgångar eller skaffa eget kapital. Huvudmålet för skuldsnäckning är att begränsa den proportionella procenten av balansräkningen för ett företag som finansieras av dess skulder.
Numeriskt exempel på avlägsnande
Låt oss ta ett exempel på neddragning. Låt oss anta att ett företag har 10 000 000 000 tillgångar. Strukturen för att hitta tillgången är som sådan att $ 5, 00 000 täcks av skuld och resten $ 5, 00 000 täcks av eget kapital. Nettoinkomsten under året var $ 2, 50 000. Med tanke på detta beräknar vi några viktiga förhållanden.
- Skuld till eget kapital = $ 5, 00 000 / $ 5, 00 000 = 100%
- ROE (avkastning på eget kapital) = $ 2, 50 000 / $ 5, 00 000 = 50%
- ROA (avkastning på tillgångar) = $ 2, 50.000 / $ 10, 00.000 = 25%
Låt oss nu ta ett andra scenario där nedväxling kommer till spel där företaget har fattat ett beslut att konsumera 2 000 000 dollar av sina tillgångar för att betala 2 00 000 dollar av sin skuld. Verksamheten är nu kvar på $ 8, 00 000, varav aktiekapitalet förblir detsamma som $ 5, 00 000, men skuldkomponenten har minskats till $ 30000. Vid ett liknande tillfälle när företaget har gjort en nettoinkomst på $ 2, 50 000, låt oss se hur den ovan beräknade kvoten förändras:
- Skuld till eget kapital = $ 3, 00 000 / $ 5, 00 000 = 60%
- ROE (avkastning på eget kapital) = $ 2, 50 000 / $ 5, 00 000 = 50%
- ROA (avkastning på tillgångar) = $ 2, 50.000 / $ 8, 00.000 = 31,2%
Vi ser tydligt att det andra förhållandet ser mycket mer ekonomiskt hälsosamt ut och lönsamt och investerare vill också välja det andra alternativet för att lägga in sina pengar.
Deleveraging Exempel - Praktiskt scenario
Freeport-McMoRan Inc. är ett exempel på en organisation som huvudsakligen har handlat om gruvdrift som nyligen har genomfört nedväxling. Det hade lånat för mycket efter lågkonjunkturperioden, där dess skuld ökade sex gånger till mer än 20 miljarder dollar på grund av nya affärssatsningar.
Prisfallet på olja tvingade emellertid Freeport att ändra sin plan. Det började sälja tillgångar och göra betalningar för obligationerna, vilket minskade sin totala skuld till 11,1 miljarder dollar. Det visade också en enorm förbättring av EBITDA som nästan fördubblades under andra kvartalet från ett år tidigare än väntat, vilket minskade hävstångseffekten av sitt kassaflöde till 1,4 gånger från 2,9 gånger.
Fördelar med Deleveraging
Några av fördelarna med neddragning är följande:
- Det kan betraktas som en av de effektiva metoderna för att sänka skulden utan att ta upp ytterligare lån / skulder för att täcka den nuvarande skulden som många företag gör och slutligen hamnar i en skuldfälla som vi kallar.
- Företaget fokuserar på sina egna resurser i form av tillgångar för att täcka över sina pågående skulder. Det finns alltså inget utrymme för någon tredje del eller extern finansiering. Hela skuldstruktureringen sker baserat på företagets potential.
- Den främsta fördelen med neddragning är att det hjälper till att minska risken, dvs.
- När ett företag är inblandat i att betala en enorm minskning av böter betraktas det som det bästa alternativet eftersom det säljer sina tillgångar, krymper innehavets storlek och också stänger sin kassareserv som gör att det åtminstone kan överleva på marknaden snarare än att stängas av .
Nackdelar med Deleveraging
Några av nackdelarna med neddragning är följande:
- En ökande systemisk skuldavdragning kan leda till kreditkris och finansiell lågkonjunktur.
- Avlastning innebär att man avvisar en hel del potentiella vinster som kunde ha använts tidigare i mer lönsamma företag.
- Avlägsnande leder till uppsägningar, avstängningar i avdelningarna och också krympning av budgetar, vilket inte är bra i en praktisk synvinkel.
- Deleveraging påverkar aktiepriserna i ett företag, kanske kanske under en kort tidsperiod men i stor utsträckning.
- Avlastning går inte alltid som planerat eftersom företag som håller på att sälja sina tillgångar, ger bort dem till bortkastningsräntor för att täcka över sina skulder.
- Borgenärer får sena betalningar eller färre betalningar under en längre tid eller till en lägre ränta.
Begränsningar av Deleveraging
Några av begränsningarna för skuldavdrag är följande:
- Det kan visa sig vara effektivt endast när tillgångar som tillhör företaget själv monetiseras.
- Det medför alltid risken att bli oordning och plötslig. Lösningarna saknas också.
- Det finns väldigt få indikatorer på att den nuvarande praxis för utnyttjande av hävstångseffekten kommer att minska, särskilt i fallet med minskade förväntningar på ekonomisk tillväxt. Detta kräver alltså själva syftet med utnyttjande av nedväxlingstekniker.
- Deleveraging minskar den totala intensifieringen av marknadsvolatiliteten i låntagarens balansräkning. Dessutom slutar det med att ge upp potentiell avkastning i goda tider, i byteshandel för minskad risk för kraftiga förluster tillsammans med obehaglig fallissemang i svåra tider.
Viktiga punkter
- Avkastning är att skära ner utestående skulder utan att ådra sig några nya.
- En ökande systemisk skuldavdragning kan leda till kreditkris och finansiell lågkonjunktur.
- Besparingsgraden kan ibland kopplas till skuldnedskrivning eftersom människor / företag tenderar att spara mer när de inte lånar från marknaden.
- Underlåtenhet att skuldsätta ned i tider av nöd eller finansiell kris kan öka risken för fallissemang för ett företag.
- Avlastning anses vara en effektiv strategi om den genomförs genom att tjäna pengar på tillgångarna.
Slutsats
Med hänsyn till en affärsvy ger skuldsnäckning styrka i balansräkningarna. Det är en effektiv åtgärd för att få ett företag tillbaka till sin verksamhet eller tillhandahålla en livlina till det. Från ett praktiskt scenario är dock inte skuldsättning så bra att titta på. Nedskärningar, avstängningar, minskade budgetar och försäljning av tillgångar är alla resultat av neddragning där verksamheten kommer att försöka lagra extra pengar för att betala sina förpliktelser.
