Vad är Market Timing?
Marknadstiming är planen för att köpa och sälja värdepapperen på grundval av beslut som fattas av analysen som görs av finansiella investerare med olika metoder för säkerhetsanalys för att vinna och tjäna vinst på försäljning och det är handlingsplanen att hantera svängningarna i marknadspriserna.
Antag att en investerare M vill investera på marknaden under två år och han har följande information:
- Lager A kommer att vinna 20% om 10 månader framöver.
- Lager B kommer att förlora 12% på 6 månader framöver.
Herr M kan göra en strategi för att köpa aktier A innan det vinner och köpa B efter att det förlorat baserat på ovanstående information. Säkerheten och storleken på Mr. M: s förväntade avkastning kommer dock att bero på informationens äkthet och produktivitet.
Grunden för Market Timing Strategy
Strategier relaterade till marknadstider kan baseras på grundläggande analys eller teknisk analys. Investerare som inte utför någon av dessa analyser tenderar också att göra sina förutsägelser baserat på den information som kommer ut från dessa analyser. Men på baksidan av detta är perspektivet hos vissa analytiker som tror att marknaderna är helt effektiva på grund av vilka de framtida priserna inte kan bestämmas.
# 1 - Grundläggande analys
När en analytiker utför en grundläggande analys av ett lager eller någon säkerhet för den delen, lägger han fram några antaganden som korrelerar med tidpunkten för köp- eller säljbeslut som gäller aktien. Marknadstiming blir funktionen av hans antagna variabler och avhandling. Ju mer exakt hans antaganden är desto mer oklanderlig är hans tidpunkt för handeln. Generellt sett utgör grundläggande analys en mitten till lång sikt av dess lager.
# 2 - Teknisk analys
Teknisk analys är mer kortsiktig och tar en kort till en medellång sikt av dess säkerhetssäkerhet. Marknadstiming i ett sådant fall blir en funktion av historisk utveckling och investerarnas beteende.
Precis motsatsen - Köp och håll
När investerare inte tror på givandet av marknadsstrategier, brukar de använda en strategi som kallas buy-and-hold. Denna strategi baseras på det faktum att bättre avkastning på marknaden endast är möjlig på lång sikt av investeringar. Det är mycket nära förknippat med den passiva förvaltningsstrategin att investera och är motsatt till marknadsplaneringens strategier. Det bör dock noteras att en köp-och-håll-investerare inte alltid kommer att vara passiv när det gäller säkerhetsval. Han väljer aktier aktivt när och när han finner det värt men tar en långsiktig position genom att inneha aktierna.
Exempel på denna strategi är de investerare som köpte aktier i Amazon-aktier för att förverkliga dess framtida potential för ungefär ett decennium sedan. Aktien som var under 100 USD mot slutet av det senaste decenniet sätter sig på den konsekventa nivån på 1500 USD i de senaste transaktionerna.
Fördelar
- Marknadstransaktioner genererar hög avkastning när de utförs med bra kommando om timing.
- Riskerna i sådana strategier kan kompenseras av höga vinster.
- Snabba och kortsiktiga vinster kan tjänas.
Nackdelar
- Det kräver ständig spårning av marknadens beteende och trender.
- Det visar på skatteskulder på grund av strategins kortsiktiga horisont.
- Eftersom vinstintäkterna är snabba och korta, kan investerare ha svårt att köpa och sälja vid den lämpligaste tidpunkten.
Begränsningar
Dessa strategier kan begränsas av argumenten från följande teorier: -
- Effektiv marknadshypotes - Teoretiker som anser att marknaderna är effektiva anser att marknadstimingen är en mindre viktig faktor i handeln, vilket skapar inga möjligheter för handel. Denna tankeskola anser att aktiekurserna är till verkligt marknadsvärde och gör därför ingen åtskillnad mellan övervärderade eller undervärderade aktier.
- Passiv förvaltning - Vissa investerare överväger inte att investera tid i regelbunden handel på marknaderna. De har långsiktiga strategier för att investera och anser att marknadsplaneringen är mindre användbar i deras strävan efter vinst.
- Slumpmässig teori - Förespråkarna för slumpmässig teori anser att förutsäga marknads- och aktiekurser vara värdelösa. De anser att information som stöder grundläggande analyser och tekniska analyser är meningslös. Enligt dem kan historiska priser inte ligga till grund för framtida förutsägelser och inte heller kan aktier påverka varandra.
Slutsats
Marknadstiming är strategin för handel med finansiella tillgångar baserat på regeln om snabb köp och försäljning och kan tillämpas på en långsiktig eller kortsiktig investeringshorisont beroende på investerarnas risk och avkastning. Den kan fungera baserat på enkla eller komplexa prognosmetoder. Denna strategi kan användas för att antingen komma in på eller lämna finansiella marknader eller välja mellan tillgångar eller tillgångsslag.
Det har alltid varit i centrum för handlare och analytiker. Om vi tar en opartisk syn på handel kan vi komma överens om att det är en av de viktigaste faktorerna. En investering som görs vid rätt tidpunkt blir lättare att realisera och kräver därför en större känsla av tidskunskap och analyser i förväg.
En större och heltäckande syn på marknadens timing är svår att ta. För vissa ger det små men ändå konsekventa vinster, för andra som investerar på lång sikt är mantrat. Av någon anledning har marknader alltid gett gott om sätt att handla. Varje perspektiv har sin rättvisa andel av vinster och förluster. Därför blir det en fråga om åsikt och erfarenhet.
En bra marknadsplanering är bara när den har tjänat avkastning och därmed får den att bo i misstänkta vatten. Man kan med säkerhet anta att en fullbordad handel på lång sikt med sådana strategier är ganska svår om inte omöjlig.
