Vad är Prime Brokerage?
Prime-mäklare hänvisas generellt till den serie tjänster som finansinstitut som investeringsbanker erbjuder kunder, vanligtvis med mer komplexa finansiella behov som värdepappersutlåning, depåtjänster, kontanthantering, hävstångshandlingar. Vanligtvis är sådana tjänster av investeringsbanker för säkringsfonder.
Exempel på Prime Brokerages
Några av exemplen på främsta mäklare i finansbranschen är som under :
Tjänster som erbjuds av Prime Brokerage
# 1 - Värdepapperslån
Ett finansinstitut kanske vill gå kort på ett visst samhälle (vilket innebär att sälja säkerheten) men inser att det inte äger det. Det är i sådana fall att en förstklassig mäklare skapar effektivitet på marknaden genom att låna ut aktier eller aktier som kunden vill gå kort på. Detta underlättar effektiviteten på marknaderna
# 2 - Rabattinkomst
På samma sätt kan det också låna värdepapper från en hedgefond och låna ut till andra kunder i nöd, som skulle vilja sälja kort. Således hjälper denna mekanism kunderna att få rabatt på de värdepapper som de lånat ut genom att kapitalisera på spreadarna
# 3 - Förvaringstjänster
En främsta mäklare kan också ta förvar av alla de värdepapper som kunden äger, vare sig det är aktier, obligationer, optioner, terminer, swappar etc. Ett systematiskt antal av alla värdepapper upprätthålls och tillhandahålls genom rapporter till kunderna dagligen.
# 4 - Handelstjänster
En främsta mäklare kan agera som mellanhand till klienten eller hedgefonden för att möjliggöra för den att underlätta alla transaktioner, vare sig det gäller värdepapper som aktier, räntebärande värdepapper som obligationer, exotiska derivat som kreditvärdighetsbyten etc. Således fungerar de som mellanhand för att säkerställa en smidig underlättande av affärer mellan kunden och den andra motparten
# 5 - Administrativa tjänster
De tillhandahåller också administrativa tjänster till hedgefonderna för att förena sina böcker dagligen och slå en daglig NAV (nettotillgångsvärde) för dessa hedgefonder. Således står de som ansvariga organ för alla tillgångar som företaget innehar, och säkerställer därmed att det inte finns någon bedräglig grund för några affärer och för rapportering av siffror och värden.
# 6 - Analytiska tjänster
Inom husen för de främsta mäklarna tenderar de att tillhandahålla kompletterande tjänster till kunder, till exempel analytiska tjänster. De tenderar att registrera prestationstilldelningen och sedan klassificera exponeringen, vare sig det gäller produkter som aktier, aktier, valutor etc. De utför också olika statistiska körningar och scenariostimuleringar för att göra det möjligt för klienten att mäta och få tillgång till exponeringen av portföljerna och därmed fatta rätt beslut.
# 7 - Möjlighet att skapa produkter
Antag att en hedgefondförvaltare upptäcker en ny möjlighet men saknar den finansiella produkten på marknaden för att utnyttja möjligheten, det är de främsta mäklarna som tenderar att fylla i tomrummet genom att konstruera den produkt som kunderna önskar. Perioder före bostadsbubblan 2008 var det få hedgefondförvaltare som ville köpa en kreditswapp på de värdepapperiserade obligationerna med underliggande inteckningar. Det är de främsta mäklarna eller investeringsbankerna som fortsatte att skapa sådana exotiska produkter som CDS (Credit Default Swaps) på hypoteksobligationerna som hittills var okända.
# 8 - Behörighet att värdepapperisera
När en bank inser att den har för många giftiga tillgångar i sin balansräkning, närmar sig den en främsta mäklare för att hjälpa den att ta av den genom att konvertera dem till värdepapper genom värdepapperiseringsprocessen, som nu kan handlas. Således finns det nu en helt ny marknad för sådana lån och är nu ur bankernas bok.
# 9 - Kontant- och handelsavvecklingstjänster
De främsta mäklarna tillhandahåller också vissa kontanta innehav och underlättar också clearingkonton och avvecklingar för hedgefonderna och andra kunder
Begränsningar
- Missbruk av skapade produkter - De främsta mäklarna, ges förmågan att skapa exotiska derivatprodukter som kreditvärdighetsbyten och säkerhetsförpliktelser (CDO). Men under bostadsbubblan 2008 missbrukades dessa produkter ganska och misssåldes alltför mycket av främsta mäklare och investeringsbanker. Det är när standardvärdena steg; dessa banker stod inför en likviditetsproblem.
- Betjäna endast stora kunder - Dessa främsta mäklare tar bara emot stora kunder som hedgefonder med tillräcklig nettovärde, för alla sina tjänster, medan små handels- och investeringsföretag kanske inte kan hantera direkt med sådana primära mäklare .
Viktiga punkter
- Deutsche Bank hade meddelat att de skulle stänga sin handelsverksamhet, och detta kan innebära nedskärningar av jobb cirka 18000
Slutsats
- Prime-mäklare fungerar som en viktig finansiell mellanhand genom att tillhandahålla handel, depå, avveckling och investeringstjänster till finansinstitut som hedgefonder och andra stora handlare. Dessa finansinstitut hjälper till att skapa bättre effektivitet på marknaderna och främsta mäklare spelar en viktig roll för att underlätta dem.
- Emellertid har sådana mäklare påstås ha varit ansvariga för ekonomins fall på grund av exotiska produkter och moraliska faror som fanns i finanssektorn. Flera kontroller och förordningar finns nu för att säkerställa att verksamheten övervakas.
- Icke desto mindre spelar dessa främsta mäklare en viktig roll för att skapa en marknad som skulle säkerställa ett smidigt flöde av handel, kapital och pengar mellan institutioner och därigenom säkerställa större effektivitet på marknaden som helhet.
