Fullständig form av LIBOR - London Inter-Bank Offered Rate
Den fullständiga formen av LIBOR är London Inter-Bank Offered Rate. LIBOR kan definieras som en genomsnittlig ränta vid vilken endast panelens internationella banker kan låna ut osäkrade medel (eller kortfristiga lån) till varandra och den beräknas, publiceras och administreras fullständigt av ICE (Intercontinental Exchange) och den beräknas för fem valutor som euro, schweiziska franc, pund sterling, amerikanska dollar och japanska yen.
LIBOR: s historia
Bankinstitut började leta efter en genomsnittlig ränta för att beräkna priserna på ett stort antal finansiella produkter under början av 1980-talet. British Bankers Association of BBA började därför publicera London Inter-Bank Offered Rate eller LIBOR den 1 januari 1986. Idén bakom publiceringen av London Inter-Bank Offered Rate var att bankerna skulle ha en enhetlig ränta istället för olika typer. av räntesatserna för olika typer av lånebelopp.
Funktioner
Funktionerna i LIBOR är:
- Det beräknas för 5 valutor med 7 olika löptider som sträcker sig från natt till upp till ett år.
- LIBOR-räntan beräknas, publiceras och administreras av ICE eller Intercontinental Exchange.
- De fungerar som ett riktmärke eller en standard för korta räntor.
- Det är en internationell referensränta för osäkra fonder eller kortfristiga lån på den globala interbankmarknaden.
- LIBOR har använt för prissättning av inteckningar, valutaswappar och ränteswappar.
- De fungerar som en indikator på det allmänna finansiella systemets välbefinnande.
Hur man beräknar LIBOR?
LIBOR beräknas med trimmad aritmetisk medelformel. Denna metod används för alla svar som mottas. Panelbankerna kämpar varje dag för att bestämma i vilken takt de ska låna pengar. Det är här användningen av den trimmade aritmetiska medelmetoden kommer in i bilden. ICE eller Intercontinental Exchange använder den trimmade medelvärdesmetoden och exkluderar inkludering av extrema räntor och summerar de återstående räntorna och delar samma med antalet för att härleda riktmärket eller genomsnittlig ränta. Så om det undersöks att det finns 20 banker och varav 10 är extrema eller avvikande, ska denna ränta för den aktuella dagen bero på det aritmetiska medelvärdet mellan de 10 återstående bankerna.
Exempel på LIBOR
ABC Limited och XYZ Limited har en gemensam ränteswap. Båda företagen kom överens om att utbyta betalningar avseende räntorna eftersom ABC vill byta från fast till rörlig ränta medan XYZ vill byta från rörlig till fast ränta. ABC Limited har en investering på 2 miljarder dollar. ABC: s investering betalar ut en rörlig ränta som motsvarar LIBOR + 2% per kvartal medan XYZ: s investering betalar ut en fast ränta på 2,5% varje kvartal. ABC: s räntor är varierande och vill därför byta till en fast ränta så att den kan uppleva säkerhet med avseende på kostnaden medan XYZ: s räntor är fasta och den är villig att acceptera en rörlig ränta i syfte att kunna få högre räntebelopp. Både ABC och XYZ kan ingå swapavtal där den förra får en fast 2.5% ränta för sin investering medan den senare kommer att få den rörliga räntan på LIBOR + 2% från ABC.
Behov av LIBOR
LIBOR betraktas inte bara som ett enda mått som används för att fastställa räntor, utan det anses också vara det viktigaste initiala steget. De hjälper panelbankerna att beräkna och publicera räntor för flera finansiella produkter som inkluderar sparkonton, lån och inteckningar också. Den internationella ekonomin har nu blivit mer komplicerad och det finns biljoner dollar som bankinstituten innehar just nu. Därför introducerades konceptet LIBOR-ränta för att ge bankerna ett lämpligt sätt att skapa en grund för prognoser för kommande framtida räntor.
LIBOR vs LIBID
Skillnaden mellan LIBOR och LIBID är:
- Fullformat: LIBOR står för London Inter-Bank Offered Rate medan LIBID står för London Inter-Bank Bud Rate.
- Betydelse: LIBOR kan definieras som en standardränta vid vilken en utvald grupp av banker väljer att låna ut osäkra medel till varandra på den globala interbankmarknaden eller Londons penningmarknad. Å andra sidan kan LIBID definieras som en standardränta med vilken de stora aktörerna i Londons banker bjuder in insättningar i euro från de konkurrerande bankerna på den globala interbankmarknaden.
Betydelse
LIBOR betraktas globalt som ett av de viktigaste riktmärkena när det gäller korta räntor eller fonder utan säkerhet. Den används som basränta i fallet med flera finansiella produkter som swappar, optioner och terminer. Panelbanker använder också LIBOR-räntor vid beräkning av räntesatserna för inteckningar, lån och sparande. De fungerar som en indikator för att bestämma välbefinnandet i det övergripande finansiella banksystemet. Det tas också i bruk som en internationell referensnivå för processer som produktvärdering, prisupptäckt och clearing. LIBOR redovisar också premier avseende likviditet avseende olika instrument som regelbundet handlas på penningmarknaderna.
Slutsats
LIBOR är den korta sikt som används för London Inter-Bank Offered Rate. Det kan definieras som en internationell referensränta med vilken panelbanker kan låna oskyddade medel från varandra på den globala interbankmarknaden. Denna takt beräknas, publiceras och administreras av ICE. Det beräknas för 5 valutor med 7 olika löptider som sträcker sig från natt till 12 månader. Denna hastighet beräknas med hjälp av den trimmade aritmetiska medelvärdesmetoden.
