Investment Banking i Tyskland

Investment Banking i Tyskland

Hur är investeringsbankerna i Tyskland? Ska man börja arbeta i Tyskland och förvänta sig bättre lön? Hur närmar man mig intervjuerna med investmentbanker i Tyskland? Hur fungerar rekryteringsprocessen inom investment banking?

I den här artikeln kommer vi att prata om följande -

    Investment Banking Market i Tyskland Översikt

    Som kandidat för investeringsbank är Tyskland alltid en bra satsning. För i Tyskland får du nästan lika lön som i London och samtidigt skulle du kunna spara mycket. Tyskland är för människor som vill växa i investmentbank utan någon galenskap av finansvärlden / kollegor.

    Men inte alla investeringsbanker i Tyskland är bra betalmästare. Du måste välja en investeringsbank för utbuktningsfäste för att kunna dra full nytta av Tysklands marknad och få lite praktisk erfarenhet som Investment Banking Intern.

    I Tyskland finns det en speciell sak som är annorlunda än resten av världen. I Tyskland finns det inget som kallas investeringsbanker. Bankerna fungerar både som affärs- och investeringsbanker.

    Således existerar investeringsbank och kommersiell bank i Tyskland. Det finns dock vissa speciella tjänster som tillhandahålls av tyska banker så att de kallas investeringsbankleverantörer. Och alla dessa tjänster är relaterade till kapitalmarknaden.

    I Tyskland används den juridiska termen "finansdienstleistung institute" för att nämna tyska investeringsbanker. Och titta på tjänsterna för att få en bra uppfattning om hur tyska bankers investeringsbankflöde väcker sina kunder.

    Rekommenderade kurser

    • Professionell finansiell analytikerutbildning
    • Utbildning i Investment Banking
    • Fusioner och förvärv onlineutbildning

    Investeringsbanker i Tyskland - Tjänster som erbjuds

    Låt oss först titta på investeringsbankernas aktiviteter i Tyskland och sedan förklara var och en av dem -

    källa: zew.de

    Som vi kan se att investeringsbankerna i Tyskland kan delas in i två huvudaktiviteter - för det första är verksamheten för finansiell förmedling och en annan är handel med äganderätt. Och hela verksamheten baseras på deras forskning och strategi.

    Låt oss titta på varje bred kategori i detalj.

    Finansiell förmedling

    Detta är den enda likheten mellan investmentbank och kommersiell bank - de fungerar båda som finansiella mellanhänder, men omfattningen och tjänsterna som erbjuds är helt olika.

    Under verksamheten med finansiell förmedling finns det tre underkategorier - finansiell rådgivning, primärmarknad och sekundärmarknad.

    • Finansiell rådgivning: Under finansiell rådgivning tillhandahåller tyska investeringsbanker främst M&A-rådgivningstjänster där företag som har liknande avsikt att skapa synergier inom M&A. Förutom fusioner och förvärv ger investeringsbanker i Tyskland också rådgivning om aktiekapitalmarknader och skuldkapitalmarknader och visar sina kunder hur de ska gå för aktier, obligationer och strukturerade produkter. Förutom dessa huvud två, tillhandahåller de också en mängd tjänster som inkluderar syndikerade lån, riskhanteringsrådgivning, en finansiell rådgivning inom riskkapital och riskkapital och ratingrådgivning.
    • Primär marknad: Även på den primära marknaden erbjuder investeringsbanker en butik med tjänster. Dessa inkluderar hjälp vid börsintroduktioner (börsintroduktioner kan vara offentliga eller privata, och de kan också vara en initial eller sekundär emittering av eget kapital), skuldemission, eftermarknadsaktiviteter, konstruktion av index, värdepapperiserade produkter och certifikat, derivat och hybridtjänster.
    • Sekundär marknad: När det gäller sekundärmarknaden erbjuder investeringsbanker både produkter och tjänster. I produkterna erbjuder de spot, derivat, certifikatindex för utländsk valuta, penningmarknad, obligationer, aktier etc. Och i tjänster erbjuder de återförsäljarverksamhet, mäklare och marknadsmakare.

    Egen handel

    Proprietary Trading är en annan flygel av tyska bankers investeringsbank. Enligt detta tillhandahåller tyska investeringsbanker två typer av handelstjänster - för det första handel i bankers egna namn; och för det andra att tillhandahålla handelsrådgivningstjänster. Och de tillhandahåller också produkter som handlas på sekundärmarknaden.

    Dessa tjänster kan variera beroende på bankernas AUM och vilka typer av kunder de betjänar.

    De bästa investeringsbankerna i Tyskland

    Leaders League har gjort en undersökning av de bästa investeringsbankerna (baserade på telekommunikation, media och teknik) i Tyskland 2017. Och de har upptäckt få investeringsbanker som de har delat upp under "ledande", "utmärkt" och "starkt rekommenderat ”Betyg.

    Låt oss ta en titt på namnen på de bästa investeringsbankerna under dessa betyg -

    Ledande:

    Enligt Leaders League är "ledande" investeringsbanker årets främsta aktörer när det gäller rådgivning om telekommunikation, media och teknik. Dessa namn är -

    • Crédit Suisse
    • EY
    • Oakley Advisory

    Excellent:

    Efter de "ledande" investeringsbankerna finns det få banker som faller under "utmärkt" kategori efter resultat -

    • BNP Paribas
    • M&A International
    • Morgan Stanley

    Högt rekommenderad:

    Efter "ledande" och "utmärkta" betyg finns investeringsbanker som "rekommenderas" av Leaders League när det gäller prestanda i TMT -

    • Cf-Mittelstand
    • Deutsche Bank
    • Nomura Holdings

    Om du planerar att få ett jobb inom investmentbank, försök att rekryteras eller få praktikplatser i dessa investeringsbanker. Det här är de bästa investeringsbankerna i Tyskland och dessa kommer definitivt att driva din karriär till nästa nivå.

    Investment Bank rekryteringsprocess i Tyskland

    Rekryteringsprocessen inom Investment Banking i Tyskland är precis som London med få undantag. Låt oss ta en titt på rekryteringsprocessen för investeringsbankkandidater i Tyskland -

    Kandidatpool:

    I Tyskland kommer kandidaterna främst från företagsekonomi eller ekonomi. Sällan söker personer med annan bakgrund investeringsbank. Det är därför den tekniska bakgrunden och kunskapen hos dessa kandidater är mycket bättre än kandidaterna i London. Således har det ofta sett att människor som inte kommer på listan här hamnar i Londons investeringsbanker.

    Typer av intervjuer:

    I Tyskland, när människor intervjuas för investmentbanker, är intervjuerna mycket hårdare. Det finns två skäl till detta. För det första är de tekniska aspekterna av intervjuerna högre än personlighetens frågor. Eftersom intervjuarna här behöver veta om kandidaterna har kunskaper om grunderna eller inte. Den andra anledningen till att intervjunivån är hårdare är att intervjuare ställer många detaljerade frågor istället för att ställa tuffa frågor. Till exempel, istället för att ge en kandidat att göra värdering av ett företag, frågar de vilken värderingsmetod som ger fler fördelar och vilken som ger lägre avkastning.

    Beredningstyp:

    Som kandidat måste du förbereda dig grundligt. Eftersom den tekniska aspekten är mycket mer här i proportion måste du veta vad du pratar om under intervjun. Du kan inte fly bara genom att skrapa i ytan och inte veta exakt vad du säger. Så förbered dig väl. Känn dina grejer. Om du inte är säker på det grundläggande, gå igenom dem och finslipa dina färdigheter. Utan djupgående teknisk kunskap är det nästan omöjligt att bryta sig mot investmentbanker i Tyskland.

    Ansöknings- och intervjuprocess:

    Låt oss nu titta på ansöknings- och intervjuprocessen -

    • Off-cycle intervju: Off-cycle intervjuer fortsätter under hela året vilket gör det enkelt för kandidater att ansöka och rekryteras som praktikanter / heltidsanställda.
    • Anmälningsprocess: I Investment Banking i Tyskland kommer du att komma i kortlista genom inlämning online. Om du vill ansöka om en anställning (praktikant / heltidsanställd) i en investeringsbank i Tyskland är allt du behöver göra att gå igenom kompetensfrågorna i onlineapplikationen (vanligtvis matematiska och logiska tester). Sedan skulle bankens vice ordförande kortlista din kandidatur beroende på din tidigare erfarenhet, betyg och din tekniska bakgrund.
    • Intervjuer med praktikanter: Vanligtvis tas fyra intervjuomgångar för att anställa praktikanterna. I Tyskland anställer investeringsbankerna upp till 3 praktikanter samtidigt. De första två omgångarna skulle vara med analytiker. Om du går igenom de två första omgångarna kommer du att sitta med en medarbetare. Om du rensar den omgången också, skulle den sista omgången vara med VP.
    • Intervjuer för heltidsanställningar: För heltidsanställda liknar intervjuprocessen som i London. Som kandidat för heltid måste du gå igenom ytterligare en runda eller två än praktikanter för att bli vald. Du kommer att gå igenom en vanlig 1-1 intervjuomgång till MD-nivå; Det kommer att finnas ett utvärderingscenter för att bedöma dina kunskaper och färdigheter plus att du också behöver göra ärenden.

    Nätverk:

    Till skillnad från andra platser används nätverk i Tyskland inte som ett effektivt verktyg. Men om det kan göras skulle det skapa bättre resultat inom kort tid. Här är varför -

    • För det första är teamet mycket mindre i investeringsbankerna i Tyskland. Så en enskild bankir har mer inflytande över vem som får intervjuas och vem som kommer att anställas.
    • För det andra har mycket få människor nätverk i Tyskland. Så sättet att nätverka är fortfarande nytt och du kan utnyttja nätverk direkt för att få en fördel över andra.

    Språk:

    För Investment Banking i Tyskland är det viktigt att du kan tyska. Att känna tyska skulle hjälpa dig att förbättra nätverket. Vanligtvis görs 99% av möten och presentationerna på engelska. så i så fall behöver du inte kunna tyska. Men att kunna tyska skulle definitivt gynna dig som kandidat.

    Kultur i investeringsbanker i Tyskland

    I Tyskland är saker mycket annorlunda än andra platser som New York och London. I Investment Banking i Tyskland är teammedlemmarna mycket mindre på ett kontor. På ett fullsatt kontor arbetar bara 30 personer. Som ett resultat känner alla varandra. Och beteendet och kulturen är väldigt professionella. Ingen skriker på varandra. Människor älskar att arbeta och öka när det behövs.

    På mindre kontor som detta är det också lätt att lysa. Som anställd på grundnivå kan du gå in på vilken MD som helst och ställa frågor till dem om du har några. Eftersom laget är mindre kan du dessutom bidra i valfri affär som individ. Och din position kommer inte att fungera som ett hinder i vägen för ditt bidrag (om du först vet vad du gör).

    Dessutom skulle du få klientexponering mycket tidigare i din karriär. I investeringsbanker i Tyskland skulle du få en betydande kundexponering strax efter att du rekryterats, vilket inte är fallet i New York eller London.

    Och kulturen totalt sett är väldigt avslappnad. Som ett resultat kan människor koncentrera sig på arbete och upprätthålla en hälsosam balans mellan arbete och person.

    Ta också en titt på Investment Bankers Lifestyle

    Investment Banking Löner i Tyskland

    Enligt eFinancialCareers.com betalar Tysklands investeringsbanker mycket mindre än de Londonbaserade investeringsbankerna.

    Enligt rapporten från eFinancialCareers.com är Deka Banks genomsnittliga lön 127 000 USD per år. Som jämförelse betalade Jupiter Asset Management i London cirka 251 000 dollar per år.

    Inte bara Deka Bank, Münchenbaserad investmentbank, HypoVereinsbank är också en dålig betalare när det gäller ersättning. Det betalar i genomsnitt 232 000 dollar per år. Däremot betalar Goldman Sachs mycket mer, cirka 399 000 dollar per år. Och Jefferies betalar i genomsnitt cirka 466 000 dollar per år.

    Huvudskälet bakom detta är i London, bonusen är mycket högre än Tyskland. I investeringsbank i Tyskland är bonusbeloppet mindre. Men om du bor i Frankfurt skulle du kunna spara mycket pengar på förhand.

    Investment Banking Exit Möjligheter i Tyskland

    I New York arbetar människor i 2-3 år i investmentbank och slutar sedan för att gå med i något annat.

    Men inom Investment Banking i Tyskland är det mycket annorlunda. De flesta av kandidaterna här kommer in i investmentbank på lång sikt. Och sällan väljer de exitalternativ.

    Men eftersom det alltid finns ett undantag för allt, väljer också få investeringsbanker i Tyskland att stanna kvar i en investeringsbank i några år och sedan flytta bort för att hitta en bättre karriärmöjlighet.

    Vanligtvis är tre utgångsmöjligheter vanligast här.

    • Först är private equity. Eftersom det finns många företag i München och Frankfurt, oroar folk sig inte för att bli placerade. De slutar investera bank och försöker komma in i private equity och mestadels till förstklassiga företag som Blackstone, BC Partners etc.
    • För det andra är karriärer inom företagsutveckling. Många investeringsbanker väljer den här profilen.
    • Och det tredje vanliga alternativet är att arbeta som en strategisk partner i alla företag.

    Slutsats

    Tyska är inte en dålig plats att bygga din karriär inom investment banking. Ja, lönen är lägre, men inlärningskurvan är mycket bättre än London och New York, eftersom det huvudsakliga betoningen läggs på den tekniska aspekten i en intervju.

    Om du kan bygga upp din tekniska skicklighet i början av din karriär kommer det säkert att ge utdelning på lång sikt i din karriär.