Strukturerade finansjobb (karriär)

Det finns dussintals karriärval som man överväger innan man äntligen bestämmer vad det ska vara. Vi vill testa våra val och preferenser innan vi tar det stora steget i att söka jobb. Det är verkligen rätt att göra, när vi idag har olika alternativ och också rätt källor för att ta reda på om det passar vår personlighet.

Tidigare på den här bloggen har vi tittat på några av de mest kända jobbalternativen Hedge Fund Jobs, Project Finance Jobs. Här ska vi utforska ett av nischsegmenten inom finansjobbet, till exempel strukturerade finansjobb. Om du söker på webben hittar du många beskrivningar av vad strukturerad ekonomi är och vad folk brukar göra där. Jag tänkte lära mig allt om det själv och dela det med er här.

Genom den här guiden för värdepapperisering kommer vi att titta på följande punkter för att ge dig ett försprång för den strukturerade finanskarriären;

OBS - Rekommenderade kurser

Finansiell modelleringsträning - 10-kurspaket, 50+ videoklipp
Excel-utbildning - 13-kurspaket, 100+ videor
VBA-makroträning - sexkurspaket, 35+ videoklipp
CFA-nivå 1-utbildning - 70+ timmar videor
CFA-nivå 2-utbildning - 100+ videor

Du kanske tror att jag felaktigt har använt ordet Securitization istället för strukturerad finansiering i det tidigare stycket? Bara för att du ska veta är dessa två ord i praktiken ganska synonyma och i de flesta fall betyder referenser till strukturerad finansiering värdepapperisering. Strukturerade finansieringstransaktioner har dock en mycket bredare räckvidd där värdepapperisering anses vara en dominerande form.

Vad är strukturerad ekonomi?

Strukturerad finansiering är ett segment inom finans som har skapats för att överföra risker med hjälp av komplexa finansiella arrangemang. Det kallas strukturerat eftersom säkerheterna under dessa finansiella transaktioner är säkrade, dvs. de säkerhetskopieras.

Dessa finansiella tjänster tillhandahålls av stora finansinstitut som tillgodoser unika finansieringsbehov för ett företag som inte kan tillgodoses av konventionella lån. De mest använda strukturerade finansiella instrumenten inkluderar värdepapper med tillgångar (ABS) och värdepapper med pantlån (MBS).

Som namnet går är säkerhetssäkerhet ett värdepapper vars värde och betalningar backas upp av en pool av underliggande tillgångar - till exempel autolån, bostadslån, studielån.

Ett pantsatt säkerhet är en underkategori av ABS där säkerheten innebär ett krav på kassaflödena från underliggande hypotekslån.

Hur fungerar strukturerad ekonomi?

Det här kan bli lite tekniskt för dig, men det är viktigt att förstå vad som faktiskt händer i strukturerad ekonomi.

I dessa finansieringstransaktioner säljer företag i princip sina rättigheter till betalningar de får under hypotekslån, kundfordringar eller sådana tillgångar som har konstanta kassaflöden att förvalta eller specialfordon (SPV). Syftet med detta är i grunden att skilja de finansiella tillgångarna från de risker som ett företag i allmänhet är förknippat med. Företaget kommer sedan att använda dessa tillgångar för att samla in medel från kapitalmarknaderna till en lägre kostnad än om företaget med tillhörande risker hade lånat medlen.

SPV, å andra sidan, är ansvarig för att "samla" tillgångarna i en pool. Denna pool av tillgångar säljs sedan som värdepapper till investerare som uppfyller deras behov och riskpreferenser.

Vad ingår i Structured Finance Jobs (karriär)?

Positioner i strukturerade finansjobb inkluderar att skapa finansieringsmedel för att omdirigera fria kassaflöden till investerare via ABS och MBS.
Under strukturerade finansjobb skulle du hjälpa företag att skaffa kapital genom att skapa ”säkra” värdepapper och sedan sälja dem till investerare.
Arbetet kretsar vanligtvis kring de företag som har stabila kassaflöden i sina affärsmodeller som kreditkort, studielån och kreditkortsföretag. Allt beror på hur ofta kassaflödet dessa värdepapper har och hur tilltalande de kan göras när det gäller att förpacka dem annorlunda.
Gruppen Structured Finance (SF) kan vanligtvis innehålla investeringsbanker, handlare och säljteam. Som en strukturerad finansbanker skulle du vara ansvarig för att starta hela processen där du lägger upp kunder för att utfärda MBS- och ABS-anteckningar. När affären är klar slutförs struktureringen av affärer med hjälp av betygsföretagen och det juridiska teamet. Under tiden tas den kontinuerliga uppdateringen från säljteamet angående vissa typer av ABS från investerare. Som en strukturerad finansbanker skulle du också samordna med handlarna angående informationen om emittentens utestående sedlar som kan handlas så att du får en ledtråd om nyemissionsprisningen.
Att skapa en tonhöjd liknar investeringsbankens, bara att det kan finnas mer information när det gäller spread, tenor och betyg på obligationen, räntor som konkurrenterna slår och visar hur säkerheten bakom strukturerade sedlar presterar i termer av kreditkvalitet.
Det finns ett verkligt arbete som måste göras, vilket vanligtvis kommer att involvera allt administrativt arbete, t.ex. skapandet av en tidtabell för affärer, samordning med det juridiska teamet och teamet för kreditvärderingsinstitut.
Sedan kommer den del där du behöver strukturera affären, dvs komma till med kreditförbättringarna och skapa sedan nödvändigt marknadsföringsstöd för att presentera detsamma i roadshows för att förklara de potentiella investerarna.

Vad är kreditförbättringar i strukturerad ekonomi?

Det är viktigt att du i detta skede förstår innebörden av denna term kreditförbättring. Det finns två metoder för kreditförbättring-

Över-säkerheter
Underordning.

Låt oss ta detta hypotetiska exempel - om du har en pool av studielån till ett värde av $ 150 och du erbjuder investerarna det till $ 100. Detta kallas över-säkerheter. Det skapar i princip en dämpning mot eventuell minskning av värdet i de underliggande tillgångarna.

Ett annat tillvägagångssätt för kreditförbättring är underordning, vilket innebär att det finns obligationer med flera klasser med mest äldre till yngre del. Till exempel om en obligation har tre delar X (senior). Y och Z (junior eller underordnad). Underordnad obligation Z skulle tilldelas förluster om de inträffar innan de tilldelar seniorobligationen (X). Således ger detta också kreditförbättring.

När roadshowen är klar som Structured Finance-bankirer skulle du spendera några dagar på att marknadsföra affären från lanseringen till prissättning med kunderna.
Du måste kontinuerligt övervaka marknaderna. Det är mycket viktigt att veta vad som är rätt tid att starta en affär så att din får maximal uppmärksamhet.
Som strukturerare måste du arbeta med avancerad modellering för att beräkna kassaflödena, använda dina kvantitativa färdigheter och beräkna sannolikheten för att låntagare inte betalar lån på lån och lån.
Undersök noggrant frågorna och nyanserna i en transaktion för att veta vad som skulle bli resultatet, genomför ekonomisk modellering och även hur olika faktorer kan påverka kostnaden och priserna för affären.
Det finns mycket mångfald i erbjudandena. Det finns ett antal transaktioner som hanteras vid en tidpunkt och ingen av affärerna är lika.

Passar du bra för strukturerade finansjobb?

Strukturerade finansjobb skiljer sig från den traditionella typen av investeringsbanker, hedgefonder och private equity-analytiker. Om det är de jobb som lockar dig mer, föreslår jag att du håller dig borta från Structured Finance.
Om du ärligt nyfiken på hur företag samlar in medel med strukturerad finansiering och är tillräckligt kreativa för att kringgå dessa instrument, strukturera värdepappren väl, skulle du säkert passa in i de strukturerade finansjobben.
Du måste se till att affären tilltalar investerarna och samtidigt se till att företagets oro möts när du gör det.
Du bör vara någon som följer marknaden väl och är intresserad av att tillämpa samma på ditt arbete.
MBA eller CFA är inte en nödvändighet. Människor med jämn examen kommer in i strukturerade finansjobb och ibland tenderar du att bli befordrad mycket snabbare än andra finansyrken.
Det är bättre om du har en stark kvantitativ bakgrund tillsammans med ekonomisk kunskap.
De färdigheter som du skulle behöva för strukturerade finansjobb skulle vara innovation, analytiska färdigheter, verbala och kommunikativa färdigheter, sektorkunskap, goda nätverksfärdigheter eftersom du måste sätta många ovanliga idéer till företag.
Branschbekanta är mycket viktigt eftersom strukturerade finansanalytiker vanligtvis tenderar att specialisera sig inom ett område, såsom olja och gas eller finansiering av kraftprojekt.
Var någon som är självmotiverad att prestera och villig att lära.

Hur är kulturen vid strukturerade finansjobb?

Structured Finance Career - Arbetstid

Du kanske måste komma in tidigt (klockan 7.00) på kontoret för marknadsuppdateringssamtal.
Ibland när du arbetar med erbjudanden kan du behöva arbeta fram till midnatt eftersom du skulle ha slutfört en uppsättning arbeten före nästa dag.
Att arbeta på en helg är inte så ofta som i fallet med investeringsbanker och bara när du behöver göra något i händelse av levande erbjudanden eller förbereda en pitchbook. Jämför detta med Investment Banking Lifestyle
Ett genomsnittligt antal timmar som du brukar arbeta ligger mellan 12-14 timmar.

Strukturerad karriärhierarki

Vanligtvis är organisationsstrukturen för de strukturerade finansgrupperna platt.
Som en strukturerad finansanalytiker skulle du följa dina chefer och chefer till lunch och diskutera arbetet med dem.
Detta betyder dock inte att de skulle skifta från att ge dig en hög med arbete på fredagskvällen som beror på måndag! : D

Strukturerad ekonomisk karriärmöjligheter

Utgångsmöjligheterna från ett strukturerat finansjobb kanske inte är lika glamorösa som ibland med investeringsbank. Du kan komma att arbeta i ett företag med en finansiell roll för att hjälpa dem att samla in pengar för sin verksamhet med värdepapperiserade produkter.
Du kan också arbeta för försäkringsbolag och kapitalförvaltningsföretag som investerar i strukturerade sedlar.
För investeringsbanker kan det vara ett alternativ att byta till private equity men här är chansen liten om du inte har sådan expertis eller tidigare erfarenhet av att arbeta inom dessa sektorer eller erbjudanden.
Det finns möjligheter i hedgefonderna (HF) / investeringssidan men inte med de traditionella hedgefondstrategierna.

Structured Finance Jobs Lön

Strukturerade finansjobb är ett väldigt nischområde och deras intäkter är också mindre jämfört med de andra finansbolagen. Med tanke på positionerna på yngre analytikernivå är lönen vad du kan förvänta dig hos något annat investmentbankföretag. För seniornivåerna blir det bättre.

Avgifterna varierar beroende på typ av affären. Detta liknar mycket hedgefonder och M&A IB-gruppen där avgifterna återspeglar storleken på affären, hur riskabelt och svårt det är att få affären klar. Avgiftsbeloppet som kommer från det traditionella bil / studielånet som är mindre riskabelt är litet. De erbjudanden som är mer anpassade skulle ta ut en högre avgift från kunderna.

Ta en titt på nedanstående diagram för att få reda på genomsnittlig lön för ett strukturerat finansanalytikerjobb och lönetrenden.

Källa: Indeed.com

Få riktlinjer för att bli anställd för strukturerat finansjobb

Jag är säker på att du skulle vilja se dig själv titta på dessa ord! Låt mig ge dig några riktlinjer som kan hjälpa dig att få ditt strukturerade finansjobb.

Att rekrytera dig i en strukturerad ekonomigrupp är inget annat än någon annan jobbjakt. Eftersom sådana företag är jämförelsevis mindre måste du gå igenom massor av kalla samtal, återuppta inlämningar och använda dina nätverksscheman.
Frågorna du ställer vid intervjuerna baseras främst på redovisning, ekonomisk modellering och relativ värdering som PE Ratio, Price to Book Value, etc
Du måste vara mycket väl insatt i vad strukturerad finansiering betyder och relaterade slagord som det vi såg tidigare ”värdepapperisering”. Du bör veta om vilken typ av tillgångar som blir värdepapperiserade, vilka som ska väljas och vilka inte.
Många gånger är urvalsförfarandet vid Structured Finance-jobb koncentrerat till några B-skolor, men det betyder inte att om du kommer från en annan institution kommer du inte att väljas. Vad som räknas är ditt intresse, kunskap, praktiska erfarenhet inom det området.
Du bör också ha fullständig klarhet över varför du vill gå in i detta fält. Så har goda skäl för att besvara sådana frågor väl, där rekryterarna vill testa ditt intellekt, intresse och nyfikenhet.
Det är väldigt få människor som känner till detta inom ekonomi så att du kan ge dig själv ett försprång över dem genom att läsa och förstå om denna struktur och starta nätverk.

Slutsats

Strukturerade finansjobb är mycket fördelaktiga för dem som har en solid blandning av kalkylblad, redovisning och juridiska färdigheter. Medan du överväger dem måste du veta väl om hur ekonomin har presterat och hur den strukturerade finansmarknaden går som helhet. Att bedöma din framgång inom detta område utan raketvetenskap och kommer i stor utsträckning att vara beroende av om du gillar att göra det hårda arbetet, följer marknaden och gör affärer. Plus att lönen du får för detta strukturerade finansjobb måste vara tillfredsställande jämfört med det jobb du utför. Om du vill lämna Structured Finance-branschen och gå med i endera Private Equity / Hedge-fonder, se till att du har de uppgifter som krävs och har erfarenhet av att arbeta med sådana affärer som skulle göra exit smidigt då.

Användbara inlägg

Detta har varit en guide till strukturerade finansjobb och karriärer. Här diskuterar vi vad som ingår i ett strukturerat finansjobb som analytiker, deras roller och ansvar, arbetsbeskrivning, hierarki. Dessutom diskuterar vi löner för strukturerat ekonomijobb och tips och tricks för att bli anställda. kan också lära sig mer av följande artiklar-