Exempel på långfristiga skulder

Exempel på långfristigt ansvar

Långfristiga skulder avser de skulder eller företagets finansiella förpliktelser som betalas av företaget efter nästa år och exemplen som inkluderar långfristig del av obligationerna, uppskjuten intäkt, långfristiga lån, långfristiga del av insättningar, uppskjuten skatteskuld etc.

Tänk på exemplet med den amerikanska detaljhandelsjätten Walmart Inc. i balansräkningen utdrag ovan. De långfristiga skulderna omfattar långfristig skuld, långfristig kapitalleasing och finansiella åtaganden och uppskjuten inkomstskatt.

De vanligaste exemplen på långfristiga skulder inkluderar

  1. Långfristig skuld
  2. Finansiella leasingavtal
  3. Uppskjutna skatteskulder
  4. Pensionsskulder.

Vi kommer att diskutera vart och ett av exemplen på långsiktigt ansvar tillsammans med ytterligare kommentarer efter behov.

De vanligaste exemplen på långfristiga skulder

Exempel # 1 - Långfristig skuld

 Förutom det enklare konceptet med banklån inkluderar långfristiga skulder även obligationer, förlagslån och sedlar. Dessa kan utfärdas av företag, specialfordon (SPV) och regeringar. Vissa obligationer / obligationer kan också vara helt eller delvis konverterbara till aktier. Villkoren för sådan konvertering ska specificeras vid tidpunkten för utfärdandet.

 Långfristiga skulder kan antingen vara säkrade, dvs säkerhet eller osäkra.

  • Obligationer är vanligtvis säkrade, dvs backade av specifika säkerhetstillgångar.
  • Obligationer är inte säkrade med några säkerheter och emitteras i allmänhet för specifika ändamål, såsom planerade projekt. Det är i allmänhet intäkterna från det specifika projektet som senare används för att återbetala förlagsbeloppet. Utan säkerhetskopiering har dessa instrument i allmänhet högre kreditrisk än obligationer och andra säkerställda skulder. Det gör det viktigt att på lämpligt sätt bedöma emittentens finansiella styrka och kreditvärdighet. Obligationer emitteras i allmänhet med längre löptid och till lägre räntor jämfört med andra typer av skulder.
  • Anteckningar är i de flesta fall desamma som obligationer. Emellertid är deras framträdande urskiljbara särdrag den kortare löptiden för statsemissioner - US Treasury till exempel emitterar sedlar med löptider på 2, 3, 5, 7 och 10 år, medan obligationer emitteras också för längre löptider.

Exempel # 2 - Finansiell leasing

Ett leasingavtal betecknas som ett finansiellt leasingavtal, även känt som en kapitalhyresavtal om det uppfyller något av följande kriterier:

  • I slutet av leasingperioden överförs ägandet av den leasade tillgången till leasetagaren.
  • Leasingperioden är minst 75% av tillgångens livslängd.
  • Nuvärdet av leasingbetalningar är minst 90% av tillgångens marknadsvärde.
  • Avtalet tillåter leasetagaren att köpa tillgången till ett fynd, dvs. lägre än marknadsvärdet.

För leasingavtal på mer än ett år registrerar leasetagaren en långfristig skuld som motsvarar nuvärdet av leasingförpliktelserna. En anläggningstillgång till motsvarande värde redovisas också i leasetagarens balansräkning.

Exempel # 3 - Uppskjuten skatteskuld

På grund av skillnaden mellan redovisningsregler och skatteregler kan resultatet före skatt i ett företags resultaträkning vara större än den skattepliktiga inkomsten på dess skattedeklaration. Det beror på att redovisning sker på periodiseringsbasis, medan skatteberäkning sker på kontantbasis. En sådan skillnad leder till att uppskjuten skatteskuld skapas i företagets balansräkning.

Uppskjuten skatteskuld är alltså temporära differentierade belopp som företaget förväntar sig betala till skattemyndigheterna i framtiden. Vid en senare tidpunkt, när sådan skatt förfaller till betalning, reduceras den uppskjutna skatteskulden med det realiserade inkomstskattet. Kontantkontot minskas också i enlighet med detta.

Exempel # 4 - Pensionsskulder

Pensionsförpliktelser ger upphov till skulder endast för förmånsbestämda planer, där arbetsgivaren (företaget) lovar att betala ett visst belopp till pensionerade anställda, baserat på deras löner, tjänstgöringstid etc.

  • Arbetsgivaren avsätter medel för detta ändamål genom att investera i pensionsplanen / förtroendet, allmänt kallat förvaltningstillgångar. Nuvärdet av pensionsförpliktelsen kallas PBO (Projected Benefit Obligation).
  • När PBO överstiger verkligt värde på förvaltningstillgångar sägs planen vara "underfinansierad" och sådant överskott redovisas som en pensionsskuld i arbetsgivarens balansräkning.
  • Pensionsskulder är således känsliga för flera faktorer, såsom resultat för underliggande förvaltningstillgångar, en ökning av löner, diskonteringsränta som används vid beräkningen av PBO, livslängd och andra aktuariella antaganden.

Titta på exemplet med det amerikanska läkemedelsföretaget Pfizer Inc. Det innehåller pensionsskulder, förutom skuld och uppskjuten skatt. Pfizers åtaganden enligt kapitalhyresavtal är inte väsentliga (som nämns i årsredovisningen) och beskrivs därför inte separat här.

Pensionsskulden beskrivs närmare i avsnittet anteckningar (utdrag nedan).

Källa: Pfizer Inc Filings

Slutsats

Olika finansieringskällor finns tillgängliga för företag, varav långfristiga skulder utgör en viktig del. Vi stöter ofta på några eller alla de typer som beskrivs ovan i balansräkningar över branscher. Dessa ses vanligtvis som en integrerad del av finansiell analys, särskilt för finansiell hävstång och kreditriskbedömning.

Det är också viktigt att förstå beräkningen av sådana skulder, deras betalningsscheman och alla ytterligare villkor som är kopplade till var och en av dem. Sådana detaljer finns tillgängliga i noterna till årsredovisningen.