Vad är lönsamhetsindexformeln?
Formeln för lönsamhetsindex är enkel och den beräknas genom att dela nuvärdet av alla framtida kassaflöden i projektet med den initiala investeringen i projektet.
Lönsamhetsindex = PV för framtida kassaflöden / initialinvesteringDet kan utökas ytterligare enligt nedan,
- Lönsamhetsindex = (Nettonuvärde + initialinvestering) / Initial investering
- Lönsamhetsindex = 1 + (nettonuvärde / initialinvestering)
Steg för att beräkna lönsamhetsindex
- Steg 1: För det första måste den initiala investeringen i ett projekt bedömas utifrån projektkravet i termer av investeringar för maskiner och utrustning och andra utgifter som också är av kapital.
- Steg 2: Nu måste alla framtida kassaflöden som förväntas från projektet fastställas. Då måste diskonteringsfaktorn beräknas baserat på aktuell förväntad avkastning från en investering med liknande risk. Nu, med hjälp av diskonteringsfaktorn, kan nuvärdet av framtida kassaflöden från projektet beräknas.
- Steg 3: Slutligen beräknas projektets lönsamhetsindex genom att dela nuvärdet av alla framtida kassaflöden från projektet (steg 2) med den initiala investeringen i projektet (steg 1).
Exempel
Du kan ladda ner denna lönsamhetsindexformel Excel-mall här - Lönsamhetsindexformel Excel-mallExempel nr 1
Låt oss ta exemplet med företaget ABC Ltd som har beslutat att investera i ett projekt där de uppskattar följande årliga kassaflöden:
- 5000 dollar år 1
- 3000 dollar år 2
- 4000 dollar år 3
I början av projektet är den initiala investeringen som krävs för projektet $ 10 000 och diskonteringsgraden är 10%.
PV av kassaflödet år 1 = $ 5000 / (1 + 10%) 1 = $ 4545
PV av kassaflöde år 2 = $ 3000 / (1 + 10%) 2 = $ 2479
PV av kassaflödet år 3 = $ 4000 / (1 + 10%) 3 = $ 3005
Så summan av solvärdet av framtida kassaflöden kommer att vara:
Lönsamhetsindex för projektet = 10 030 USD / 10 000 USD
Enligt formeln för lönsamhetsindex kan det ses att projektet kommer att skapa ett extra värde på $ 1,003 för varje $ 1 som investeras i projektet. Därför är projektet värt att investera eftersom det är mer än 1,00.
Exempel 2
Låt oss ta exemplet med ett företag A som överväger två projekt:
Projekt A
Projekt A behöver en initialinvestering på 2 000 000 USD och en diskonteringsränta på 10% och med ett beräknat årligt kassaflöde på:
- 300 000 dollar år 1
- 600 000 $ år 2
- 900 000 dollar under år 3
- 700 000 dollar år 4
- 600 000 $ under år 5
Initial investering = $ 2.000.000
PV av kassaflöde år 1 = $ 300.000 / (1 + 10%) 1 = $ 272.727
PV av kassaflöde år 2 = $ 600 000 / (1 + 10%) 2 = $ 495 868
Kassaflöde för år 3 = 900 000 $ / (1 + 10%) 3 = 676 183 dollar
PV av kassaflödet år 4 = 700 000 $ / (1 + 10%) 4 = 478 109 $
PV av kassaflöde under år 5 = $ 600 000 / (1 + 10%) 5 = $ 372 553
Så summan av solvärdet av framtida kassaflöden kommer att vara:
Lönsamhetsindex för projekt A = 2 295 441 $ / 2 000,00 $
Projekt B
Den initiala investeringen på $ 3,000,000 och diskonteringsränta på 12% och med beräknade årliga kassaflöden på:
- 600 000 $ år 1
- 800 000 $ år 2
- 900 000 dollar under år 3
- $ 1 000 000 år 4
- 1 200 000 $ under år 5
PV av kassaflödet år 1 = $ 600.000 / (1 + 12%) 1 = $ 535.714
PV av kassaflöde år 2 = 800 000 $ / (1 + 12%) 2 = 637 755 $
PV av kassaflöde år 3 = 900 000 $ / (1 + 12%) 3 = 640 602 $
PV av kassaflödet år 4 = $ 1 000 000 / (1 + 12%) 4 = 635 518 $
PV av kassaflöde under år 5 = 1 200 000 $ / (1 + 12%) 5 = 680 912 $
Så summan av solvärdet av framtida kassaflöden kommer att vara:
Lönsamhetsindex för projekt B = 3 130 000 USD / 3 000 000 USD
Med hjälp av formeln för lönsamhetsindex kan man se att Project A kommer att skapa ett extra värde på $ 0,15 för varje $ 1 som investeras i projektet jämfört med Project B, vilket kommer att skapa ett extra värde på $ 0,04 för varje $ 1 som investeras i projektet. Därför bör företag A välja projekt A framför projekt B.
Lönsamhetsindexkalkylator
Du kan använda följande lönsamhetsindex-kalkylator-
| PV för framtida kassaflöden | |
| Inledande investering | |
| Lönsamhetsindexformel | |
| Lönsamhetsindexformel = |
|
|
Relevans och användning
Begreppet lönsamhetsindexformel är mycket viktigt ur projektfinansieringens synvinkel. Det är ett praktiskt verktyg att använda när man behöver bestämma om man ska investera i ett projekt eller inte. Indexet kan användas för att rangordna projektinvesteringar i termer av skapat värde per investeringsenhet.
- Grundidén är att - ju högre index, desto attraktivare är investeringen.
- Om indexet är större än lika med enhet, tillför projektet värde till företaget eller på annat sätt förstör det värde när indexet är mindre än enhet.
