Skillnaden mellan privat kapital och riskkapital

Både riskkapitalet och riskkapitalet gör sina investeringar i företagen, när det gäller private equity-investeringar i allmänhet görs i de företag som befinner sig i sitt mogna arbetssteg medan det i fallet med riskkapital investeras i företag som befinner sig i ett tidigt arbetsskede.

Tekniskt sett är riskkapital bara en delmängd av private equity. Båda investerar i företag, båda rekryterar tidigare investeringsbanker, och båda tjänar pengar på investeringar snarare än rådgivande avgifter. Men om du tittar närmare på dem ser du att de är väsentligt olika.

Termen "private equity" avser i allmänhet pengar som investeras i privata företag. Sådana företag blir privata genom investeringar. De flesta finanser använder dock "private equity" för att beteckna företag som köper företag genom hävstångsförvärv (LBO) - så det är så vi använder det här.

• Så private equity, i ett nötskal, är en investering av ett private equity-företag i ett specifikt företag. Investeringen kan vara helt eller delvis, med förhoppningar om att få hög avkastning.
• När vi pratar om målbolaget finns det olika förändringar som kan göras av riskkapitalföretaget. Förändringar kan göras med avseende på strategier, ledning, kostnader etc. för att göra det lönsamt.
• Denna förändring hjälper målföretaget att prestera bättre och därmed generera god avkastning för private equity-företaget.
• Efter en period av låt oss säga 5 år säljer private equity företaget som genererar vinst och därmed hög avkastning genom hela transaktionen.

Många av er kan vara nyfiken på vad de gör exakt och vad som skiljer dem från varandra. Så låt oss komma igång och hitta svaren. I den här artikeln diskuterar vi följande -

1. Private Equity Course - 35+ timmar videor
2. Hedge Funds Course - 20+ timmar videor
3. Investment Banking Course - 500+ timmar videor
4. Finansiell modelleringskurs - 50+ timmar videor

Private Equity vs Venture Infographics

Vilka är dom?

Bilden som du ser nedan hjälper dig att förstå vad Private equity är.

Låt oss överväga att det är du som bevattnar det stora trädet. Din vision har hjälpt dig att välja det här trädet från trädgården, som du tror kan bära mer frukt när det närs med gödningsmedel och god vård.

Du har samlat in pengarna (för gödselmedel) från dina vänner och familj som också tänker äta trädets söta frukter efteråt. Med avsikt att trädet kommer att bära mer frukt, vattnar du det regelbundet.

Anslut nu detta exempel med vad som händer i Private Equity.

Låt oss ta samma exempel för att förstå vad som är riskkapital.

Antag att allt förblir detsamma som den tidigare analogi som vi såg med avseende på bilden ovan. Den enda skillnaden är:

• Nu har du valt ett litet planta (istället för ett stort fullvuxet träd)
• Din anledning till att välja plantan är dess immunegenskaper som robusthet, sjukdomsresistent, kortare fruktbärande period etc.
• Så med avseende på riskkapital, avbildar plantan ett startföretag och du (vattnar plantan) är riskkapitalföretaget
• Och detta är hur riskkapital fungerar. Venturekapitalister tillhandahåller medel till nystartade företag eller småföretag som har långsiktiga tillväxtpotentialer. (Planta träd som har immunegenskaper beskrivna ovan).

Här kan risken vara hög, men det är också förväntad avkastning.

Private Equity and Venture Capital Statistics (2014):

• Tillgångar under förvaltning: $ 3,8 biljoner
• Totalt insamlat kapital: 495 miljarder dollar

Om du vill få Private Equity Skills professionellt kan du titta på denna Private Equity Course

Jämförelsetabell

PE-företag och VC: er investerar i företag och tjänar pengar genom att avsluta, dvs. säljer vanligtvis sina investeringar. Men hur de gör det är annorlunda.

Riskaptit

• Riskkapitalister investerar i startfonder. Men är de helt säkra på att alla dessa företag kommer att göra det stort någon dag? Chansen här är väldigt liten för 100% skott.
• Därför förväntar sig riskkapitalister att många av de företag de investerar i kommer att misslyckas. Men hoppet här är att minst en investering kommer att generera enorm avkastning och göra hela fonden lönsam.
• Dessutom investerar riskkapitalister små mängder pengar i dussintals företag, och det är därför den här modellen fungerar för dem.
• Men den här modellen skulle visa sig vara en katastrof om den tillämpas av private equity. I PE är antalet investeringar mindre och investeringsstorleken är mycket större.
• Så även om ett enda företag misslyckas skulle hela fonden vara dömd. Och det är därför PE-medel investeras i mogna företag där chansen att misslyckas inom en snar framtid är 0%.

Returskillnader

"Så vilken modell ger faktiskt högre avkastning?" är den grundläggande frågan som kan uppstå i ditt sinne.

• Tekniskt sett hävdar varje fond att de riktar sig till högre avkastning men det finns många kontroverser inom detta område.
• Men det faktiska scenariot: Avkastningen i båda är mycket lägre än vad investerare hävdar att de uppnår.
• 20% av avkastningen är det som de flesta riskkapital och private equity-fonder riktar sig till. Men vad som allmänt ses är att de kan generera avkastning upp till 10% (utom i vissa fall).
• Venturekapital: Avkastningen är mestadels beroende av de bästa företagen. De tror på att investera i en stor vinnare och tjäna pengar på den.
• Private Equity: Man kan tjäna bra avkastning utan att investera i de största och mest kända företagen också.

Involvering i målföretagets verksamhet

Privatkapital: 

• På grund av LBO-boom på 1980-talet har det funnits en dålig bild av private equity-företag. På grund av dessa erfarenheter har människor alltid tänkt på en PE som en plats där företag helt enkelt köps, människor får sparken, då belastas företaget med skuld och slutligen säljs det.
• Den allmänna uppfattningen är att de äntligen säljer företaget utan att göra något för att förbättra verksamheten. Men detta är fel uppfattning i dagens scenario.
• PE-företag arbetar nu hårt för att förbättra företagen och finner sätt att utöka det. Och detta är helt sant vid lågkonjunkturer när det inte är mycket köp och försäljning av stora företag.

Riskkapital:

• Det är involverat med ett visst företag eller ett projekt sedan starten. Därför borde de ha ett större band och engagemang i företaget.
• Eftersom de arbetar med företag i ett tidigt skede borde de ha ett större incitament att förbättra företaget.
• Men i praktiken beror deras engagemang på företagets fokus, stadiet i dess livscykel och hur mycket entreprenören vill att de ska vara involverade. Men notera att det alltid kan finnas undantag från ovanstående uttalanden.

De flesta skillnader som vi har sett handlar specifikt om teoridelen av Private Equity och Venture Capital-företag.

Nu kommer vi att fokusera på specifika skillnader mellan de två, vilket hjälper dig att bestämma:

• Intervjuprocesser involverade om du vill komma in i någon av dem.
• Vilka är de personer som är involverade i riskkapital och riskkapital?
• Inblandat arbete
• Lönjämförelse
• Kultur
• Utgångsmöjligheter

PE och VC intervju

Huvudpoängen med likheter i intervjuprocessen är att "Båda typerna av företag fokuserar på din bakgrund och affärserfarenhet". Men det är det. Detta är den enda likheten.

PE:

• Tänk på att varken Private equity-intervjuerna är för de lättsamma och inte heller är de en bit tårta. Intervjun kan ha en fullständig fallstudie eller modelleringstest.
• Det beror på att de vill testa dig eftersom du ska spendera så mycket tid på att göra analytiskt och ekonomiskt modelleringsarbete.

VC:

• Venturekapitalintervjuer är mer kvalitativa och passformfokuserade, särskilt för företag i ett tidigt skede.
• Eftersom Venture Capitals arbetar med företag som är mindre är det därför inte meningsfullt med finansiella modeller här. Och det är därför de fokuserar på relationer istället.

Inblandade människor

Privatkapital

• Eftersom det finansiella modellerings- och due diligence-arbetet du gör i PE liknar mycket transaktionerna i investmentbanker, fokuserar private equity-företag på att rekrytera tidigare analytiker för investmentbanker.
• Dessutom kan konsulter och alla med en operativ bakgrund komma in i PE, men då är det en uppförsbacke.

Riskkapital

• I VC kommer du att se en blandning av befolkning inklusive ex-bankirer, konsulter, affärsutvecklingsfolk och till och med tidigare företagare.

PE och VC - Arbete

PE:

• Särskilt hos stora PE-företag skiljer sig inte arbetet mycket från Investment Banking. Även om det finns mindre arbete i jämförelse spenderar du fortfarande mycket tid i Excel, värderar företag, tittar på finansiella rapporter och genomför due diligence.
• Ansvaret är dock mer för att du behöver samordna med revisorer, advokater, bankirer och andra PE-företag medan du arbetar med en affär.

VC:

• När du går från "mega-PE-fond" till "tidigt stadium VC" blir arbetet mindre kvantitativt och mer relationsdrivet.
• Vissa människor ogillar detta faktiskt eftersom de hatar att ringa och ständigt hitta nya företag. Medan vissa å andra sidan föredrar att prata med människor snarare än att arbeta i Excel.
• Så det är svårt att säga vad som är "trevligare" - det beror på om du går ner till försäljning, analys eller verksamhet.

PE och VC - The Pay

• Du kommer nästan alltid att tjäna mer pengar på Private Equity än i Venture Capital.
• Anledningen: I private equity är det mer pengar inblandade och fondstorlekarna är mycket större.
• Men om du vill tjäna stora pengar på riskkapital är allt du behöver göra att hitta ett företag att investera som kan visa sig vara nästa Google. Men det här är vanligtvis mycket sällsynt.
• Om du har en tidigare erfarenhet av Investment Banking är baslönen i båda branscherna cirka $ 100 000 med mycket varierande bonusar.
• Men på det hela taget, om du vill tjäna så mycket pengar som möjligt på kortast möjliga tid så är Private equity alternativet för dig.

Kulturen

• Arbetsatmosfären och kulturen inom riskkapital liknar mycket Investmentbank och lockar några av de mer extrema och nådlösa bankirerna.
• Kulturen i riskkapital tenderar att vara mer avslappnad. Också för att människor kommer från mer varierade bakgrunder.
• Människor i PE kommer oftare från ren ekonomibakgrund, medan de i VC tenderar att vara tekniker som blev finansiärer.
• Sammantaget tenderar arbetstiden i högre PE-företag att vara längre jämfört med VC där tillvägagångssättet är en ”normal” arbetsvecka.

PE och VC - Utgångsmöjligheter

Möjligheter till PE-utgångar

• Hedgefonder: Många private equity-proffs beslutar att gå vidare till hedgefonder, där avkastning och pengar kan tjänas snabbare.

  Private equity-yrkespersoner blir frustrerade av den långsamma takten och de tråkiga affärsuppgifterna. Det är också svårt att bli miljonär över natten, det tar åtminstone 5-10 år.

• Riskkapitalist: Vissa private equity-proffs kanske också tycker att det är inte lika spännande att göra stora affärer som att investera i nystartade företag. Därför byter de till riskkapital.
• Gå med i ett företags- / portföljföretag: Ett private equity-jobb består av att arbeta med portföljföretag för att hjälpa dem växa. Det är därför ganska vanligt att private equity-proffs beslutar att gå till jobbet för ett av sina portföljbolag i en högre befattning (CFO, VD, chef för affärsutveckling).
• Andra exitmöjligheter för private equity är:
  • Starta din egen fond
  • Flytta tillbaka till rådgivande roller
  • Sekundära fonder, Fund of Funds
  • Företagande

VC utgångsmöjligheter

• IPO
• Fusioner och förvärv (M&A)
• Återköp av aktier
• Försäljning till annan strategisk investerare / riskkapitalfond

Vilken ska du välja?

Så, riskkapital kontra riskkapital, vad gör du för?

• Din lutning mot en av dem beror på ditt mål.
• Om du gillar att arbeta i transaktionsavtal eller försöker tjäna pengar på kortast möjliga tid är private equity ett bättre alternativ.
• Om du är mer intresserad av att starta ditt eget företag en dag och föredrar förhållanden för analys är Venture Capital bättre.
• Hoppas att jämförelsen i den här artikeln hjälper dig att känna till skillnaderna och likheterna mellan riskkapital och riskkapital.
• Kassa också Investment Banking vs Private Equity

Rekommendera artiklar

Detta har varit en guide till Private Equity vs Venture Capital. Här diskuterar vi skillnaden mellan riskkapital och riskkapital och riskkapital. Du kan också titta på följande artiklar -

Original text

Contribute a better translation

---

• Angel Investment vs Venture Capital - Jämförelse
• Hur går man in i riskkapital?
• Venture Capital Course
• Private Equity i Indien
<