Formel för kupongränta

Formel för beräkning av kupongfrekvens

Kupongränteformel används för att beräkna kupongräntan för obligationen och enligt formeln beräknas kupongräntan på obligationen genom att dividera det totala beloppet av årliga kupongbetalningar med obligationernas nominella värde och multiplicera den resulterande med 100.

Termen ”kupongränta” avser den räntesats som obligationsutgivarna betalar till obligationsinnehavarna. Med andra ord är det den angivna räntan som betalas på räntebärande värdepapper, främst tillämplig på obligationer. Formeln för kupongränta beräknas genom att dividera summan av de kupongbetalningar som årligen betalas med obligationens nominella värde och sedan uttryckt i procent.

Kupongfrekvens = Total årlig kupongbetalning / Obligationsvärde * 100%

Omvänt kan ekvationen av kupongräntan för en obligation ses som procentandelen av nominellt värde eller nominellt värde för den obligation som betalas varje år.

Beräkning av kupongfrekvens (steg för steg)

Kupongräntan kan beräknas enligt följande steg:

  • Steg 1: Räkna först ut nominellt värde eller nominellt värde på de emitterade obligationerna. Det kommer lätt att finnas tillgängligt i finansieringsförslaget eller i företagets räkenskapsavdelning.
  • Steg 2: Bestäm sedan nej. periodiska betalningar som gjorts under ett år. Sedan läggs alla periodiska betalningar samman för att beräkna den totala kupongbetalningen under året. Vid lika periodiska betalningar kan den totala årliga kupongbetalningen beräknas genom att multiplicera periodiska betalningar och nej. av betalningar som gjorts under året. Total årlig kupongbetalning = Periodisk betalning * Antal betalningar under ett år
  • Steg 3: Slutligen beräknas kupongräntan genom att dividera den totala årliga kupongbetalningen med obligationens nominella värde och multiplicerat med 100% enligt ovan.

Exempel 

Du kan ladda ner denna Excel-mall för kupongfrekvensformel här - Kupongfrekvensformel Excel-mall

Exempel nr 1

Låt oss ta ett exempel på obligationssäkerhet med halvårsvisa kupongbetalningar. Låt oss anta att ett företag PQR Ltd har utfärdat en obligation med nominellt värde på $ 1000 och kvartals räntebetalningar på $ 25. Gör beräkningen av obligationens kupongränta.

Årlig kupongbetalning

  • Årlig kupongbetalning = 2 * Halvårskupongbetalning
  • = 2 * $ 25
  • = $ 50

Beräkningen av obligationens kupongränta är därför följande:

Kupongräntan för obligationen kommer att vara -

Exempel 2

Låt oss ta ytterligare ett exempel på obligationssäkerhet med ojämna periodiska kupongbetalningar. Låt oss anta att ett företag XYZ Ltd har betalat periodiska betalningar på $ 25 vid slutet av fyra månader, $ 15 i slutet av 9 månader och ytterligare $ 15 i slutet av året. Gör beräkningen av obligationens kupongränta om nominellt värde är $ 1000.

Beräkningen av obligationens kupongränta är därför följande:

Kupongräntan för obligationen kommer att vara -

Exempel # 3

Dave och Harry är två obligationsinnehavare i ABC Ltd. Företaget har gjort lika kvartalsvisa betalningar på $ 25. Obligationens nominella värde är 1 000 dollar och det handlar 950 dollar på marknaden. Bestäm vilket uttalande som är korrekt:

  1. Dave sa att kupongräntan är 10,00%
  2. Harry sa att kupongräntan är 10,53%

Årlig kupongbetalning

  • Årlig kupongbetalning = 4 * Kvartalsvis kupongbetalning
  • = 4 * $ 25
  • = $ 100

Därför kan kupongräntan för obligationen beräknas med formeln ovan som,

Kupongräntan för obligationen kommer att vara -

Därför är Dave korrekt. [Harry har felaktigt använt marknadspriset på $ 950 i stället för nominellt värde för beräkningen av kupongräntan, dvs. $ 100 / $ 950 * 100% = 10,53%]

Relevans och användningsområden

Det är viktigt att förstå begreppet kupongränta eftersom nästan alla typer av obligationer betalar årlig betalning till obligationsinnehavaren, som kallas kupongbetalning. Till skillnad från andra finansiella mätvärden är kupongbetalningen i termer av dollarn fastställd under obligationens livstid. Till exempel, om en obligation med ett nominellt värde på 1 000 $ erbjuder en kupongränta på 5%, kommer obligationen att betala 50 $ till obligationsinnehavaren fram till dess löptid. Den årliga räntebetalningen kommer att fortsätta att vara 50 USD under hela obligationens livslängd fram till dess förfallodatum, oberoende av stigningen eller minskningen av obligationsvärdet.

Baserat på kupongräntan och den rådande marknadsräntan kan det avgöras om en obligation ska handlas till premie, par eller rabatt.

  • En obligation handlas till en premie när kupongräntan är högre än marknadsräntan, vilket innebär att priset på obligationen kommer att sjunka eftersom en investerare är ovillig att köpa obligationen till det värdet.
  • Återigen kommer obligationen att handlas med rabatt när kupongräntan är lägre än marknadsräntan, vilket innebär att priset på obligationen kommer att öka eftersom en investerare är villig att köpa obligationen till ett högre värde.
  • En obligation handlas till pari när kupongräntan är lika med marknadsräntan.