Kapitalvärde

Vad är eget kapital?

Kapitalvärde, även känt som marknadsvärde, är summan av de värden som aktieägarna har gjort tillgängliga för verksamheten och kan beräknas genom att multiplicera marknadsvärdet per aktie med det totala antalet utestående aktier. Det är mycket viktigt för en företagsägare, särskilt när han planerar att sälja sitt företag, eftersom det ger ett bra mått på vad en säljare av företag skulle få efter att skulden har betalats.

Låt oss ta en titt på ovanstående diagram över aktiemarknadsvärdet för Exxon, Apple och Amazon. Vi noterar att 2007-08 låg Exxon långt före vad gäller marknadsvärde jämfört med Amazon och Apple. Men genom åren har Apple och Amazons marknadsvärde katapulterat, och nu är de ledande företag. Spelar det någon roll?

Formel för kapitalvärde

Det finns två sätt på vilka du kan beräkna marknadsvärdet på eget kapital

Formel 1 -

Aktievärde = Aktiekurs x Antal utestående aktier

• Aktiekursen är aktiens sista handelskurs
• Antalet Oustanding-aktier bör vara de senaste tillgängliga siffrorna

Formel # 2 -

Denna andra formel för aktiemarknadsvärde används ofta för att hitta ” verkligt eget kapitalvärde” (med DCF-metod)

Vi använder följande steg för att beräkna det verkliga aktiemarknadsvärdet -

1. Använd DCF-metoden med FCFF för att hitta företagets värde. DCF kommer att ge oss en rättvis värdering av det totala företaget (Enterprise value)
2. Använd formeln, företagsvärde (beräknat med DCF) = verkligt kapitalvärde + föredragna aktier + minoritetsintresse + utestående skuld - kassa och bank
3. Med detta kan vi beräkna verkligt eget kapitalvärde = företagsvärde - föredragna aktier - minoritetsintresse - utestående skuld + kassa och banksaldo

Målpris på aktien = Fair Equity Value / Antal utestående aktier

Observera att marknadspriset på lager och målpris på lager är två olika saker.

Låt oss anta att Apples marknadspris är 110 USD per aktie. Med hjälp av DCF kan du få ett riktpris på Apple-aktien som $ 135 per aktie. Detta innebär att Apple är undervärderat och bör nå målet på $ 135 per aktie inom en snar framtid.

Tolkning

Kapitalvärde är mer användbart för säljaren av ett företag än en investerare. Låt oss ta en detaljerad titt på detta.

Låt oss säga att Mr. A har ett företag som han vill sälja. Nu är han orolig för värderingen av företaget. En dag, medan han letade efter köpare av sin verksamhet, fick A ett förslag från B. B. B sa att han skulle köpa Mr. A: s verksamhet till en viss värdering. Herr A gick hem och tänkte på värderingen som B gav. Herr A nämnde att han har tagit några lån för sin verksamhet, som ännu inte har betalats helt. Herr B sa att han då skulle betala samma som den värdering han beräknat; emellertid får A bara pengarna efter betalning av skulden. Och det är ”marknadsvärde på eget kapital” i verklig mening.

Låt oss nu förstå det i antal. Herr B sa att han skulle betala 10 miljoner dollar för Mr. A: s verksamhet innan han visste att A fortfarande måste betala lite skuld. Herr A nämnde att den utestående skulden är USD 2 miljoner. Då gick Mr. B med på att betala A 10 miljoner dollar för verksamheten, men det skulle inkludera den utestående skulden. Det betyder att Mr. A bara skulle få USD 8 miljoner. Här är 10 miljoner US-dollar företagsvärdet och 8 miljoner US-dollar i aktiemarknadsvärdet.

Exempel på eget kapital

Låt oss göra ett grundläggande exempel på att jämföra två företag på grundval av marknadsvärde och hitta det större. Här är detaljerna om företag A och företag B -

I det här fallet har vi fått både antalet utestående aktier och marknadspriset på aktier. Låt oss beräkna aktiemarknadsvärdet för företag A och företag B.

Vi noterar att marknadsvärdet för företag A är mer än marknadsvärdet för företag B. Men låt oss justera några saker och beräkna Enterprise Value och låt oss se hur det blir för investerare.

Beräkning av eget kapital

Ta en titt på tabellen nedan.

källa: ycharts

• Kolumn 1 innehåller antalet utestående aktier.
• Kolumn 2 är det aktuella marknadspriset.
• Kolumn 3 är beräkningen av kapitalvärdet = Utestående aktier (1) x Pris (2)

Om du vill beräkna marknadsvärdet för Facebook är det helt enkelt det utestående antalet aktier (2,872 miljarder) x Pris ($ 123,18) = $ 353,73 miljarder.

Slutsats

I slutändan kan man säga att eget kapital är den bästa metoden om ägaren till ett företag vill veta hur mycket han skulle få genom att sälja sitt företag. Ur investerarnas synvinkel kommer företagsvärdet att passa räkningen.