Terminal kassaflöde

Vad är terminalens kassaflöde?

Terminal kassaflöde är det slutliga kassaflödet (dvs. netto av kassaflödet och kassaflödet) i slutet av projektet och inkluderar kassaflödet efter skatt från avyttring av all utrustning som är relaterad till projektet och återvinning av rörelsekapital.

För alla företag som använder kapitalbudgetteringsmetod för att uppskatta den totala siffran för ett pågående projekt eller ett projekt som företagsledningen planerar att genomföra, ger de en tydligare förståelse om projektets resultat till företagsledningen som hjälper ledningen initialt att avgöra om att acceptera eller avvisa ett projekt.

Låt oss säga att ett XYZ-företag fick ett erbjudande från statlig myndighet att bygga en överliggande bro. Företagsledningen accepterade erbjudandet och de visste att för att slutföra detta projekt behöver de specialmaskiner. De visste också att när detta projekt är färdigt eller avslutat krävs inte denna speciella brokonstruktionsmaskin för företaget, så ledningen bestämde sig för att avyttra denna maskin i slutet av projektet för att få tillbaka en del av deras initiala investering. Det slutgiltiga belopp som återvinns efter avyttring av denna maskin blir en av de viktiga komponenterna vid beräkning av terminalens kassaflöde.

Hur man beräknar terminalflödet?

Terminalens kassaflöde kan beräknas med formeln nedan:

Terminal Cash Flow Formula = Intäkter efter skatt från avyttring av projektutrustning + eventuell förändring av rörelsekapital

Exempel

Låt oss diskutera ett exempel.

Du kan ladda ner den här Excel-kassaflödet-mallen här - Terminal-kassaflödet Excel-mall

Redtech, ett tillverkningsföretag överväger ett nytt projekt för att tillverka en återvinningsbar produkt som är tillverkad av papper. Till att börja med denna tillverkningsprocess måste Redtech installera en ny maskin, som förväntas ha 5 års ekonomisk livslängd efter det att den här maskinen skulle bli föråldrad och ersättas med en nyare teknikmaskin. Den initiala investeringen som krävs för denna maskin är $ 100.000.

Maskinen avskrivs linjärt under hela maskinens livslängd med undantaget restvärde i slutet av projektet är 10 000 dollar. Skattesatsen för vinst / förlust vid avyttring av tillgången är 30%. Återvinning av rörelsekapital är 15 000 dollar. Redtechs ledningsprognos beräknade att maskinen i slutet av projektet kan kasseras för 25 000 dollar. Beräkna terminalens kassaflöde?

För att beräkna terminalvärdet är följande nyckelkomponenten:

• Initial investering krävs: $ 100.000.
• Återvinning av rörelsekapital: 15 000 USD.
• Skattesatsen vid bortskaffande: 30%.
• Bärgningsvärde: $ 10.000.

Som du såg i frågan att ledningen i slutet av projektet förväntar sig att kontantintäkterna vid avyttring är $ 25 000, vilket är högre än det bokförda värdet på maskinen vid projektets slut med $ 15 000 ($ 25 000 - $ 10 000).

Lösning:

Beräkningen av terminalens kassaflöde kommer att vara -

Intäkter efter skatt från avfallshantering av maskin = Faktiskt förfarande mottaget från avfallshantering - Skatt på avyttringsskatt vid avfallshantering = (Intäkter erhållna vid avyttring - Bokfört värde vid avfallshantering) * Skattesats

• Faktiska intäkter mottagna vid avfallshantering = $ 25.000.
• Skatt på bortskaffande = ($ 25.000 - $ 10.000) * 30%
• Skatt på bortskaffande = 4500 $.
• Efter skatteintäkter vid avyttring av maskin = ($ 25 000 - & 4500) = $ 20 500.
• Varje förändring i rörelsekapital = $ 15.000.
• Terminalens kassaflöde = $ 20 500 + $ 15 000 = $ 35 500

Fördelar

• Företagsledningen kan bestämma mer exakt om de ska acceptera eller avvisa projektet.
• Inklusive terminalens kassaflöde ger analytikerna en exakt siffra samtidigt som de uppskattar projektets värde.

Nackdelar

• Felaktig prognos för tillgångens disponibla värde i slutet av projektet.
• Ibland avviker den faktiska livslängden för projekten eller utrustningen från antagandet från ledningen initialt.
• Terminalens kassaflöde används mest för projektet endast med en begränsad livslängd.

Viktigt att komma ihåg

Terminalens kassaflöde är det slutliga kassaflödet i slutet av projektet. Det består av kassaflöde från avyttring av tillgångar och återvinning av rörelsekapital.

Slutsats

Detta är den sista summan av kontanter som finns kvar efter att företaget avslutats, alla tillgångar relaterade till projektet avyttras och rörelsekapitalet återvinns. Med tanke på detta kassaflöde vid beräkningen av intäkterna ger företagsledningen en mer exakt siffra för att avgöra om projektet ska accepteras eller avvisas.