ROIC-formel

Vad är ROIC Formula ?

ROIC Formula (Return on Invested Capital) betraktas som lönsamhet och prestationsförhållande och beräknas baserat på den totala kostnaden och avkastningen, avkastningen är det totala rörelseresultatet efter skatt medan investeringarna beräknas genom att subtrahera alla kortfristiga skulder från dess tillgångar.

Formeln visas som nedan,

Förklaring

ROIC-beräkning görs med hjälp av nettodriftsvinsten. När rörelseresultatet har beräknats drar vi av skatt från samma eftersom vi behöver nettovinst. Det är ”avkastningen” som företaget har genererat från allt kapital som det använt under perioden.

Nämnaren är det totala investerade kapitalet av företaget under den aktuella perioden. Det kan inkludera kapital som samlas in från marknaden plus företagets eget kapital.

I detta förhållande försöker vi bestämma procentandelen av omvandling av kapital till avkastning från företaget. Därför används detta som ett lönsamhetsförhållande.

Nettoresultat efter skatt

Det är den vinst som genereras efter avdrag för alla möjliga avdrag från den rapporterade försäljningen och vinstbeloppet. Vi nämner dock bara Skatt i formeln som avdrag eftersom; Skatt är en viktig komponent vid beräkning av vinster. Det är en extern komponent som betalas till landets regering. Den faktiska vinsten har uppnåtts först efter att skatten dras av. Återigen, om företaget är noterat på marknader, måste vi också dra av eventuella utdelningar som betalas ut från nettovinsten för att komma fram till denna täljare.

Totalt investerat kapital

Det är det totala belopp som företaget investerat under den aktuella perioden. Detta belopp inkluderar eget kapital plus de skulder som det har tagit upp från marknaderna (om sådana finns).

Exempel på ROIC-formel (med Excel-mall)

Låt oss se några enkla till ett avancerat exempel för att förstå det bättre.

Du kan ladda ner denna ROIC Formula Excel-mall här - ROIC Formula Excel-mall

Exempel nr 1

Företaget ABC tillverkar koppartrådar. År 2016 uppgick nettovinsten till 500 000 dollar. Företagsledningen beslutade att öka försäljningen och därmed vinsten som ett mål för året 2017. För att göra detta samlade de in kapital i form av aktier uppgående till 2,5 miljoner dollar. De kvarvarande intäkterna för 2017 var 100 000 USD. I slutet av 2017 gjorde de en nettovinst (efter skatteavdrag) på 575 000 dollar och betalade 100 000 dollar som utdelning till aktieägarna. Vi måste göra beräkningen av ROIC för 2017.

• Nettovinst efter skatt: $ 575 000
• Utdelning: 100 000 dollar
• Totalt investerat kapital: 2 500 000 $ + 100 000 $ = 2 600 000 dollar

I nedanstående mall finns uppgifterna för företaget ABC för ROIC-beräkningen.

Så beräkningen av ROIC för företaget ABC kommer att vara som följer:

Avkastning på investerat kapitalformel = nettoresultat efter skatt - utdelning / totalt investerat kapital

ROIC = ($ 575 000 - $ 100 000)

Så avkastningen på investerat kapital kommer att vara:

Avkastning på investerat kapital i företagets ABC = 18,3%

Analys: Företaget har en god returkapacitet. Det betyder att säga att om vi investerar 2,5 miljoner i företaget genererar det 575 000 dollar i vinst efter alla skatteavdrag, med en förmåga att återbetala 100 000 dollar till sina aktieägare också.

Exempel 2

Best Paints Ltd. har rapporterat nettovinsten efter skatt till 100 000 USD 2017. Det totala investerade kapitalet för företaget är 2 000 000 USD, varvid den totala skuldkomponenten är 800 000 USD och resten är eget kapital. ROIC-beräkning för bästa färger och analysera den för investeringsbeslut.

I nedanstående tabell finns uppgifterna från Best Paints Ltd för beräkning av ROIC.

Därför blir beräkningen av ROIC för Best Paints Ltd följande:

ROIC = $ 100.000 / $ 2.000.000

Så, avkastningen på investerat kapital hos Best Paints Ltd kommer att vara:

ROIC of Best Paints Ltd =  5,0%

Analys: ROIC för företaget är bara 5%. Det bör dock noteras att det totala investerade kapitalet på 2 MUSD för året, huvuddelen är eget kapital (1,2 MUSD), med en skuld på endast 0,8 MUSD. Därför skulle företaget behöva återbetala mer till investerarna än skuldinnehavarna.

Exempel # 3

Triumph Solutions gör en nettovinst på 500 000 USD 2015. Det totala investerade kapitalet är 1 800 000 USD för året. Den lagliga skattesatsen är 40%. Beräkna ROIC för Triumph Solutions för 2015.

I nedanstående tabell finns data från Triumph Solutions för beräkning av ROIC.

• Nettovinst (före skatt): $ 500.000
• Totalt investerat kapital: 1 800 000 USD
• Skattesats: 40%

Därför kommer beräkningen av ROIC för Triumph Solutions att vara som följer,

ROIC = 500 000 $ (1-0,4) / 1 800 000 $

Så, avkastningen på investerat kapital i Triumph Solutions kommer att vara:

ROIC of Triumph Solutions = 16,67%

ROIC-kalkylator

Relevans och användningsområden

ROIC används huvudsakligen medan analytiker arbetar med företagsanalys. Det är främst relevant för följande användningsområden:

• ROIC Formula är ett mått på hur väl ett företag kan konvertera sitt kapital till avkastning. Därför hjälper detta förhållande investerare att förstå avkastningen från sina investeringar.
• Med resultat som beräknats över ett tag för ett visst företag kan man följa företagets tillväxtmönster och använda denna trend för att förutsäga företagets typiska planer i framtiden.
• ROIC föreslår ibland också företagets kapitalstruktur. Med uppdelningen av det totala investerade kapitalet till eget kapital och skulder kan man försöka analysera den skuld och soliditet som företaget investerar och därefter förstå dess relaterade framtidsutsikter.
• Att analysera ROIC under en tidsperiod kan göra det möjligt för företaget att förstå sin tillväxttrend och på samma sätt fatta lämpliga beslut för framtida investeringar och / eller förnyelser och likvidation av befintliga skuldkomponenter.

Slutsats

ROIC är ett mått på de inkomster som ett företag genererar från sina investeringar. Ju bättre förhållande, desto bättre och mer lönsamt är det att investera i företaget. Det är dock viktigt att förstå att nämnaren som används är ”totalt investerat kapital”, och inte särskilt skuld eller eget kapital. Därför skulle analys av strukturen för dess komponenter ge investerare och analytiker en mycket bättre förståelse. En högre skuldkomponent kan också innebära att företaget använder sin skuld för att generera avkastning - det kan kräva att man återbetalar en högre avkastningskomponent till sina lån.

Således skulle en fullständig och sann förståelse av företagets avkastning endast göras efter att varje komponent i täljaren och nämnaren har analyserats korrekt.