När det sker en emission av obligationerna till investeraren med en kupongränta som överstiger den räntesats som råder på marknaden, kan investerarna prissätta priset mer än det nominella värdet på obligationen, sådan erhållen överskjutande premie skrivs av av företaget över obligationsperioden och konceptet är känt som amortering av Obligationspremien.
Vad är avskrivningen på obligationspremien?
Avskrivning av obligationspremie avser amortering av överskottspremie som betalas utöver obligationens nominella värde. En obligation har en angiven kupongränta och den betalar ränta till obligationsinvesterarna baserat på en sådan kupongränta. Den värderas till nuvärdet av räntebetalningar och nominellt värde fastställt baserat på marknadsräntan. Investerarna betalar mer än obligationernas nominella värde när den angivna räntan (även kallad kupongränta) överstiger marknadsräntan.
- När en obligation emitteras till ett högre pris än dess nominella värde kallas skillnaden Bond Premium. Emittenten måste amortera Obligationspremien under Obligationens livstid, vilket i sin tur minskar det belopp som debiteras räntekostnaderna. Avskrivningar är med andra ord en redovisningsteknik för att justera obligationspremier över obligationens livstid.
- I allmänhet rör sig obligationsmarknadsvärdena omvänd till räntorna. När räntorna går upp, går marknadsvärdet på obligationer och tvärtom. Det leder till marknadspremier och rabatter på obligationernas nominella värde. Obligationspremien måste amorteras periodiskt, vilket leder till en minskning av kostnadsbasen för obligationer.
Metoder för amortering av obligationspremieberäkning
Du kan ladda ner denna Premium-amortering Excel-mall här - Premium-amortering Excel-mallAvskrivningar på premiumobligationer kan beräknas utifrån två metoder, nämligen
- Rak linje metod
- Effektiv räntemetod
# 1 - Metod för rak linje
Enligt linjärmetoden amorteras obligationspremien lika under varje period. Det minskar premiebeloppet lika under obligationens livstid. Formeln för beräkning av periodiska avskrivningar enligt linjär metod är:
Obligationspremie amorterad = Obligationspremie / antal årExempel på amortering av premiumobligationer
Låt oss överväga om 1000 obligationer emitteras till ett pris av 22 916 $, med ett nominellt värde på 20 000 $.
Bond Premium kommer att vara
Obligationspremie = $ 2916000
Obligationspremie amorterad beräkning kan göras med formeln ovan som,
= (22 916 $ - 20 000 $) X 1000
Obligationspremie amorterad kommer att vara -
Obligationspremie amorterad = 291 600 dollar
Därför kommer den amorterade obligationspremien att bli 2 916 000 dollar / 10 = 291 600 dollar
# 2 - Effektiv räntemetod
Enligt den effektiva räntemetoden görs avskrivningar genom att minska saldot i premien på obligationsskulder med skillnaden mellan två villkor eller perioder. Enligt denna metod beräknas obligationspremien som amorteras periodiskt med hjälp av följande formel:
Obligationspremie amorterad = P x R - N x YVar,
- P = Obligationsemissionskurs,
- R = marknadsränta,
- N = nominellt eller nominellt värde och,
- Y = kupongränta / avkastning
Exempel på amortering av premiumobligationer
Låt oss överväga en investerare som köpte en obligation för 20 500 USD. Löptiden för obligationen är 10 år och det nominella värdet är 20 000 USD. Kupongräntan är 10% och har en marknadsränta till 8%.
Låt oss beräkna avskrivningarna för första, andra och tredje perioden baserat på siffrorna ovan:
Under de återstående 7 perioderna kan vi använda samma struktur som presenteras ovan för att beräkna den amorterbara obligationspremien. Det framgår tydligt av exemplet ovan att en obligation som köpts till en premie har en negativ periodisering, eller med andra ord basen på obligationen amorteras.
Den bokföringsmässiga behandlingen av räntor och avskrivningar på obligationer kommer att förbli densamma oavsett vilken metod som används för avskrivningar.
Journalposten för räntebetalning och amorterad obligationspremie blir:
Fördelar och begränsningar
Den primära fördelen med avskrivningar på premiumobligationer är att det är ett skatteavdrag under innevarande skatteår. Om den ränta som betalas på obligationen är skattepliktig kan den premie som betalas på obligationen skrivas av, eller med andra ord, en del av premien kan användas för att minska mängden skattepliktig inkomst. Det leder också till att kostnadsbasen för den skattepliktiga obligationen för avskrivning av premie minskas under varje period.
När det gäller skattebefriade obligationer är dock den amorterade premien inte avdragsgill vid bestämning av den skattepliktiga inkomsten. Men obligationspremien måste amorteras för varje period, det krävs en minskning av kostnadsbasen i obligationen varje år.
Slutsats
För en obligationsinvesterare utgör premien som betalas för en obligation en del av obligationens kostnad för skatteändamål. Premie som skrivs av varje år kan användas för att justera eller minska den skatteskuld som skapas av ränteintäkter från sådana obligationer.
Beräkning av amorterade obligationspremier kan göras med någon av de två metoderna som nämns ovan, beroende på typen av obligationer. Båda obligationsavskrivningsmetoderna ger samma slutresultat. Skillnaden uppstår dock i räntekostnadstakten. Linjär avskrivningsmetod ger samma räntekostnader under varje period.
En effektiv avskrivningsmetod ger å andra sidan minskande räntekostnader över tid för premiumobligationer. Med enkla ord minskar kostnaderna med en minskning av det bokförda värdet enligt metoden Effektiv ränta. Denna logik verkar väldigt praktisk, men den linjära metoden är lättare att beräkna. Om det huvudsakliga övervägande är att skjuta upp löpande intäkter, bör effektiv räntesats väljas för amortering av premier på obligationer. Den raka metoden är att föredra när premiebeloppet är mycket mindre eller obetydligt.
