Globalt depåkvitto hänvisar till namnet på depåbeviset där säkerhetsintyget utfärdas av finansiella mellanhänder som depåbank som köper värdepapper i ett främmande land och sedan skapar ett bankcertifikat som består av sådana aktier och slutligen säljer dem på börsen.
Global depåbevis (GDR) Betydelse
Globala depåbevis är värdepapperscertifikat utfärdade av mellanhänder som banker för att underlätta investeringar i utländska företag. En DDR representerar ett visst antal aktier i ett utländskt företag som inte handlas på den lokala börsen. En DDR har vanligtvis tio aktier, men förhållandet kan vara något högre eller lägre än detta. Andelarna i DDR handlas på sin inhemska börs.
- Finansiella mellanhänder som förvaringsbanker köper aktierna i ett land, skapar en DDR som innehåller dessa aktier och säljer DDR på den utländska marknaden. Det hjälper företag att skaffa kapital från utländska marknader.
- DDR är ett förhandlingsbart instrument som kan betecknas i vilken som helst fritt konvertibel säkerhet.
- Globala depåbevis baseras på historiska amerikanska depåbevis; skillnaden är att ADR handlas i Amerika och DDR handlas i flera länder.
Några av de indiska företagen som har DDR i flera länder inkluderar:
- Bombay-färgning
- Axis Bank
- Indiabulls bostäder
- HDFC Bank och många fler.
DDR utfärdas vanligtvis av företag från utvecklings- och tillväxtmarknader eftersom de kan erbjuda relativt högre tillväxt än utvecklade ekonomier och därför kan locka fler investerare.
Kännetecken för globala depåbevis
- Börshandel - Globala depåbevis är börshandlade instrument. Förmedlaren köper en stor mängd av ett utländskt företag och skapar DDR som sedan handlas på den lokala börsen. Eftersom DDR är för flera länder kan de handla på olika börser samtidigt.
- Conversion Ratio - Conversion Ratio, vilket betyder att antalet aktier i ett företag som en DDR har kan vara allt från en bråkdel till ett mycket högt antal. Det beror på vilken typ av investerare som förmedlaren planerar att rikta in sig på. Vanligtvis innehar ett DDR-certifikat 10 aktier. Men sortimentet är flexibelt.
- Osäkrade - Globala depåbevis är osäkra värdepapper. De backas inte av någon tillgång, förutom värdet på aktierna i det certifikatet.
- Pris baserat på underliggande - Priset på en DDR baseras på priset på de aktier som det innehar. Priset beror också på tillgång och efterfrågan på en viss DDR, som kan hanteras. Förmedlaren kan prissätta det en touch högre än bara värdepappersvärdet i termer av transaktionskostnader etc. för att tjäna pengar på att vara mellanhand.
Fördelar med globala depåbevis
Följande är fördelarna med globala depåbevis (GDR)
- Likviditet - Globala depåbevis är likvida instrument som handlas på börser. Likviditeten kan hanteras genom att hantera tillgångens efterfrågan på instrumenten.
- Tillgång till utländskt kapital - DDR har framstått som en av de viktigaste mekanismerna för att skaffa kapital från utländska marknader i dagens värld. Värdepapperiseringsprocessen utförs av stora namn som JP Morgan, Deutsche, Citibank, etc. Det ger företag över hela världen tillgång till utländskt kapital genom en relativt enklare mekanism. Det hjälper också företag att öka sin globala synlighet genom att utfärda DDR i flera länder.
- Enkelt överförbara - Globala depåbevis kan enkelt överföras från en person till en annan. Det gör det enkelt att handla dem, även för utländska investerare. Överföringen av DDR innebär inte omfattande dokumentation som vissa andra värdepapper.
- Potentiella valutavinster - Eftersom DDR är internationella kapitalmarknadsinstrument utsätts de för valutakursvolatilitet. Utdelningen för varje aktie i en DDR är denominerad i den inhemska valutan för det företag vars aktier hålls i DDR. En gynnsam valutakursrörelse kan potentiellt ge vinst utöver kapitalvinsterna och utdelningen för aktierna i ett DDR.
Nackdelar med globala depåbevis
Följande är nackdelarna med globala depåbevis (GDR)
- Hög reglering - Eftersom globala depåbevis utfärdas i flera länder blir de föremål för reglering från olika finansiella tillsynsmyndigheter. Det är avgörande att följa alla regler, och även ett litet misstag kan leda till att ett företag får mycket påminnelse. Företagen kan behöva ha stora konsekvenser för även ett litet misstag.
- Forexrisk - Som vi har sagt tidigare är globala depåbevis exponerade för valutakursvolatiliteten. Eftersom erhållen utdelning och aktiens ursprungliga pris är denominerade i utländsk valuta kan en förstärkning av utländsk valuta minska avkastningen och till och med orsaka förluster för investerarna.
- Lämplig för HNI - Globala depåbevis utfärdas vanligtvis med flera antal aktier i varje certifikat för att sänka transaktionskostnaderna. Små investerare kanske inte kan betala ut den typen av pengar och kanske inte kunna dra nytta av DDR. I det här fallet blir det en mer lämplig produkt för HNI.
- Inga rösträtter - Enligt mekanismen för de globala depåbevisen säljs aktierna i ett företag i bulk till en mellanhand i ett annat land som ytterligare värdepapperiserar dem till DDR. Därför behålls rösträtten i företaget av den mellanhand som direkt har köpt aktierna och inte av investerare som köper DDR.
Slutsats
Globala depåbevis (GDR) har framstått som den mest effektiva och allmänt kända metoden för att skaffa kapital från utländska marknader. Det ger fördelar åt båda hållen: att ge inhemska företag tillgång till de utländska kapitalmarknaderna och låta utländska investerare investera i inhemska företag. Investerare gillar att köpa DDR som innehar aktier i företag i utvecklings- och tillväxtmarknader för att dra nytta av höga tillväxttakter i dessa länder jämfört med utvecklade länder. En DDR kan utfärdas i valfri fritt konvertibel utländsk valuta.
