Skillnader mellan grundläggande EPS och utspädd EPS
Både grundläggande och utspädda vinstmedel är lönsamhetsmått, grundläggande vinstmedel beräknas genom att helt enkelt dela nettoresultatet efter avdrag för önskad utdelning som sedan divideras med det totala antalet utestående aktier å andra sidan, utspädd EPS tar hänsyn till effekterna av konvertibla värdepapper liksom konvertibel skuld och beräknas som nettoresultat minus föredragna utdelningar dividerat med summeringen av vägda genomsnittliga utestående aktier och summan av alla konverterade värdepapper.
Båda EPS är lönsamhetsvärdena för ett företag.
- Basic EPS mäter hur mycket ett företag tjänar per aktie utan att gå in i någon annan detalj. Helt enkelt genom att dela (nettoresultatet - föredragen utdelning) med antalet utestående aktier skulle vi kunna beräkna grundläggande EPS.
- Utspädd EPS tar däremot hänsyn till konvertibla värdepapper för att beräkna vinst per aktie. Konvertibla värdepapper inkluderar konvertibla preferensaktier, personaloptioner, skuld, eget kapital etc.
I lekmanns ordalag är den grundläggande skillnaden mellan grundläggande EPS och utspädd EPS att i utspädda EPS antas att alla konvertibla värdepapper kommer att utnyttjas.
I den här artikeln kommer vi att gå igenom varje mätvärde och försöka göra en jämförande analys mellan dem.
Grundläggande EPS kontra utspädd EPS-infografik
Viktiga skillnader
- Basic EPS är ett enkelt mått på lönsamhet. Utspädd EPS är däremot ett komplext mått.
- Grundläggande EPS är det mest lämpliga, men inte särskilt sunda sättet att ta reda på hur ett företag mår ekonomiskt. Utspädda EPS är ett mycket bättre och strängaste tillvägagångssätt för att ta reda på hur ett företag mår ekonomiskt.
- Basic EPS kan beräknas bara genom att dra av den föredragna utdelningen från nettoresultatet och sedan genom att dela den med de utestående aktierna. Utspädd EPS kan däremot beräknas genom att lägga till nettoresultat, konvertibel preferensutdelning och skuldränta och sedan dela summan med utestående aktier plus alla konvertibla värdepapper i företaget.
- Basic EPS används för företag som har en enkel kapitalstruktur. Utspädd EPS används för företag som har komplexa kapitalstrukturer.
- Basic EPS är alltid högre än utspädda EPS eftersom, i utspädda EPS, läggs alla konvertibla värdepapper till stamaktierna i nämnaren.
Jämförelsetabell
| Grund för jämförelse | Grundläggande EPS | Utspädd EPS | ||
| Inneboende mening | Hjälp till att ta reda på företagets grundvinster per aktie. | Hjälp till att ta reda på företagets resultat per konvertibel aktie. | ||
| Syfte | Att ta reda på lönsamheten för ett företag. | Att ta reda på företagets lönsamhet genom att inkludera konvertibla värdepapper. | ||
| Betydelse för investerare | Mindre eftersom det inte inkluderar alla konvertibla värdepapper; | Mer eftersom det inkluderar konvertibla värdepapper i beräkningen. | ||
| Vad ingår i beräkningen? | Vanliga aktier. | Vanliga aktier, preferensaktier, optioner, teckningsoptioner, skuld osv. | ||
| Beräkning | (Nettoresultat - Föredragen utdelning) / Utestående stamaktier. | (Nettoresultat + Konvertibel Föredragen utdelning + Skuldränta) / Alla konvertibla värdepapper plus stamaktier. | ||
| Måttets värde | Mer eftersom nämnaren bara är vanliga aktier. | Mindre eftersom nämnaren inkluderar alla konvertibla värdepapper. | ||
| Enkel användning | Lätt. | Jämförande komplex. |
Slutsats
Grundläggande EPS och utspädd EPS går hand i hand. Om företagets kapitalstruktur är ganska komplex är det alltid bättre att gå efter båda.
Att fastställa båda hjälper dig att ta reda på den grundläggande skillnaden mellan dem. Och du skulle kunna se vinst per aktie i ett företag under en mycket konservativ åtgärd. Även om bara beräkning av grundläggande EPS och utspädd EPS inte ger dig alla mindre detaljer i företagets ekonomiska hälsa, kan de vara en bra start.
