Fondförvaltning

Vad är fondförvaltning?

Fondförvaltning är den process där ett företag som tar de finansiella tillgångarna hos en person, ett företag eller ett annat fondförvaltningsföretag (i allmänhet kommer detta att vara individer med hög nettovärde) och använder medlen för att investera i företag som använder sådana som en operativ investering, finansiella investeringar eller andra investeringar för att växa fonden; efter vilken avkastningen returneras till den faktiska investeraren och en liten del av avkastningen hålls tillbaka som en vinst för fonden.

Förklaring

Fondförvaltningen är förknippad med hanteringen av ett finansiellt instituts kassaflöden. Fondförvaltarens ansvar är att bedöma löptidsplanerna för de insättningar och lån som ges för att upprätthålla tillgångsramen. Eftersom flödet av pengar är kontinuerligt och dynamiskt är det av avgörande betydelse att obalans mellan tillgångar och skulder kan förhindras. Detta är avgörande för den finansiella hälsan i hela bankbranschen är beroende, vilket i sin tur påverkar landets totala ekonomi.

Till exempel förvaltar Fidelity 755 miljarder dollar i amerikanska aktier som förvaltas. Fondförvaltarens ansvar är att bedöma löptidsplanerna för de insättningar och lån som ges för att upprätthålla tillgångsramen.

Fondförvaltningen täcker också i stort sett alla typer av system som bibehåller värdet på en enhet. Den är tillämplig på både materiella och immateriella tillgångar och kallas också för förvaltning.

Källa : Fidelity

Typer av fondförvaltning

Fondernas förvaltningstyper kan klassificeras efter investeringstyp, kundtyp eller metoden som används för förvaltningen. De olika typerna av investeringar som förvaltas av fackförvaltare inkluderar:

• Fonder
• Trust Fund
• Pensionsfonder
• Hedgefond
• Förvaltning av aktiefonder

När klienter klassificerar förvaltning av en fond är fondförvaltare i allmänhet personliga fondförvaltare, affärsfondförvaltare eller företagsfondförvaltare. En personlig fondförvaltare hanterar vanligtvis ett litet antal investeringsfonder och en enskild förvaltare kan hantera flera ensamma fonder.

Att erbjuda tjänster för investeringshantering inkluderar omfattande kunskap om:

• Analys av finansiella rapporter
• Skapande och underhåll av portföljen
• Tilldelning av tillgångar och kontinuerlig förvaltning

Vem är fondförvaltare?

En fondförvaltare är avgörande för förvaltningen av hela fonden under alla omständigheter. Denna förvaltare är fullständigt ansvarig för strategiimplementeringen av den beslutade fonden och dess portföljhandelsaktiviteter. Att hitta en bra fondsförvaltare kräver vanligtvis Trial and Error i kombination med visst stöd från investerare i en liknande position.

Generellt kommer investeraren att tillåta en fondförvaltare att hantera en begränsad fond under en bestämd tidsperiod för att bedöma och mäta framgången i proportion till tillväxten för förvaltningsfastigheten.

Fondförvaltningen använder sina sätt att fatta beslut med hjälp av 'Portfolio Theory' som är tillämplig på olika placeringssituationer. En fondförvaltare kan också använda flera sådana teorier för att förvalta en fond, särskilt om fonden innehåller flera typer av investeringar. Cheferna betalas i form av en avgift för sitt arbete, vilket är en procentandel av de totala '' tillgångar under förvaltning ''.

De kvalifikationer som krävs för en befattning i en fondförvaltningsinstitution består av en hög nivå av utbildnings- och yrkeskvalifikationer såsom en Chartered Financial Analyst (CFA) tillsammans med lämplig praktisk erfarenhet av investeringshantering som i allmänhet är beslutsfattande inom portföljförvaltning. Investerare är på utkik efter konsekventa och långsiktiga fondresultat vars varaktighet med fonden ska matcha med dess prestationsperiod.

Fondförvaltarens ansvar?

Fondförvaltaren är hjärtat i hela investeringsförvaltningsbranschen som ansvarar för att investera och avyttra kundens investeringar. Fondförvaltarens ansvar är som följer:

# 1 - Tilldelning av tillgångar

Klassen av tillgångstilldelningar kan diskuteras men de vanliga divisionerna är Obligationer, Lager, Fastigheter och Råvaror. Tillgångsklassen uppvisar marknadsdynamik och olika interaktionseffekter, vilket gör att fördelningen av pengar mellan olika tillgångsslag leder till en betydande inverkan på fondens målinriktade resultat. Denna aspekt är mycket kritisk eftersom fondens uthållighet under tuffa ekonomiska förhållanden kommer att avgöra dess effektivitet och hur mycket avkastning den kan få under en tidsperiod under alla omständigheter.

Alla framgångsrika investeringar är beroende av tillgångsallokeringarna och individuella innehav för att överträffa vissa riktmärken som obligations- och aktieindex.

# 2 - Långsiktiga returer

Det är viktigt att studera bevisen på den långsiktiga avkastningen mot en mängd olika tillgångar och innehavsperiodens avkastning (genomsnittlig avkastning över olika investeringslängder). Till exempel har investeringar fördelade över en mycket lång löptid (mer än 10 år) observerat aktier som genererar högre avkastning än obligationer och obligationer som ger större avkastning än kontanter. Detta beror på att aktier är mer riskabla och volatila än obligationer som i sin tur är mer riskfyllda än kontanter.

# 3 - Diversifiering

Fondförvaltaren måste gå hand i hand med tillgångsallokering och överväga graden av diversifiering som är tillämplig på en kund i enlighet med deras riskaptit. Följaktligen måste en lista över planerat innehav konstrueras som bestämmer vilken procentandel av fonden som ska investeras i en viss aktie eller obligation. Effektiv diversifiering kräver hantering av korrelationen mellan tillgångens och skuldavkastningen, interna frågor som rör portföljen och korskorrelation mellan avkastningen.

Vad är fondförvaltningsstilar?

Det finns olika förvaltningsstilar och tillvägagångssätt:

# 1 - Tillväxtstil

Förvaltarna som använder den här stilen lägger stor vikt vid nuvarande och framtida företagsintäkter och är till och med beredda att betala en premie för värdepapper som har en stark tillväxtpotential. Tillväxtbestånden är i allmänhet kontantkorna och förväntas säljas till priser i norra riktningen.

Tillväxtchefer väljer företag som har en stark konkurrensfördel inom sina respektive sektorer. En hög nivå av kvarvarande vinst är förväntningen på att sådana manus ska bli framgångsrika eftersom det gör företagets balansräkning mycket stark att locka investerare. Detta kan kombineras med en begränsad utdelningsutdelning och låg skuld på boken vilket gör det till ett definitivt val av cheferna. Manusen som ingår i en sådan stil kommer att ha en relativt hög omsättningshastighet eftersom de ofta handlas i stora mängder. Avkastningen på portföljen består av kapitalvinster som härrör från aktiehandel.

Stilen ger attraktiva resultat när marknaderna är hausse men portföljförvaltarna behöver visa talang och känsla för att uppnå investeringsmål under nedåtgående spiraler.

# 2 - Tillväxt till rimligt pris

Tillväxten till ett rimligt pris använder en blandning av tillväxt och värdeinvesteringar för att konstruera portföljen. Denna portfölj innehåller vanligtvis ett begränsat antal värdepapper som uppvisar en jämn utveckling. Sektorbeståndsdelarna i sådana portföljer kan skilja sig något från jämförelseindexet för att dra nytta av tillväxtutsikterna från dessa utvalda sektorer eftersom deras förmåga kan maximeras under specifika förhållanden.

# 3 - Value Style

Chefer som följer ett sådant svar kommer att trivas i förhandlingssituationer och erbjudanden. De är på jakt efter värdepapper som är undervärderade i förhållande till deras förväntade avkastning. Värdepapper kan vara undervärderade även på grund av att de inte har företräde hos investerarna av flera skäl.

Förvaltarna köper vanligen aktierna till låga priser och tenderar att hålla dem tills de når sin topp beroende på den förväntade tidsramen och därmed kommer portföljmixen också att förbli stabil. Värdesystemet fungerar som topp under den baisseartade situationen, även om cheferna tar fördelarna i situationer med en hausseartad marknad. Målet är att få ut den maximala fördelen innan den når sin topp.

# 4 - Grundläggande stil

Detta är den grundläggande och en av de mest defensiva stilarna som syftar till att matcha avkastningen för referensindex genom att replikera dess sektorfördelning och kapitalisering. Förvaltarna strävar efter att tillföra värde till den befintliga portföljen. Sådana stilar antas vanligtvis av fonder för att upprätthålla en försiktig strategi eftersom många investerare med begränsade investeringar förväntar sig en grundläggande avkastning på sin totala investering.

Portföljer som förvaltas enligt denna stil är mycket diversifierade och innehåller ett stort antal värdepapper. Realisationsvinster görs genom underviktning eller överviktning av vissa värdepapper eller sektorer där skillnaderna regelbundet övervakas.

# 5 - Kvantitativ stil

De chefer som använder en sådan stil förlitar sig på datorbaserade modeller som spårar trenderna för pris och lönsamhet för identifiering av värdepapper som erbjuder högre avkastning än marknaden. Endast grundläggande uppgifter och objektiva kriterier för värdepapper beaktas och ingen kvantitativ analys av emittentföretagen eller dess sektorer utförs.

# 6 - Riskfaktorkontroll

Denna stil antas vanligtvis för hantering av räntebärande värdepapper som tar hänsyn till alla riskelement, såsom:

• Portföljens varaktighet jämfört med jämförelseindex
• Övergripande räntestruktur
• Uppdelning av värdepapperen efter emittentens kategori och så vidare

# 7 - Bottoms-Up Style

Valet av värdepapper baseras på analysen av enskilda aktier med mindre tonvikt på betydelsen av konjunktur- och marknadscykler. Investeraren kommer att koncentrera sina ansträngningar på ett specifikt företag istället för den övergripande branschen eller ekonomin. Metoden är att företaget överträffar förväntningarna trots att industrin eller ekonomin inte går bra.

Cheferna använder vanligtvis långsiktiga strategier med ett köp och håll-tillvägagångssätt. De kommer att ha en fullständig förståelse för enskilda aktier och den långsiktiga potentialen för manuset och företaget. Investerarna kommer att dra nytta av kortsiktig volatilitet på marknaden för att maximera sina vinster. Detta görs genom att snabbt komma in och lämna sina positioner.

# 8 - Investeringar uppifrån och ner

Detta tillvägagångssätt för investeringar innebär att man tar hänsyn till ekonomins övergripande tillstånd och sedan delar upp olika komponenter i små detaljer. Därefter undersöker analytiker olika industrisektorer för val av de manus som förväntas överträffa marknaden.

Investerare kommer att titta på de makroekonomiska variablerna som:

• BNP (bruttonationalprodukt)
• Handelsbalanser
• Bytesbalansunderskott
• Inflation och ränta

Baserat på sådana variabler kommer cheferna att omfördela de monetära tillgångarna för att tjäna kapitalvinster snarare än omfattande analys på ett enda företag eller en sektor. Till exempel, om den ekonomiska tillväxten går bra i Sydostasien jämfört med EU: s (Europeiska unionens) inhemska tillväxt, kan investerare flytta tillgångar internationellt genom att göra ett köp av börshandlade fonder som spårar de riktade länderna i Asien.

De bästa fondförvaltningsbolagen

Här är listan över topp 10 fondförvaltningsföretag efter kapitalförvaltning. Denna information har hämtats från Caproasia.com