Nettokassa

Netto kontantbetydelse

Nettokassa visar ett företags likviditetsposition och beräknas genom att dra av de kortfristiga skulderna från kassabalansen som redovisas i företagets finansiella rapporter i slutet av en viss period och ses av analytiker och investerare för att förstå den finansiella och likviditetspositionen för företaget.

Det är annorlunda än nettokassaflödet, vilket beräknas som det kontanta intjänade företaget under en viss period efter att ha betalat alla sina operativa, finansiella och kapitalavgifter, inklusive utdelning till aktieägarna.

Nettokassformel

Som tidigare nämnts beräknar vi nettokassan genom att dra av kortfristiga skulder från kassabalansen (likvida medel) vid periodens slut. Kassans saldo inkluderar här likvida medel (tillgångar som vi snabbt kan konvertera till kontanter). Kortfristiga skulder beräknas genom att summera alla finansiella och icke-finansiella skulder.

Nettokassformeln är som nedan,

Var

• Kassa = Kontanter + Likvida tillgångar

Exempel på nettokassa

Nedan följer exemplen på detta koncept för att förstå det på ett bättre sätt.

Du kan ladda ner denna Excel-mall för Net Cash här - Net Cash Excel-mall

Exempel # 1 - Apple.Inc

Nedan följer en ögonblicksbild av balansräkningen av Apple Inc. som visar olika komponenter i kontanter, som kan summeras för att nå ett kassabalans på 205,89 miljarder dollar och totala kortfristiga skulder på 105,7 miljarder dollar. Med denna information kan vi nå Apples nettokassa på 100 miljarder dollar. Se illustrationen nedan för mer information.

Lösning

Summa likvida medel

• = 48,844 + 51,713 + 105,341
• = 205,898

Beräkning av nettokassa

• = 205,898 - 105,718
• = 100,18

Källa: -   Apple.Inc

Exempel # 2 - Alfabet

Nedan följer en ögonblicksbild av balansräkningen av Alphabet Inc. - Google som visar olika delar av kontanter, som kan summeras för att nå ett kassabalans på 121,177 miljarder dollar och totala kortfristiga skulder på 39,224 miljarder dollar. Med dessa uppgifter kan vi nå Alphabet Inc. - Googles nettokassa på 81,953 miljarder dollar. Se illustrationen nedan för mer information.

Lösning

Summa likvida medel

• = 16.032 + 105.145
• = 121,177

Beräkning av nettokassa

• = 121,177-39,224
• = 81,953

Källa: -  Alphabet Inc.

Effekter av nettokassan

Positiva kontanter är definitivt en positiv indikation på alla företag. Det betyder i huvudsak att företaget inte kommer att ha svårt att överleva om det betalar alla sina nuvarande skulder direkt. Även om sådana situationer inte kommer fram, är det ett stresstest för det aktuella företaget att analysera det. Företag med hög nettokassaposition ger också komfort för nuvarande och potentiella investerare.

Verksamhetens likviditetsvillkor är väsentlig eftersom företagen måste vara i ett tillstånd för att uppfylla sina skulder som förfaller inom en snar framtid. Dessutom står företag alltid inför osäkerhet, och olyckliga händelser inom eller utanför företagets kontroll kan störa hela likviditetssituationen i företaget. För att säkerställa att företaget har tillräckligt med likvida medel för att överleva dessa händelser är ett likviditetstest viktigt, vilket kan göras på ett sätt genom att använda nettokassapositionen.

Nettokassa kontra bruttokassa

Bruttokassa är det kontantsaldo i företaget som vi uppnår genom att lägga till kontanter och omsättningsbara investeringar utan något avdrag från ansvar. Det kan också finnas andra definitioner av bruttokontanter; varvid det innebär bruttointäkterna av kontanter från transaktionen innan avdrag för avgifter och avgifter dras av.

Medan det berättar en förfinad och strängare likviditetsposition i företaget, berättar bruttokassan oss om den absoluta likviditetspositionen utan att överväga omedelbara betalningar av skulder.

Nettokassa kontra nettoskuld

En annan form av nettokassa är företagets kontanter plus omsättningsbara investeringar minus företagets totala skuld (kortfristig upplåning plus långfristig upplåning). Detta nummer, om det är positivt, berättar att företaget har god ekonomisk hälsa eftersom det kommer att kunna tillgodose sina lån om de förfaller omedelbart. Om denna siffra är negativ betyder det dock att företaget inte har tillräckligt med kontanter till hands för att tillgodose alla sina lån direkt.

Företaget kan betecknas som skuldfritt om det har en nettokassaposition definierad på detta sätt. Ett skuldfritt eller kontantrikt företag kommer att ses mer fördelaktigt av analytiker och investerare än ett företag som bär en nettoskuld.

Begränsningar

• Ibland kanske det inte är så enkelt som det ser ut som kontantsaldon eller kortfristiga skulder kan snedvrids på grund av engångshändelser. Sådana omständigheter kräver granskning, och siffrorna kan behöva justeras för att uppnå en klar balans mellan kassa och kortfristiga skulder.
• Vissa företag med anständiga företag kan fortfarande ha negativa nettokontanter. Det sätter inte ett frågetecken på deras likviditetsposition men observatörerna kan fortfarande se dem negativt.

Slutsats

Likviditet är avgörande för alla affärer, och om verkliga kontanter stöder likviditet gör det verksamheten superstark. En svagare likviditetsposition placerar företagets verksamhet i kritiska situationer. Till exempel, under finanskrisen 2008, var många investeringsbanker laddade med hävstång i halsen. Allt som krävdes var en liten devalvering av tillgångarnas värde för att sätta dem ur spel. Hade de varit försiktiga med att upprätthålla tillräcklig likviditet, skulle de ha gjort affärer annorlunda.

Det ger oss en första indikation på hur leveraged företaget är. Om ett företag misslyckas med nettokassatestet (efter att ha övervägt extraordinära omständigheter) betraktas företaget mindre positivt än ett företag som har en positiv kassaposition. Om dessa företag bedriver samma verksamhet finns det en stark möjlighet att investerare gynnar nettokassaföretaget än ett kontantnegativt företag.

Det är bara en faktor som används för att analysera ett företags likviditetsposition. Oavsett vilken parameter man använder, utgör kontanter en integrerad del av den totala ekvationen, för oavsett hur stora vinster företaget bokför, om vinsten inte konverteras till kontanter, kanske det inte är värt att investera. Det bör också ses i kombination med andra parametrar som aktuellt förhållande, rörelsekapitaldagar etc. för att bestämma företagets likviditetssituation.