Återbetalningsperiod

Definition av återbetalningsperiod

Återbetalningsperiod kan definieras som den tidsperiod som krävs för att återkräva sin initiala kostnad och kostnader och investeringskostnader som görs för att projektet ska nå vid tidpunkten där det inte finns någon förlust utan vinst, dvs.

källa: Lifehacker.com.au

Ovanstående artikel konstaterar att Teslas Powerwall inte är ekonomiskt lönsamt för de flesta. Enligt antagandena i den här artikeln varierade Powerwalls återbetalning från 17 år till 26 år. Med tanke på att Teslas garanti endast är begränsad till 10 år är återbetalningsperioden högre än 10 år inte idealisk.

Formel för återbetalningsperiod

Återbetalningsperiodens formel är en av de mest populära formlerna som används av investerare för att veta hur lång tid det generellt tar för att få tillbaka sina investeringar och beräknas som förhållandet mellan den totala initialinvestering som gjorts till nettokassaflödet.

Steg för att beräkna återbetalningsperiod

• Det första steget i att beräkna återbetalningsperioden är att bestämma den initiala kapitalinvesteringen och
• Nästa steg är att beräkna / uppskatta de årliga förväntade nettokassaflödena efter skatt över investeringens livslängd.

Beräkning med enhetliga kassaflöden

När kassaflödet är enhetligt över tillgångens livslängd görs beräkningen genom följande formel.

Återbetalningsperiod Formel = Total initial kapitalinvestering / Förväntat årligt kassaflöde efter skatt

Låt oss se ett exempel på hur man beräknar återbetalningsperioden när kassaflödet är enhetligt under tillgångens hela livslängd.

Exempel:

Ett projekt kostar $ 2Mn och ger en vinst på $ 30.000 efter avskrivningar på 10% (rak linje) men före skatt på 30%. Låt oss beräkna återbetalningsperioden för projektet.

Resultat före skatt $ 30.000

Mindre: Skatt @ 30% (30000 * 30%) $ 9000

Resultat efter skatt 21 000 dollar

Lägg till: Avskrivningar (2Mn * 10%) $ 2,00,000

Totalt kassaflöde $ 2 21000

Vid beräkning av kassaflödet läggs generellt avskrivningar tillbaka eftersom det inte leder till kassaflödet.

Formel för återbetalningsperiod = Total initial kapitalinvestering / Förväntat årligt kassaflöde efter skatt

= 20 000 000 $ / 2 21 000 $ = 9 år (ungefär)

Beräkning med icke enhetliga kassaflöden

När kassaflöden INTE är enhetliga över tillgångens hela livslängd måste det kumulativa kassaflödet från verksamheten beräknas för varje år. I detta fall ska återbetalningsperioden vara motsvarande period när kumulativa kassaflöden är lika med det ursprungliga utlägget.

Om summan inte stämmer överens bör den period då den ligger identifieras. Efter det måste vi beräkna den bråkdel av året som behövs för att slutföra återbetalningen.

Exempel:

Antag att ABC ltd analyserar ett projekt som kräver en investering på 2 000 000 USD och det förväntas generera kassaflöden enligt följande

I denna kontantåterbetalningsperiod kan beräknas enligt följande genom att beräkna kumulativa kassaflöden

Anta, i ovanstående fall, om kontantutlägget är 205 000 $ är återbetalningsperioden

Eftersom upp till tre år återvinns ett belopp på $ 2 000 000 återvinns balansbeloppet på $ 5 000 ($ 2,05 000 - $ 2,00 000) under en bråkdel av året som är följande.

Att glömma bort ytterligare 20 000 $ kassaflöden tar projektet hela 12 månader. Så för att få ytterligare $ 5.000 ($ 2.05.000 - $ 2.00.000) tar det (5.000 / 20.000) 1/4: e året. dvs. 3 månader.

Så återbetalningsperioden för projektet är 3 år och 3 månader.

Fördelar

1. Det är lätt att beräkna.
2. Det är lätt att förstå eftersom det ger en snabb uppskattning av den tid det tar för företaget att få tillbaka de pengar det har investerat i projektet.
3. Längden på projektets återbetalningsperiod hjälper till att uppskatta projektrisken. Ju längre period, desto riskabelt är projektet. Detta beror på att de långsiktiga förutsägelserna är mindre tillförlitliga.
4. När det gäller industrier där det finns en hög föråldringsrisk som mjukvaruindustrin eller mobiltelefonindustrin blir korta återbetalningsperioder ofta avgörande för investeringar.

Nackdelar

Följande är nackdelarna med återbetalningsperioden.

1. Det ignorerar pengarnas tidsvärde
2. Det tar inte hänsyn till investeringens totala lönsamhet (dvs det tar hänsyn till kassaflöden från initieringen av projektet till återbetalningsperioden och beaktar inte kassaflödena efter den perioden.
3. Det kan leda till att företaget lägger vikt vid projekt som har en kort återbetalningsperiod och därmed ignorerar behovet av att investera i långsiktiga projekt (dvs. att ett företag inte bara kan bestämma projektets genomförbarhet endast baserat på hur många år det kommer att ge din tillbaka, det finns många andra faktorer som den inte anser)
4. Det tar inte hänsyn till de sociala eller miljömässiga fördelarna i beräkningen.

Återbetalning Ömsesidigt

Återbetalning av ömsesidighet är motsatsen till återbetalningsperioden och beräknas med hjälp av följande formel

Återbetalning ömsesidigt = Årligt genomsnittligt kassaflöde / Initial investering

Till exempel är en projektkostnad $ 20 000 och de årliga kassaflödena är enhetliga till $ 4 000 per år och livslängden på tillgångens förvärv är 5 år, då är återbetalningsperioden ömsesidig följande.

4000 $ / 20 000 = 20%

Dessa 20% motsvarar avkastningen som projektet eller investeringen ger varje år.