Vad är lönsamhetsindexet?

Lönsamhetsindex visar förhållandet mellan företagets framtida kassaflöden och initialinvestering genom att beräkna förhållandet och analysera projektets lönsamhet och det beräknas med ett plus dividera nuvärdet av kassaflöden med initialinvestering och det är också känt som vinstinvesteringsgrad den analyserar projektets vinst. I.

Formel

Formel 1 -

Lönsamhetsindex = nuvärdet av framtida kassaflöden / initial investering krävs

Formeln ser väldigt enkel ut. Allt du behöver göra är att ta reda på nuvärdet av framtida kassaflöden och sedan dela det med projektets initiala investering.

Det finns dock ett annat sätt genom vilket vi kan uttrycka PI och det är via nuvärdet. NPV-metoden är också ett bra mått att överväga om någon investering är lönsam eller inte. Men i det här fallet är tanken att hitta ett förhållande, inte beloppet.

Formel # 2

Låt oss ta en titt på PI uttryckt genom netto nuvärde -

Lönsamhetsindex = 1+ (Netto nuvärde / initial investering krävs)

Om vi jämför båda dessa formler ger de båda samma resultat. Men de är bara olika sätt att titta på PI

Hur man tolkar lönsamhetsindex?

Om indexet är mer än 1 är investeringen värdig för då kan du tjäna tillbaka mer än du investerar i. Så om du hittar någon investering vars PI är mer än 1, fortsätt och investera i den.
Om indexet är mindre än 1 är det bättre att gå tillbaka och leta efter andra möjligheter. För när PI är mindre än 1 betyder det att du inte skulle få tillbaka de pengar du skulle investera. Varför bry sig om att investera alls?
Om indexet är lika med 1 är det ett likgiltigt eller neutralt projekt. Du bör inte investera i projektet förrän och om du inte anser att det är bättre än andra tillgängliga projekt under perioden. Om du tycker att PI för alla andra projekt är negativ, överväga att investera i detta projekt.

Beräkna lönsamhetsindex

Exempel nr 1

N Enterprise har beslutat att investera i ett projekt för vilket den initiala investeringen skulle vara 100 miljoner dollar. När de funderar på om det är en bra affär att investera i, har de upptäckt att nuvärdet av det framtida kassaflödet för detta projekt är 130 miljoner. Är det ett bra projekt att investera i från första början? Beräkna lönsamhetsindex för att bevisa det.

PI = nuvärde av framtida kassaflöde / initial investering krävs
PI = 130 miljoner dollar / 100 miljoner dollar
PI = 1,3

Vi kommer att använda en annan metod för att beräkna lönsamhetsindexet.

PI-formel = 1 + (netto nuvärde / initial investering krävs)
PI = 1 + [(nuvärde av framtida kassaflöde - nuvärde av kassaflöde) / initial investering krävs]
PI = 1 + [(130 miljoner dollar - 100 miljoner dollar) / 100 miljoner dollar]
PI = 1 + [30 miljoner US dollar / 100 miljoner US dollar]
PI = 1 + 0,3
PI = 1,3

Så på båda sätten är PI 1,3. Det betyder att det är ett bra företag att investera i. Men företaget måste också överväga andra projekt där PI kan vara mer än 1,3. I så fall bör företaget investera i ett projekt som har mer PI än just detta projekt.

Exempel 2

Låt oss säga att ABC Company investerar i ett nytt projekt. Deras initiala investering är 10000 USD. Och här är kassaflödet de närmaste 5 åren -

Vi måste beräkna lönsamhetsindexet och ta reda på om detta projekt är värd deras investering eller inte.
Så vi kan ta reda på nuvärdet av framtida kassaflöden på två sätt. För det första kan vi beräkna genom att lägga till alla nuvarande värden på framtida kassaflöden och för det andra är det relativt enklare sättet att ta reda på det diskonterade kassaflödet varje år.

Så vi tar den andra metoden och lägger till en ny kolumn i ovanstående uttalande, och det skulle vara av diskonterade kassaflöden -

Nu kanske du undrar hur vi fick dessa siffror under huvuddiskonterade kassaflöden. Vi tog helt enkelt separata nuvärden av framtida kassaflöden. Till exempel, under det första året är det framtida kassaflödet $ 2000, kapitalkostnaden är 10% och årets antal är 1. Så beräkningen skulle vara så här -

PV = FV / (1 + i) ^ 1
PV = 4000 / (1 + 0,1) ^ 1
PV = 4000 / 1.1
PV = 3636,36

Vi fick reda på alla ovan diskonterade kassaflöden med samma metod. Endast kapitalkostnaden förändrades på grund av ökningen av antalet år.

Nu skulle vi göra lönsamhetsindexberäkningarna

Nu sätter vi värdena i PI-formeln får vi -

PI-formel = PV av framtida kassaflöden / initial investering krävs

Vi kommer också att använda NPV-metoden för att illustrera densamma så att vi kan förstå om vi har kommit till rätt slutsats eller inte och vi kommer också att lära oss beräkna NPV.

För att beräkna NPV är allt vi behöver göra att lägga till alla diskonterade kassaflöden och sedan dra av den initiala investeringen som krävs.

Så NPV i detta fall skulle vara = (6277,63 US $ - 5000 US $) = 1277,63 US $.

Genom att använda NPV-metoden skulle vi nu beräkna lönsamhetsindex (PI) -

PI-formel = 1 + NPV / initial investering krävs
PI = 1 + 1277,63 / 5000
PI = 1 + 0,26
PI = 1,26

Från ovanstående beräkning kan vi komma till slutsatsen att ABC Company bör investera i projektet eftersom PI är mer än 1.

Begränsningar

Även om PI används i stor utsträckning för att göra kostnads-nyttoanalyser, är PI inte fri från brister. Eftersom varje bra sida har sina begränsningar har PI också ett par begränsningar.

Den första är uppskattningen av framtida kassaflöden. Eftersom prognoser inte alltid är korrekta, finns det alltid chanser att de förväntade framtida kassaflödena kan vara drastiskt annorlunda i prognoserna än i verkligheten.
PI för två projekt kan vara lika även om den initiala investeringen och avkastningen är helt olika. Så i så fall är den bästa metoden för att bedöma om man ska investera i ett projekt eller inte Net Net Value Value Method (NPV).

I slutändan

PI är ett bra värde att använda när du behöver bestämma om du behöver investera i något eller inte. Om du har ett företag och du har en snäv budget kan det här måttet hjälpa dig att avgöra om du ska överväga att investera i ett nytt projekt eller inte.

Rekommendera artikel

Detta är en guide till vad som är lönsamhetsindex och dess definition. Här tittar vi på hur man tolkar lönsamhetsindex tillsammans med praktiska exempel på projekt. Du kan lära dig mer av följande artiklar om Corporate Finance -