Fond mot hedgefond

Skillnaden mellan fond och hedgefond

Både fonderna och hedgefonderna är de investeringsfonder där fonder är de fonder som är tillgängliga för investeringsändamål för allmänheten och som är tillåtna att handlas dagligen medan det i fallet med hedgefonderna bara är ackrediterade investerare är tillåtna.

Varje individ eller organisation önskar att deras pengar ska växa i snabb takt som de måste göra investeringar för. Det finns en mängd olika investeringar, vissa erbjuder större avkastning men kan behöva bära större risker och tvärtom. I detta avseende kommer vi att gå igenom investeringsalternativen för fonder och hedgefonder med de viktigaste skillnaderna mellan dem.

Båda fonderna är ett investeringsmedel som samlar in pengar från olika investerare i syfte att multiplicera dem på en snabb tid och proportionell risknivå beroende på investerarnas aptit. Båda dessa fonder förvaltas av en professionell fondförvaltare.

Låt oss förstå var och en av alternativen i detalj med skillnaderna -

Vad är fonder?

En fond är ett investeringsmedel som samlar pengar från flera investerare för att köpa värdepapper. Dessa fonder är i allmänhet riskavvisande och fokuserar på den regelbundna ökningen av investeringarna på aktiemarknaden. De regleras av börserna och det är därför obligatoriskt för dem att utfärda ett prospekt som tydligt anger fondens mål och de strategier som ska genomföras av dem. Följaktligen måste de följa samma som i sin tur ska tillföra förtroendet för investerarna.

Privatinvesterare som har begränsade besparingar för investeringsändamål blir i sin tur benägna mot detta investeringsområde. Sådana fonder erbjuder begränsad avkastning men i sin tur mer säkerhet i den huvudsakliga investeringen som gjorts. Fonderna förvaltas av en professionell fondförvaltare som måste förvalta fonderna inom prospektets gränser och maximera avkastningen inom lagens ramar. Det är inte obligatoriskt för fondförvaltaren att inkludera sin personliga investering. Några av de andra viktiga fördelarna med fonder är:

• Ökad diversifiering mot många värdepapper vilket i sin tur minskar koncentrationsrisken
• Öppenhet och enkel jämförelse genom årsredovisningar och periodiska uppgifter om resultatet
• Möjligheten att delta i investeringar i områden som till stor del är tillgängliga för stora investerare, t.ex. investeringar på utländska marknader som kanske inte är direkt tillgängliga för enskilda investerare.
• Öppna fonder kan erbjuda likviditet dagligen eftersom fondernas andelar kan säljas till ett pris som är lika med fondens NAV.

Trots några många fördelar finns det några nackdelar som man bör notera:

• Förutsägbarheten för inkomst kan inte mätas
• Möjligheten att anpassa fonden är relativt mindre
• Eftersom fonden måste följa målen för fonden kan den inte eftersträvas om en möjlighet till vinster ligger utanför räckvidden.

Det finns tre primära strukturer för fonder:

# 1 - Öppna fonder

De flesta av fonderna är öppna, vilket gör det möjligt för investerare att köpa och sälja andelarna när som helst vid NAV (nettotillgångsvärde). Denna nettovärde för hela fonden beräknas utifrån priset på de värdepapper som ägs av fonden. En sådan fördel ger investerarna en kudde för att förbättra deras avkastning under hausseartade marknader eller relevant likvidation under hackiga marknadsförhållanden.

# 2 - Stängda fonder

Dessa fonder emitterar endast aktier till allmänheten en gång under det första offentliga erbjudandet. Aktierna är noterade på börsen och aktier kan endast säljas till en annan investerare på marknaden och inte till fonden. Det pris som investerare kan få för sin investering kan skilja sig från NAV och kan antingen vara till en "Premium" eller till en "Discount" på NAV.

# 3 - Andelsinvesteringsfonder

Dessa truster emitterar endast aktier en gång efter att de skapats, med den totala portföljen också oförändrad. De har i allmänhet en begränsad livslängd där investerarna kan lösa in aktier direkt från fonden när som helst eller kan välja att vänta tills förtroendet upphör. Sådana fonder har inte en professionell fondförvaltares tjänster.

Ta också en titt på följande artiklar för djupare förståelse -

• Öppna fonder mot slutna fonder 
• Fondanalytiker
• Vad är fond?

Vad är hedgefonder?

En hedgefond är en investeringspool som ansvarar för den privata insamlingen av fonder med användning av olika och aggressiva strategier för att tjäna regelbunden och över normal avkastning för sina investerare. Investerarna är mindre men har en mycket hälsosam bas. Investerare är i allmänhet från de rika sektionerna som har en mycket stor riskaptit för att absorbera förluster som kan hämma hela kapitalinvesteringen. Som ett ingångskriterium anger en hedgefonds erbjudandememorandum den minsta investering som krävs av potentiella investerare och i de flesta fall är detta belopp inte mindre än 10 miljoner dollar.

Fonden förvaltas kontinuerligt av en hedgefondförvaltare som är helt ansvarig för den löpande funktionen och investeringsbeslut som kommer att påverka fondens resultat. Hedgefonder med tillgångar under förvaltning (AUM) som överstiger 100 miljoner dollar har mandat att registreras hos US Securities and Exchange Commission. Dessutom är hedgefonder inte skyldiga att göra periodiska rapporter enligt Securities Exchange Act från 1934.

Låt oss studera några av de viktiga fördelarna med dessa fonder:

# 1 - Skydd mot undergång

Hedgefonder försöker skydda vinsterna och kapitalbeloppet från fallande marknader genom att använda olika säkringsstrategier. De kan dra nytta av fallande marknadspriser:

1. Använda taktik som "Short Selling" där de ska sälja värdepapper med ett löfte om att köpa tillbaka dem vid ett senare tillfälle
2. Anpassa till handelsstrategierna enligt befintliga marknadsförhållanden.
3. Utnyttja fördelarna med bredare tillgångsallokering och diversifiering

Följaktligen, för t.ex. om en portfölj innehåller aktier i ett medieföretag och cementbranschen och om regeringen erbjuder vissa fördelar för mediesektorn men tillför en extra avgift för cementsektorn, kan fördelarna i sådana fall överträffa de möjliga nedgångarna i cementsektorn.

# 2 - Prestandakonsekvens

Generellt sett har förvaltarna inga begränsningar för sitt val av investeringsstrategier och har förmågan att investera i någon tillgångsslag eller instrument. Fondförvaltarens roll är att maximera kapitalet så mycket som möjligt och inte slå en viss nivå av riktmärke och vara nöjd. Deras individuella fonder är också inblandade, vilket bör fungera som en förstärkare i det här fallet.

# 3 - Låg korrelation

Förmågan att göra vinster under volatila marknadsförhållanden utrustar dem för att generera avkastning som har liten korrelation med traditionella investeringar. Därför är det inte nödvändigt att portföljen måste göra förluster och vice versa om marknaden faller ner.

# 4 - Försiktig beslutsfattande

Ett av de unika och obligatoriska kriterierna är att fondförvaltaren måste vara en av de stora investerarna i fonden som gör dem försiktiga när man överväger relevanta investeringsbeslut.

Hedgefondernas populära strukturer är:

1. Master-Feeder: Kanske, en av de mest populära strukturerna, involverar detta de medel som investerarna investerar i mataren, som sedan kommer att konsolideras till masterfonden. Det är från denna huvudfond som fondförvaltaren kommer att investera ytterligare i inköp av olika tillgångar. Detta görs för att få skattefördelar eftersom mataren tillåter investerare från hela världen. Strukturellt är det lättare att hantera och rapportera till investerarna också.
2. Fristående fonder: Detta är enskilda fonder där alla investeringar görs av investerarna och fondförvaltaren kommer att avleda medlen från dessa fristående fonder själv. I allmänhet får sådana fonder inte skatteförmåner men är relativt lättare att rapportera.
3. Fund of Funds: Detta är en investeringsstrategi där en fond ytterligare investerar i andra typer av fonder som innehåller olika underliggande tillgångar istället för direktinvesteringar i aktier och andra typer av värdepapper.

Dessutom kan du titta på följande artiklar för fördjupad förståelse.

• Hur fungerar en hedgefond?
• Hedgefondsrisker?

Fonder mot hedgefondinfografik

Viktiga skillnader

1. En fond är ett investeringsmedel där fonderna konsolideras från flera investerare som förvaltas av en professionell fondförvaltare för inköp av värdepapper från aktiemarknaden. Å andra sidan är hedgefonder en portfölj av investeringar där endast ett fåtal etablerade investerare får bidra till inköp av tillgångar.
2. Syftet med fonder är att erbjuda avkastning som överstiger den riskfria avkastning som erbjuds av marknaden medan hedgefonder strävar efter att erbjuda maximal möjlig avkastning från den investering som gjorts.
3. Investerare i fonder är privatinvesterare (vanlig man) som avleder sin begränsade disponibla inkomst i dessa fonder i hopp om att växa sina pengar medan de som gör investeringar i hedgefonder i allmänhet är HNI: s eller etablerade individer med stor riskaptit. Dessa investerare gör mycket stora investeringar och önskar mycket hög avkastning på en snabb tid.
4. Även om båda typerna av fonder förvaltas av en professionell fondförvaltare, har inte en fondförvaltare ett stort intresse av att fonden fungerar. Hedgefondförvaltare har ett mandat att inneha en stor andel i respektive fond för att skapa lika villkor från förvaltarens sida och förhindra beslut som kan skada fondens övergripande intresse.
5. Fonder regleras noggrant av Securities exchange board i respektive land, vilket inte är nödvändigt för hedgefonder.
6. När det gäller öppenhet måste fonder helt följa i form av årlig publicering av årsredovisningar / balansräkning utöver tillgångarnas kvartalsresultat. Dessa uppgifter måste offentliggöras med uttalandet som skickas till alla investerare som anger den totala utvecklingen. Hedgefonder erbjuder informationen endast till investerarna utan offentliggörande av information.
7. Förvaltningsavgifterna för fonder beror på andelen förvaltade tillgångar medan avgifterna för hedgefonder baseras på tillgångarnas resultat.
8. Numeriskt har fonder ett stort antal investerare, var och en har en begränsad investering [så lågt som Rs.500 ($ 8,33)] medan hedgefonder har ett litet antal mycket stora investeringar av varje investerare [minst $ 10 miljoner investeringar].
9. Inlösen av fonder är relativt enklare (öppna fonder) att genomföra eftersom beloppet är relativt mindre och medan hedgefonder är inlåsningstiden lång (vanligtvis 3 år) på grund av vilken inlösen inte är möjlig. Därefter görs inlösen i block och ett belopp på 100% kan inte lösas in.

Jämförelsetabell

Slutsats

Båda fonderna är kända investeringsmedel vars mål är att höja huvudbeloppet från utomstående i syfte att växa pengar. Det är takten och strategierna som används av dessa fonder som gör skillnaden i att få avkastningen.

Fonder är inriktade på privatinvesterare som är riskavvikande men föredrar att deras pengar växer i konstant takt under lång tid, medan hedgefonder tror på att få ut så mycket som möjligt av de mycket stora investeringar som etablerade investerare gör. Dessa investerare vill göra största möjliga vinster och är därför redo att ta upp motsvarande risk.

Även om regleringen och informationen för båda dessa strukturer skiljer sig åt, beror det allt på investerarens investeringsmål och den risk de är redo att ta upp. Investeraren kommer därför att behöva strukturera sitt beslutsfattande.