Markering till marknadsbetydelse
Marking to Market (MTM) innebär att värdera säkerheten till det aktuella handelspriset och resulterar därför i en daglig avräkning av vinster och förluster av näringsidkarna på grund av förändringar i dess marknadsvärde.
- Om värdet på värdepapperet stiger på en viss handelsdag kommer den näringsidkare som tar en lång position (köpare) att samla in pengar som motsvarar värdepapprets värdeförändring från den näringsidkare som innehar kortpositionen (säljaren).
- Å andra sidan, om värdet på säkerheten sjunker, kommer den säljande näringsidkaren att samla in pengar från köparen. Pengarna är lika med värdets förändring i värdet. Det bör noteras att värdet vid förfall inte förändras mycket. Parterna som är inblandade i avtalet betalar emellertid vinster och förluster till varandra i slutet av varje handelsdag.
Steg för att beräkna Mark to Market in Futures
Markera för att marknadsföra i terminer innebär nedan två steg:
Steg 1 - Bestämma avräkningspris
- Olika tillgångar kommer att ha olika sätt att bestämma avräkningspriset, men i allmänhet kommer det att innebära ett genomsnitt av några handlade priser för dagen. Inom detta övervägs dagens sista transaktioner eftersom det står för betydande aktiviteter för dagen.
- Slutkursen betraktas inte eftersom den kan manipuleras av samvetslösa handlare att driva priserna i en viss riktning. Genomsnittspriset hjälper till att minska sannolikheten för sådana manipulationer.
Steg 2 - Förverkligande av vinst / förlust
- Realiseringen av vinst och förlust beror på genomsnittspriset som avräkningspris och förut överenskommet avtalspris
Exempel på märkning till marknadsberäkningar i terminer
Exempel nr 1
Låt oss anta att två parter tecknar ett terminskontrakt med 30 bomullsbalar till $ 150 per bal med en 6-månaders löptid. Det tar värdet av säkerhet till 4500 USD [30 * 150]. I slutet av nästa handelsdag ökade priset per bal till $ 155. Näringsidkaren i en lång position kommer att samla in $ 150 från en näringsidkare i en kort position [$ 155 - $ 150] * 30 bal för just denna dag.
På baksidan, om märket till marknadspriset för varje bal faller till $ 145, skulle denna skillnad på $ 150 samlas av näringsidkaren i en kort position från näringsidkaren i den långa positionen för den aktuella dagen.
Ur perspektivet att upprätthålla bokföringen, skulle alla vinster betraktas som "Övrigt totalinkomst" under avsnittet Aktier i balansräkningen. På tillgångssidan i balansräkningen ökar också kontot för omsättbara värdepapper med samma belopp.
Förlusterna kommer att redovisas som 'Orealiserat förlust' i resultaträkningen. Det omsättbara värdepapperskontot skulle också minska med det beloppet.
Exempel 2
Låt oss överväga ett fall där en jordbrukare som odlar äpplen förväntar sig att priserna på varan ska stiga. Bonden överväger att ta en lång position i 20 äppelkontrakt den 21 juli. Vidare förutsatt att varje kontrakt representerar 100 buskar, går bonden mot en prisökning på 2000 bushels apple [20 * 1000].
Säg, om märket till marknadspriset för ett kontrakt är $ 6,00 den 21 juli kommer jordbrukarens konto att krediteras med $ 6,00 * 2 000 bushels = $ 12 000. Beroende på prisförändringen varje dag skulle jordbrukaren antingen göra en vinst- eller förlustbas det ursprungliga beloppet på 12 000 dollar. Tabellen nedan skulle vara till hjälp.
(i $)
Varigenom:
Värdeförändring = framtida pris för aktuell dag - pris från föregående dag
Förstärkning / förlust = förändring i värde * Totalt antal kvantiteter [2000 busker i det här fallet]
Cumulative Gain / Loss = Gain / Loss of the current day - Gain / Loss of Previous Day
Kontosaldo = Befintligt saldo +/- Kumulativ vinst / förlust.
Eftersom lantbrukaren har en lång position i äppelterminerna skulle en ökning av kontraktets värde vara ett kreditbelopp på deras konto.
På samma sätt kommer en minskning av värdet att leda till en debitering. Det kan observeras att på dag 3 föll apple-futures med 0,03 $ [6,12 $ - 6,15 $], vilket resulterade i en förlust på 0,03 $ * 2000 = 60 $. Även om detta belopp debiteras från jordbrukarens konto och det exakta beloppet krediteras näringsidkarens konto i andra änden. Denna person skulle ha en kort position på vete futures. Denna teori blir en vinst för en part och en förlust för en annan.
Fördelar med att märka till marknaden i terminskontrakt
- Daglig marknadsföring till marknaden minskar motpartsrisken för investerare i terminskontrakt. Denna uppgörelse äger rum tills kontraktet löper ut.
- Minskar administrativa omkostnader för utbytet;
- Det säkerställer att det vid slutet av varje handelsdag, när de dagliga avvecklingarna har gjorts, inte finns några utestående förpliktelser som indirekt minskar kreditrisken.
Nackdelar med Mark to Market in Futures
- Det kräver kontinuerlig användning av övervakningssystem, vilket är mycket kostsamt och endast kan erbjudas av stora institutioner.
- Det kan vara en oro för osäkerhet eftersom tillgångarnas värde kan svänga dramatiskt på grund av oförutsägbar in- och utträde av köpare och säljare.
Slutsats
Syftet med märkning till marknadspris är att säkerställa att alla marginkonton hålls finansierade. Om varumärket till marknadspris är lägre än inköpspriset, dvs. att en framtidsinnehavare gör förlust, måste kontot fyllas på med en lägsta / proportionerlig nivå. Detta belopp kallas Variationsmarginal. Det säkerställer också att endast äkta investerare deltar i den övergripande verksamheten.
Om en innehavare gör vinst måste kredit göras på marginalkontot. Det slutgiltiga syftet är att säkerställa utbytet, vilket bär risken att garantera att affärer är stadigt skyddade.
Det bör också noteras att om innehavaren av futures gör en förlust och inte kan fylla på marginkontot, kommer börsen att "stänga medlemmen" genom att ta ett kvittningskontrakt. Förlustkvantum dras av från kundens marginalkontosaldo och balansbetalning görs.
