Säkringsförhållande

Definition av säkringsförhållande

Säkringsgraden definieras som det jämförande värdet av den öppna positionens säkring med positionens sammanlagda storlek. Det kan också vara jämförelsevärdet av de terminskontrakt som köps eller säljs med ett värde på kontant råvara som säkras. Terminskontrakt är ett investeringsmedel som gör det möjligt för investeraren att låsa priserna på den fysiska tillgången som övervägs någon gång i framtiden.

Formel för säkringsförhållande

Nedan följer formeln för Hedge Ratio:

Var,

• Säkringspositionens värde = Totala dollar som investeraren investerar i den säkrade positionen
• Värdet av den totala exponeringen = Totala dollar som investeraren investerar i den underliggande tillgången.

Säkringsgraden uttrycks som decimal eller bråkdel och används för att kvantifiera storleken på den riskexponering som en person antar genom att förbli aktiv i en handel eller en investering. Med hjälp av detta förhållande kan en investerare ha förståelse för sin exponering vid tidpunkten för upprättandet av en position. Förhållandet 0 betyder att positionen inte alls är säkrad och på andra sidan visar rationen 1 eller 100% att personens position är helt säkrad.

När säkringsgraden för investeraren närmar sig 1.0 så visar den att deras exponering i förhållande till den underliggande tillgången sjunker och när säkringsgraden för investeraren närmar sig noll blir positionen en osäkrad position.

Hedge Ratio Exempel

Mr. X är bosatt i USA och arbetar bara där. Han har överskottet och vill investera detsamma utanför USA, eftersom han redan har en bra investering i sitt hemland. För den nya investeringen genomförde han en undersökning av de olika utländska marknaderna och efter att ha studerat fann han att Indiens ekonomi växer för närvarande i en snabbare takt som är ännu mer än USA: s.

Så, X bestämmer sig för att han skulle delta i den indiska marknaden som har en högre tillväxt än den inhemska genom att konstruera en portfölj med de aktier som har de indiska företagen till ett värde av 100 000 dollar. Men på grund av denna investering i ett främmande land kommer valutarisken att uppstå eftersom det finns en valutarisk när investeringen görs i icke-inhemska företag. Så det finns en oro för investeraren över devalveringen av rupier mot den amerikanska dollarn.

Nu för att valutarisken ska investeraren besluta att säkra $ 50 000 av sin aktieposition. Beräkna säkringsgraden.

Här,

• Säkringspositionens värde = $ 50.000
• Värdet av den totala exponeringen = $ 100.000

Så beräkningen är som följer -

• = $ 50.000 / $ 100.000
• = 0,5

Således är säkringsgraden 0,5

Fördelar

Det finns flera olika fördelar med detta förhållande som ger investerarna möjlighet. Några av fördelarna med Hedge ratio är följande:

• Parter som är involverade i praxis för aggressiv säkring använder säkringsgrad som riktlinje för uppskattning och optimering av tillgångens resultat.
• Säkringsförhållandet är lätt att beräkna och utvärdera eftersom det involverar användningen av de två parametrarna som är Säkringspositionens värde och värdet av den totala exponeringen
• Med hjälp av säkringsgraden kan en investerare ha förståelse för sin exponering vid tidpunkten för upprättandet av en position.

Nackdelar / nackdelar

Förutom fördelarna finns det olika begränsningar och nackdelar som inkluderar följande:

1. Ibland finns det situationer då terminerna inte finns i den valuta i vilken säkring har exponering. Detta leder till valutaöverensstämmelse.
2. Den beräknade säkringsgraden bör vara nära enheten för att uppnå den perfekta säkringen, när den beräknas i samma valuta. Med andra ord är en perfekt säkring i ett terminskontrakt densamma som underliggande valutaexponering. I praktiken är det dock ganska svårt att uppnå en perfekt häck.

Viktiga punkter

• Den används av investerarna för att jämföra beloppet för den position som säkras i förhållande till investerarens hela position.
• Förhållandet 0 betyder att positionen inte alls är säkrad och på andra sidan visar rationen 1 eller 100% att personens position är helt säkrad. När säkringsgraden för investeraren närmar sig 1.0 så visar den att deras exponering i förhållande till förändringarna i underliggande tillgångsvärde sjunker och när den närmar sig noll blir positionen en osäkrad position.
• Säkringsgraden är säkrad position dividerad med totalposition.

Slutsats

Hedge Ratio är den matematiska formeln som jämför värdet av andelen position som säkras med ett värde för hela positionen. Det hjälper investeraren att förstå deras exponering vid tidpunkten för upprättandet av en position. Som om säkringsgraden som en investerare har beräknat uppgår till .60, visar det att 60% av investerarens investering är skyddad från risken, medan de återstående 40% (100% - 60%) fortfarande är exponerade för risken.

Den används för att identifiera och minimera risken i kontraktet. Parter som är involverade i praxis för aggressiv säkring använder säkringsgrad som riktlinje för uppskattning och optimering av tillgångens resultat.