Vad är EBITDA-formel?
EBITDA (Resultat före ränta, skatt, avskrivningar och amorteringar), som namnet antyder, är i grunden beräkningen av företagets lönsamhet som kan härledas genom att lägga tillbaka räntekostnader, skatter, avskrivningar och avskrivningar till nettoresultatet. EBITDA representeras inte i resultaträkningen som en rad, utan EBITDA-beräkning måste göras med hjälp av andra redan tillgängliga poster som redovisas i varje resultaträkning.
Matematiskt kan den beräknas med två metoder
Metod 1 - Börjar med nettoresultatet
- EBITDA = Nettoresultat + Räntekostnader + Skatter + Avskrivningar och amorteringskostnader
Metod 2 - Börjar med EBIT
- EBITDA + EBIT + Avskrivningar och avskrivningar
- eller EBITDA = EBT + Räntekostnader + Avskrivningar och avskrivningar
Även om ovanstående formel huvudsakligen används vid beräkning av vinst före ränta, skatt, avskrivningar och avskrivningar och kommer att diskuteras i detalj i den här artikeln, finns det ett annat sätt för EBITDA-beräkning. I den andra metoden kan beräkningen av EBITDA göras genom att dra av alla kostnader från nettoomsättningen utom räntekostnader, skatter och avskrivningskostnader. Men den här metoden är inte populär, och den beskrivs därför inte i den här artikeln.
Steg för att beräkna EBITDA
- Steg 1 - Det är väldigt enkelt eftersom hela den uppsättning information som krävs för beräkningen redan finns i resultaträkningen. Det första steget i beräkningen av EBITDA från resultaträkningen är att nå rörelseresultatet eller Resultat före ränta och skatt (EBIT). Uppgifterna finns i resultaträkningen efter avskrivningskostnader och försäljningskostnader, allmänna och administrativa kostnader.
- Steg 2 - Nu när EBIT har tagit ut avskrivningskostnaderna i resultaträkningen, är det nödvändigt att lägga tillbaka kostnaden för att bedöma företagets kassaflöde. När dessa icke-kontanta kostnader läggs till EBIT redovisas det sedan som resultatet före ränta, skatt, avskrivningar och avskrivningar, vilket är det verkliga kontantbelopp som genereras av företagets verksamhet. Olika investerare och användare av finansiella rapporter använder EBITDA-ekvationen eftersom de anser att icke-kontanta kostnader inte är ett faktiskt kassaflöde och därför bör övervägas vid bedömningen av företagets verkliga kassaflöde. Följaktligen anses det att EBITDA-formeln är det finansiella måttet som avslöjar företagets verkliga kassaflöde.
EBITDA-beräkningsexempel
Du kan ladda ner denna EBITDA Formel Excel-mall här - EBITDA Formel Excel-mallExempel nr 1
JC Penny är ett amerikanskt möbel-, sängkläder- och varuhusföretag. Nedan är skärmdumpen av JC Pennys resultaträkning:
Källa: jcpenney.com
Vi kan se här att 2017 uppgick företagets totala intäkter till 12,5 miljarder dollar med en nettoförlust på cirka 116 miljoner dollar.
- Beräkning med formel 1
Rörelseresultatet ges till 116 miljoner dollar och avskrivningar är 570 miljoner dollar.
EBITDA = 116 + 570 = $ 686 miljoner
- Beräkning med formel 2
Så, EBITDA = -116 +325-126 +570 = $ 653 miljoner.
Nu kommer du att märka en viss skillnad mellan värdena för formel # 1 och formel # 2. Anledningen är att det finns en exceptionell post som heter ”Förlust vid skuldsläckning”, som är cirka 30 miljoner dollar som kommer mellan rörelseresultatet och nettoresultatet, men vi har inte lagt till det beloppet i vårt i formel 2.
Exempel 2
Starbucks Corporation är ett amerikanskt företag grundat i Seattle, som bedriver kaffe- och kaffekedjebranschen. Nedan är skärmdumpen av företagets resultaträkning 2018:
Källa: Starbucks.com
Vi kan här se att företagets totala intäkter 2018 uppgick till 24,7 miljarder dollar med en nettoresultat på cirka 4,5 miljarder dollar. Med ovanstående värden kommer vi att beräkna EBITDA med båda formlerna:
- Beräkning med formel 1
Rörelseresultatet ges till 3 883 MUSD och avskrivningar är 1 247 MUSD.
EBITDA = 3383 + 1247 = $ 4.630 miljoner
- Beräkning med formel 2
Räntekostnader = - 170,3 USD + 191,4 miljoner = 21,1 miljoner USD
Så EBITDA = 4518 +21,1 +1262 +1247 = 7,048 miljoner dollar.
Skillnaden med formel 1 och formel 2 beror på vissa engångskostnader såsom förvärv av joint venture och avyttring av vissa verksamheter som inte läggs till vid beräkning i formel 2.
Exempel # 3
Google är ett amerikanskt företag som bedriver internettjänster och produkter, till exempel en sökmotor. Nedan följer ögonblicksbilden av årsredovisningen 2018:
Källa: Google
Vi kan se här att 2016 uppgick företagets totala intäkter till 90,3 miljarder dollar med en nettoresultat på cirka 19,5 miljarder dollar. Med ovanstående värden kommer vi att beräkna EBITDA med båda formlerna:
Rörelseresultatet ges till 23716 miljoner dollar. Avskrivningar kan ses från kassaflödesanalysen som är 5 267 miljoner dollar, medan avskrivningarna är 877 miljoner dollar.
- Beräkning av formel 1
EBITDA = 23716 + 5267 + 877 = 29 860 miljoner dollar
- Beräkning av formel 2
Så EBITDA = 19478-434 + 4672 + 6144 = 29 860 miljoner dollar.
Exempel # 4
Apple är ett amerikanskt multinationellt företag som utvecklar konsumentelektronikprodukter som iPhone, iPad, Mac, etc. Nedan följer ett utdrag från årsredovisningen för 2018:
Källa: Apple Inc.
Vi kan se här att 2018 uppgick företagets totala intäkter till 266 miljarder dollar med en nettoresultat på cirka 59,5 miljarder dollar. Med ovanstående värden kommer vi att beräkna EBITDA med båda formlerna:
Rörelseresultatet ges till 70 898 MUSD och avskrivningar är 10 903 MUSD.
- Beräkning av formel 1
EBITDA = 70898 + 10903 = 81.801 miljoner dollar
- Beräkning av formel 2
Så EBITDA = 59.531-2005 + 13372 + 10903 = $ 81.801 miljoner.
Exempel # 5
Berkshire Hathaway är ett amerikanskt multinationellt företag med huvudkontor i Omaha. Det grundas av den kända investeraren Warren Buffet. Nedan följer utdraget från årsredovisningen för 2018:
Källa: Berkshire Hathaway
Vi kan se här att 2018 uppgick företagets totala intäkter till 23 855 miljarder dollar med en nettoresultat på cirka 5 219 miljoner dollar. Med ovanstående värden kommer vi att beräkna EBITDA med båda formlerna:
Formel 1: EBITDA = Rörelseresultat + avskrivningar + avskrivningar
I ovanstående rapport anges inte rörelseresultatet direkt, så vi kommer att beräkna det med den givna informationen.
Intäkter = 23 855 miljoner dollar och rörelsekostnader = 15 951 miljoner dollar
Rörelseresultat = Intäkter - rörelsekostnader
- Rörelseresultat = 23855- 15951 = 7 904 miljoner dollar
och avskrivningar är 2317 miljoner dollar.
- Beräkning av formel 1
EBITDA = 7904 + 2317 = 10 221 miljoner dollar
- Beräkning av formel 2
Så EBITDA = 5 219 + 1041 + 1644 + 2317 = 10 221 miljoner dollar.
Relevans och användningsområden
- Det är i grunden ett lönsamhetsmätvärde som hjälper till att bedöma hur ett företag presterar, vilket beräknas genom att mäta resultatet före räntebetalning till långivare eller borgenärer, skatter till staten och andra icke-kontanta kostnader som avskrivningar. Detta är inte en finansiell kvot, snarare en lönsamhetsberäkning som mäts i dollar och inte i procent som de flesta andra ekonomiska termer.
- Det finns dock fortfarande en begränsning av EBITDA att det är särskilt användbart när man jämför liknande företag i samma bransch. Eftersom EBITDA-ekvationen bara mäter vinst uttryckt i dollarbelopp, har investerare och andra finansiella användare vanligtvis svårt att använda detta mått för att jämföra företag med olika storlek (små och medelstora företag, medelstora företag och stora företag) över hela branschen.
EBITDA-kalkylator
Du kan använda följande kalkylator
| Nettoinkomst | |
| Räntekostnader | |
| Skatter | |
| Avskrivningar och avskrivningar | |
| EBITDA-formel = | |
| EBITDA-formel = | Nettoresultat + räntekostnader + skatter + avskrivningar och avskrivningar | |
| 0 + 0 + 0 + 0 = | 0 |
EBITDA-beräkning i Excel
Låt oss nu ta det reala resultatet före ränta, skatt, avskrivningar och avskrivningar i Apple Inc: s publicerade bokslut för de senaste tre räkenskapsperioderna.
Baserat på offentligt tillgänglig finansiell information kan EBITDA (i dollar termer) beräknas för räkenskapsåren 2016 till 2018.
Här har vi använt EBITDA-ekvationen dvs EBITDA = Nettoresultat + Räntekostnad + Skatter + Avskrivningar och avskrivningar
Från nedanstående tabell kan vi se att Apple Inc.s resultat före ränta, skatt, avskrivningar och avskrivningar i dollar har ökat under perioden, vilket är ett positivt tecken för alla företag.
