Kapitalintensiv

Kapitalintensiv definition

Med kapitalintensiv avses de industrier eller företag som kräver stora kapitalinvesteringar i maskiner, anläggningar och utrustning för att producera varor eller tjänster i stora volymer och upprätthålla högre vinstmarginaler och avkastning på investeringar. Kapitalintensiva företag har en högre andel anläggningstillgångar jämfört med balansomslutningen. Exempel på kapitalintensiva industrier inkluderar olja och gas, bilar, tillverkningsföretag, fastigheter, metaller och gruvdrift.

Exempel på intensiva industrier med hög kapital

Tänk dig att du är en energileverantör och vill inrätta en anläggning som tillhandahåller el till södra Kalifornien. För detta måste företaget bygga antingen kol-, kärnkrafts- eller vindkraftverk. Därefter inrättade de en överföringssektor och sedan en fakturerings- och detaljhandelssektor. För att göra alla dessa kommer kostnaderna i förväg i allmänhet att vara miljarder dollar - som redovisas som tillgångar i företagets balansräkning. Till exempel PG&E, den elektriska leverantören som är under noggrann granskning för senaste bränder i Kalifornien, det totala tillgångsvärdet är 89 miljarder dollar, och varav mer än 65 miljarder USD avser olika typer av anläggningstillgångar och utrustning. Det betyder att PG&E har spenderat mycket på att sätta upp sina anläggningar och använder bara en bråkdel av det som rörelsekapital. Låt oss nu titta på ett lågt kapitalintensivt företag.

Exempel på lågkapitalintensiva industrier

Tänk dig att du är en programvaruleverantör. Du skapar mjukvaruprodukter och säljer dem med vinst. I detta fall finns det inga direkta kostnader. Du anställer ett gäng ingenjörer, och de enda kostnaderna i förväg kommer att bli deras löner. I samma fall, titta på tillgångens storlek på Facebook. Det totala tillgångsvärdet för Facebook (anläggningens utrustning och utrustning) är drygt 100 miljarder USD. Facebook är dock värt över 400 miljarder USD. Anledningen är att Facebook inte är ett kapitalintensivt företag. Dess natur ligger i tillgångens ljusa natur och förmågan att växa företaget.

Fördelar med kapitalintensiva industrier

Följande är några fördelar med kapitalintensiva företag.

• Ford, bilföretaget, stannade som ledare för amerikanska bilar i över 50 år. Än idag finns det bara några få handfull biltillverkare i USA. Detsamma gäller flygplanstillverkningen. Eftersom flygplanstillverkning är en av de mest kapitalintensiva är förmågan för en normal person att gå ut och starta ett företag på egen hand nästan noll. Det säkerställer att de befintliga spelarna är säkra och inte konkurrerar för alla. Inträdeshindren är höga, och inte alla kan delta i tävlingen.
• Förmågan att ha tillgångar i balansräkningen; Under 1950- och 60-talen var tiden mogen för produktionsbaserade företag. Dessutom kräver alla dessa produktionsföretag stora kapitalinvesteringar. Människor som investerade i dessa företag tittade på beloppet de investerade i anläggningstillgångar och utrustning och bestämde värdet på företaget. Det kallas i huvudsak värdeinvestering. Eftersom människor ville köpa aktier i endast tillgångstunga företag förblev investeringen i sådana företag säker.
• Alla kapitalinvesteringar är avdragsgilla och lätt spårbara. Man kan alltid sätta ett pris på GE: s planmotorer eller en fabrik som producerar en miljon bultar per månad. Denna konkreta natur hjälper människor att analysera företagen bättre och i sin tur gjorde det enkelt att investera. Förutom dessa var investeringar i immateriella tillgångar inte en kapitalinvestering och kommer inte att vara avdragsgilla. Den här extra fördelen knuffade människor mot att investera mer i kapitalintensiva arbeten.

Nackdelar med kapitalintensiva projekt

Följande är några nackdelar med kapitalintensiva projekt.

• Facebook hade flera iterationer innan den släppte sin första version av världen. Det beror på att alla inkrementella förbättringar var enkla - eftersom projektet inte var kapitalintensivt. I kapitalintensiva projekt är risken för förlust låg, men kvantiteten av möjliga förluster är extremt hög.
• Om företaget går till brandförsäljning blir förlusterna stora. Brandförsäljningen är när företaget behöver pengar för rörelsekapital och säljer tillgångarna. När företaget sätter sig för en brandförsäljning tappar dess tillgångar värdet så snabbt att endast 30-35% av det kommer att realiseras.
• Företaget kan inte svänga lätt. De flesta företag experimenterar med arten av sina produkter. Netflix svängde från ett CD-baserat företag till en streamingtjänst på ett år. Medan GE, som är ett extremt kapitalintensivt företag, tog över 15 år att ändra riktning. Att spendera pengar på projekt förankrar dig i den domänen och gör rörelsen svår.
• Tävlingen kommer att vara stark. Vi hävdade att kapitaltunga företag är säkra från konkurrens på grund av sina höga hinder. Men om det finns en tävling kommer tävlingen att vara ganska stark - exemplet med Boeing Vs. Airbus är bra. Tills de båda är de enda aktörerna hade de marknadsdominans och kontrollerade priserna. Men när den brasilianska regeringen hjälpte barriären att bli en av de största flygplanstillverkarna genom att subventionera dem, tog det en stor del av marknadsandelen på grund av billigare flygplan. Den förklarar hur, även om kapitalintensiva företag är säkra och sannolikheten för konkurrens är låg, så snart konkurrens kommer in, är de möjliga förlusterna stora.

Slutsats

Det finns flera skäl och beslut som går in på huruvida företaget ska vara kapitalintensivt eller inte. Det finns företag där initialt högt kapital inte är ett val (verktyg, kraft, bilar), och det finns ett företag där hög kapitalintensiv natur är ett val (streaming, programvara, etc.). Om man tittar på de nuvarande företagen, styrkan de har, deras förmåga att behålla marknadsandelen kan man bestämma hur kapitalintensivt hans företag eller projekt ska vara.