Kontantutdelning

Vad är en kontant utdelning?

Kontant utdelning är den del av vinsten som deklareras av styrelsen att utbetalas som utdelning till aktieägarna i företaget i utbyte mot deras investeringar i företaget och sedan fullgör sådan utdelningsskuld genom att betala kontant eller genom banköverföring.

Med enkla ord är det en avkastning (pengar) som betalas till aktieägarna för investeringen i organisationens aktier. Det anses vara en belöning till investerarna efter att ha övervägt företagets utsikter.

Kontantutdelningen betalas ut av företagets nettovinst under räkenskapsåret. Det är inte obligatoriskt för ett företag att deklarera utdelningen, utan istället kan beloppet plogas tillbaka för företagets andra utvecklingsaktiviteter. De flesta av de etablerade företagen deklarerar dock utdelningen årligen eller en gång vartannat år för att hålla investerarna intresserade. Kontantutdelningen betalas ut per aktie.

Kontantutdelningskronologi

Det finns några viktiga datum som bör vara kända kring detta koncept med kontantutdelning

  1. Deklarationsdatum: Den dag då styrelsen för ett företag meddelar godkännande av utdelning.
  2. Innehavare av avstämningsdatum:  Avstämningsdag för utdelning är den dag då berättigade aktieägare erkänns.
  3. Ex-utdelningsdatum: Ex-utdelningsdatum innebär att investerare avskärs från att få utdelning. Det är normalt två dagar före rekorddatuminnehavaren. Detta datum är mycket viktigt eftersom nya aktieägare inte är berättigade till utdelning från och med detta datum.

Det beror på att aktiekursen tenderar att falla på grund av kontant utdelning.

  1. Cum Dividend Date: Period då utdelningen har deklarerats av företaget men inte betalats. Lager handlar med utdelning till ex-utdelningsdatum.
  2. Betalningsdatum: Datumet för den faktiska utdelningen betalas till de aktieägare som är registrerade. När det gäller den interimistiska utdelningen sker utbetalningen inom 30 dagar från utdelningsdagen, men för den slutliga utdelningen måste betalningen göras inom 30 dagar efter årsstämman (årsstämman).

Exempel på kontant utdelning

Låt oss anta att PQR Company hade väsentligt höga vinster för innevarande räkenskapsår och beslutade att dela ut utdelning till alla sina aktieägare. Mr 'C' äger 150 köpta aktier till 15 $ per aktie, vilket gör hans totala investering på 2 250 $.

Om företaget förklarar en kontant utdelning på 0,50 USD per aktie får Mr 'C' en total utdelning på 75 $ (150 $ * $ 0,50). Avkastningen på samma:

Total utdelning / aktiekostnad = 75 $ / 2 250 $

                                                                    = 3,33%

Låt oss förstå hur datum fungerar genom exempel på kontant utdelning:

  • Den 28 mars förklarar QPR-bolaget att han betalar den vanliga kontanta utdelningen på 0,5 USD per aktie. Det nämns vidare att innehavaren av avstämningsdagen ska vara den 27 april och betalningsdagen den 20 maj.
  • Utdelningsdatumet kommer att vara den 25 april, vilket indikerar att nya aktieägare inte är berättigade till utdelningen. Det täcker T + 2-aspekten.
  • Tidsramen mellan 28 mars och 24 april är när aktierna handlas med utdelning. Om någon ny aktieägare ansluter till den 24 april är de berättigade till en utdelningsfacilitet.
  • 20 maj är det betalningsdatum då QPR skickar kontrollerna till rekordinnehavare.

Genom att utvidga ovanstående exempel har kontantutdelningen också en omvänd effekt på aktiekurserna. Aktiekursen faller i allmänhet efter utdelningsdeklarationen eftersom det är ett fall i företagets eget kapital.

Låt oss säga att om priset på ovanstående aktie handlades till $ 12 före evenemanget och det följande datum, faller det till $ 11,50. Förutsatt att Mr 'C' behåller alla aktier och att det nominella värdet inte förändras:

  • Marknadsvärdet för aktierna före evenemanget = $ 12 * 150 (aktier) = $ 1800
  • Marknadsvärde efter evenemanget = 11,50 $ * 150 = 1 725 dollar

Som beräknat ovan var den kontanta utdelningen 75 USD och värdet på aktierna efter evenemanget var 1 725 USD. När det kombineras tar det totala värdet till $ 1 800 ($ 1 725 + $ 75), vilket var värdet på aktierna före utdelningen. Det innebär att aktiens värde sjunker ungefär lika mycket som kontantutdelningen.

Betydelsen av kontant utdelning

Flera faktorer påverkar utdelningens storlek och tidpunkt, särskilt i efterdyningarna av den globala finanskrisen 2008-09.

  • Företagen kan dela ut kontantutdelningar för att upprätthålla specifika ekonomiska förhållanden eller hantera företagets cykliska tendenser. Låt oss anta att ett företag säljer luftkonditionering som har hög efterfrågan under sommarsäsongen. De kan deklarera en utdelning under vintersäsongen, vilket hjälper till att upprätthålla aktiekurser. Det är under vintersäsongen efterfrågan på en sådan produkt torkar och aktiekurserna kan tankas.
  • Företag i deras förfallostad tenderar att betala regelbunden utdelning jämfört med de snabbväxande företagen eftersom de är inriktade på att återinvestera kontanterna för företagets tillväxt.
  • Företagen betalar inte alltid utdelning kontant och kan utdela aktier. Aktieägarna kan också få ett val mellan kontanter och aktier eller tillåta aktieägarna att köpa ytterligare aktier med denna utdelning (återinvesteringsplan).
  • Utdelningsavkastningen visar marknadens totala känsla. Marknadsexperter observerar utvecklingen av kontantutdelning och observationer görs därefter över ett tag, inklusive perioder av nöd.
  • Skattelagarna i respektive land ska beaktas före deklarationen. Lagar fortsätter att förändras regelbundet, och därmed måste företag följa dem. Vanligtvis måste företagen betala DDT (utdelningsskatt) innan de delar ut dem till aktieägarna.

Slutsats

Aspekten av utdelning anses vara ett tveeggat svärd. Å ena sidan ökar investerarnas förtroende att ge kontantutdelningen till aktieägarna. På baksidan handlar det om övergripande ekonomiska resurser, som kunde ha använts för företagets framtida utvecklingsaktiviteter.

Aktiemarknaden kan också reagera därefter. Ursprungligen kan det peka söderut mot de totala aktiekurserna, men om ett företag är känt för att dela ut kontantutdelningar kan aktiekurserna förbli stabila eller stiga för att ge aktiemarknaden ett uppsving.

Därför måste beslutet om utdelning tas, med tanke på företagets framtida positionering och de branschförväntningar som företaget har ställt upp. Man bör förstå att kapitalkraven och investerarnas förväntningar varierar från bransch till bransch. Således bör en jämförelse av kontant utdelning och utdelningsprocent jämföras mellan liknande företag / branscher.