Vad är en sjunkande fond?
Sjunkande medel är inget annat än en fond eller bara en del av en föredragen aktie- eller obligationsinteckning som avsätts med jämna mellanrum av företag för att gradvis återbetala skulder eller ersätta en slösande tillgång vid ett senare tillfälle och dessa fungerar som ett bra verktyg som gör organisation för att uppnå sina förutbestämda mål och mål.
Förklaring
Om du någonsin har sett ett företag som emitterar obligationer kan du ha känt till att fondförsörjningen sjunkit. För att förstå detta, låt oss ta ett enkelt sjunkande fondexempel på hur vi planerar att köpa något i slutet av ett år.
- Låt oss säga att Tom vill köpa en TV i slutet av året. Efter att ha pratat med sin fru Terry bestämmer han sig för att skapa ett separat sparkonto och lägga åt ett visst belopp varje månad för att spara pengarna för sitt stora köp i slutet av året.
- I slutet av året får Tom reda på att genom att spara sina pengar varje månad samlade han tillräckligt med pengar för att köpa sin dröm-TV.
Det fungerar på liknande sätt. Företaget kan ha ett syfte att köpa tillbaka en del av de utgivna obligationerna för att minska det utestående beloppet eller så kan de behöva köpa nya maskiner som skulle producera fler produkter för företaget. Därför skapar företaget en separat fond och avsätter ett visst belopp varje månad för att nå sitt mål. Och de kallar det ”sjunkande fondmetoden”.
Varför skapar företag en avsättning för sjunkande fonder?
Här är de viktigaste anledningarna till att ett företag skapar denna fond -
# 1 - Att ha en sjunkande fondavsättning tillsammans med emissionen av obligationer gör obligationerna mer attraktiva:
Köparna av obligationen vill ha en sak - att få betalt huvudstolen plus räntan från obligationerna. Och om företaget kan minska risken från investeringen, vad mer kan obligationsköpare begära. Genom att skapa en separat sjunkande fondbestämning säkerställer företaget att företaget inte kommer att fallera vid förfallodagen och som ett resultat skulle obligationsköparna få tillbaka pengarna med ränta.
# 2 - Att skapa en avsänkande fondavsättning minskar företagets börda vid förfallodagen:
Företaget oroar sig inte för den ränta de behöver betala varje period eftersom beloppet är ganska magert jämfört med huvudbeloppet. Den faktiska frågan är det totala beloppet. Till varje pris vill företaget minska huvudbeloppet. Genom att skapa denna fond kan företaget köpa tillbaka en viss del av de emitterade obligationerna vid varje period och under förfall kan de minska huvudbeloppet med hälften eller mer.
# 3 - Att skapa en sjunkande fondavsättning kan hjälpa företaget att sänka den fasta räntan:
Eftersom företaget tar ansvar för att skapa denna fond för att betala av skulden och minska kreditriskerna för obligationsköparna, kommer företaget i viss mån att förhandla om räntan. Som ett resultat kan företaget också sänka de räntekostnader de behöver betala tillsammans med minskningen av huvudbeloppet.
# 4 - Samtalsfunktionen för den sjunkande fonden som bifogas den emitterade obligationen:
När obligationslånet minskar kreditrisken hos obligationsköparna kan marknadsintresset minskas. Som ett resultat skulle obligationsvärdet öka. Eftersom betalningarna är fasta på obligationsköparna kan en sänkning av marknadsräntan öka värdet på obligationen. I det scenariot hjälper samtalsfunktionen i den sjunkande fondbestämningen företaget att ta förarplatsen. Med samtalsfunktionen kan företaget återköpa obligationen till nominellt värde eller till nominellt värde. Som ett resultat kan företaget köpa tillbaka obligationerna till det pris de vill ha även om det sker en faktisk förändring på marknaden.
# 5 - Att köpa nya maskiner utan att bryta banken:
Ett företag kan också skapa denna fond för en enorm framtida kostnad som att köpa maskiner. Företaget kan skapa en separat fond och lägga in ett visst belopp varje månad eller år och sedan i slutet av en viss period kan köpa det maskiner som företaget behövde i första hand.
Hur fungerar en sjunkande fond i obligationer?
Låt oss ta ett enkelt sjunkande fondexempel för att se hur det fungerar.
Låt oss säga att företaget P&R har utfärdat 100 obligationscertifikat till $ 1000 per obligation med 5% fasta räntebetalningar varje år de närmaste 10 åren. De har också nämnt att de skulle skapa denna fond för att säkerställa att kreditrisken minskas till en viss grad. Och de har också nämnt att de kan köpa tillbaka obligationscertifikaten till ett nominellt värde före förfall.
- Företaget P&R är inte oroliga för räntebetalningarna eftersom det kostar 5 000 dollar varje år. Vad de snarare oroar sig för är huvudbeloppet.
- Därför beslutar P&R, som nämnts, att skapa en sjunkande fondavsättning på 5 000 dollar varje år och beslutar också att återköpa 5 obligationscertifikat varje år till nominellt värde.
- Som ett resultat skulle företaget P&R vid förfallodagen (efter tio år) kunna köpa tillbaka 50 000 dollar i obligationscertifikat och huvudbeloppet skulle bara vara = ($ 100 000 - $ 50 000) = $ 50 000.
Varning för obligationsköpare
- Det är alltid tillrådligt att göra din egen aktsamhet innan du köper obligationer som emitterats av ett företag. Du bör titta på olika aspekter och huruvida någon avsänkande fondavsättning är kopplad till de emitterade obligationerna.
- Eftersom denna fond- och samtalsfunktion ger företaget överhand är det bättre att läsa villkoren innan du köper obligationscertifikaten.
Slutsats
Detta är ett bra alternativ för ett företag när de vill se till att huvudbeloppet minskas avsevärt. Det kan också tyckas att kreditrisken för obligationsköparna skulle minskas drastiskt. Köparna bör emellertid alltid kontrollera om det finns några exploaterande villkor och om det finns några, undvik det specifika obligationen på alla sätt.
Obligationscertifikaten bör vara transparenta och bör vara win-win för båda de inblandade parterna. Om det bara skapats för att gynna företaget, bör obligationsköparna gå för något annat. Det finns trots allt ingen brist på bra investeringsmöjligheter på marknaden.
