Vad är Stock Beta?
Stock Beta är ett av de statistiska verktygen som kvantifierar volatiliteten i priserna på ett värdepapper eller aktie med hänvisning till marknaden som helhet eller något annat riktmärke som används för att jämföra värdepapprets prestanda. Det är faktiskt en del av Capital Asset Pricing Model (CAPM) som används för att beräkna förväntad avkastning för en tillgång baserat på den underliggande Beta, riskfri ränta och riskpremien.
Lagerbeta-formel
Aktiens Beta beräknas som fördelningen av kovariansen av aktiens avkastning och riktmärkesavkastningen med variansen för referensavkastningen under en fördefinierad period.
Nedan följer formeln för att beräkna lagerbeta.
Lagerbeta-formel = COV (Rs, RM) / VAR (Rm)
Här,
- R s avser aktiens avkastning
- R m hänvisar till avkastningen för marknaden som helhet eller i den underliggande riktmärke som användes för jämförelse
- Cov ( Rs , Rm ) hänvisar till aktiens och marknadens kovarians
- Var ( Rm) avser variansen på marknaden
Om vi fokuserar på komponenterna som går in i beräkningen av Stock Beta, skulle det bli mycket tydligare att:
- Det hjälper till att bedöma aktiens rörelseriktning med hänvisning till marknadsriktningen eller det riktmärke som används för jämförelsen.
- Hur känslig eller flyktig är aktiens kursrörelse i förhållande till marknaden eller riktmärket?
En viktigare sak som det är värt att nämna är att det bör finnas någon form av relation mellan aktie och marknad eller det riktmärke som används för jämförelsen, eftersom analysen annars inte tjänar något syfte. Till exempel skulle ett oljebolagsaktie och ett index som vägs huvudsakligen av teknikföretag inte ha mycket av ett förhållande eftersom företagen är för olika för att jämföra, och därför kan ingen praktisk användbar insikt komma ut ur Beta-beräkningen mellan de två.
Beräkna lagerbeta av MakeMyTrip
Låt oss beräkna aktiebeta för ett NASDAQ-noterat företag MakeMyTrip (MMTY).
Jämförelseindexet är NASDAQ.
Stegen för att beräkna lagerbeta är som följer
Steg 1 - Ladda ner aktiekurserna och NASDAQ-indexpriserna under de senaste åren.
För NASDAQ, ladda ner dataset från Yahoo Finance.
Ladda ner motsvarande aktiekursdata för MakeMyTrip-exemplet härifrån.
Steg 2 - Sortera data i önskat format.
Formatera uppgifterna enligt informationen nedan.
Steg 3 - Förbered ett excelblad med aktiekursdata och NASDAQ-data.
Steg 4 - Beräkna den procentuella förändringen i aktiekurser och NASDAQ.
Steg 5 - Beräkna lagerbeta med hjälp av formeln Variance / Covariance.
Med hjälp av varians-kovarians-lagerbeta-formeln får vi Beta som 0,9859 (Betakoefficient)
Vad innebär Stock Beta?
Det kan se ut som en alltför matematisk formel, men den ger både kvalitativ och kvantitativ information. Tecknet (positivt eller negativt) anger riktningen för aktiens rörelse i förhållande till den för den underliggande marknaden eller riktmärket som aktiens rörelse bedöms mot.
Aktien Beta kan ha tre typer av värden:
- Beta <0 : Om Beta är negativ, innebär detta en omvänd relation mellan aktien och den underliggande marknaden eller jämförelseindexet. Både aktien och marknaden eller riktmärket kommer att gå i motsatt riktning.
- Beta = 0 : Om Beta är lika med noll, innebär detta att det inte finns något samband mellan avkastningen på aktien och marknaden eller riktmärket, och därför är båda för olika för att ha något gemensamt mönster i prisrörelser .
- Beta> 0 : Om Beta är större än noll, finns det ett starkt direkt samband mellan aktien och den underliggande marknaden eller riktmärket. Både aktien och marknaden eller riktmärket kommer att gå i samma riktning. Några ytterligare insikter är som följer:
- Beta mellan 0 och 1 innebär att aktien är mindre volatil än referensmarknadens underliggande marknad.
- Beta på 1 innebär att volatiliteten i aktien är exakt densamma som den underliggande marknaden eller indexet i både kvalitativa och kvantitativa termer.
- Beta på mer än 1 innebär att aktien är mer volatil än den underliggande marknaden eller indexet.
En negativ Beta är möjlig men mycket osannolik. De flesta investerare tror att guld och lager baserat på guld tenderar att prestera bättre när marknaden dyker. Medan en beta på noll är möjlig för statsobligationer som fungerar som riskfria värdepapper som ger låg avkastning till investerarna. Och en beta som är större än noll är det vanligaste scenariot vi ser i investeringsvärlden. De flesta av aktierna följer detta mönster.
Slutsats
Det är ett enda statistiskt verktyg som investerare ofta använder för att bedöma risken som aktien kan lägga till sin portfölj, så att de kan mäta risken i både kvalitativa och kvantitativa termer och för att bedöma risken och fördelarna som är förknippade med aktien. Genom att använda sin analys av Beta och deras marknadsförmåga kan investerarna vidta åtgärder angående aktien.
