Rabatterad återbetalningsperiod

Vad är rabatterad återbetalningsperiod?

Diskonterad återbetalningsperiod avser den tidsperiod som krävs för att återkräva det ursprungliga utlägget och det beräknas genom att diskontera de kassaflöden som ska genereras i framtiden och sedan summera nuvärdet av framtida kassaflöden där diskontering görs med det vägda genomsnittliga av kapital eller intern avkastning.

Formel för rabatterad återbetalningsperiod

Ur ett kapitalbudgeteringsperspektiv är denna metod en mycket bättre metod än en enkel återbetalningsperiod.

I denna formel finns det två delar.

• Den första delen är ”ett år innan perioden inträffar”. Detta är viktigt eftersom vi kan ta heltalet genom att ta föregående år.
• Nästa del är uppdelningen mellan kumulativt kassaflöde året före återhämtning och diskonterat kassaflöde året efter återhämtning. Syftet med denna del är att ta reda på hur stor andel som återstår.

Exempel

Du kan ladda ner denna rabatterade återbetalningsperiod Excel-mall här - Rabatterad återbetalningsperiod Excel-mall

Funny Inc. vill investera 150 000 $ i ett projekt som en initialinvestering. Företaget förväntar sig att generera $ 70.000 under det första året, $ 60.000 under det andra året och $ 60.000 under det tredje året. Den vägda genomsnittliga kapitalkostnaden är 10%. Ta reda på den rabatterade återbetalningsperioden för Funny Inc.

Vi går steg för steg

Först får vi reda på nuvärdet av kassaflödet.

Låt oss titta på beräkningarna.

Observera formeln för nuvärdet - PV = FV / (1 + i) ^ n

• År 0: - $ 150.000 / (1 + 0.10) ^ 0 = $ 150.000
• År 1: $ 70 000 / (1 + 0,10) ^ 1 = $ 63 636,36
• År 2: $ 60 000 / (1 + 0,10) ^ 2 = $ 49 586,78
• År 3: $ 60.000 / (1 + 0.10) ^ 3 = $ 45.078,89

Nu beräknar vi de kumulativa diskonterade kassaflödena -

• År 0: - 150 000 $
• År 1: - 86,363.64
• År 2: - 36 776,86
• År 3: 8 302,03 $

Rabatterad återbetalningsperiod = År innan den diskonterade återbetalningsperioden inträffar + (Kumulativt kassaflöde året före återhämtning / Diskonterat kassaflöde året efter återvinning)

= 2 + (36,776,86 $ / 45,078,89 $) = 2 + 0,82 = 2,82 år.

Exempel 2

Ett projekt har ett kassaflöde på $ 30.000 med ett årligt kassaflöde på $ 6000, så låt oss beräkna den diskonterade återbetalningsperioden, i det här fallet, förutsatt att företag WACC är 15% och projektets livslängd är 10 år.

I det här fallet är de kumulativa kassaflödena 30114 dollar under det 10: e året, så återbetalningsperioden är cirka 10 år

Men om du beräknar samma i enkel återbetalning är återbetalningsperioden 5 år ($ 30.000 / $ 6000)

Observera att om diskonteringsräntan ökar ökar snedvridningen mellan enkel avkastning och diskonterad återbetalningsperiod. Låt mig förklara detta ytterligare. Låt oss ta 10% rabatt i ovanstående exempel och beräkna den diskonterade återbetalningsperioden

I detta fall är diskonteringsräntan 10% och den diskonterade återbetalningsperioden är cirka 8 år, medan den diskonterade återbetalningsperioden är 10 år om diskonteringsräntan är 15%. Men den enkla återbetalningsperioden är 5 år i båda fallen. Så detta betyder när diskonteringsräntan ökar, skillnaden i återbetalningsperioder för en diskonterad löneperiod och enkel återbetalningsperiod ökar.

Jag hoppas ni fick en rimlig förståelse för vad som är återbetalningsperiod och rabatterad återbetalningsperiod. Låt oss ta några fler exempel för att förstå konceptet bättre.

Exempel # 3

Ett företag vill ersätta sin gamla halvautomatiska maskin med en ny helautomatisk maskin. På marknaden finns det två modeller tillgängliga (modell A och modell B) till en kostnad av 5 000 000 dollar vardera. Redningsvärdet för en gammal maskin är $ 10000. Verktygen för befintliga maskiner som kan användas är företagsinköp modell A och ytterligare verktyg som ska köpas är endast $ 10000. Men om företaget köper modell B måste alla befintliga verktyg bytas ut och nya verktyg kostar $ 2 000 000 och ett återvinningsvärde för gamla verktyg är $ 20 000, Kassaflödet förväntas vara följande och diskonteringsräntan är 15 %

Utgifter vid investeringsåret (år noll) 

I det här fallet är den rabatterade återbetalningen för maskin A enligt följande ...

Maskin A får $ 4,33,800 i slutet av år 4 och endast $ 66,200 ($ 50000- $ 433800) måste komma under år 5. Så betala tillbaka här är ...

4 år + (66 200/1 100 000) = 4,6 år

Maskin B får $ 5,49,300 vid slutet av år 4 och endast $ 30,700 ($ 5,80,000- $ 5,49,300) måste komma under år 5. Så, betala tillbaka här är ...

4 år + (30 700/50 000) = 4,6 år

I båda fallen är den rabatterade återbetalningen densamma.

Rabatterad återbetalningsperiodberäkning i Excel

Låt oss nu göra samma exempel ovan i Excel.

Detta är väldigt enkelt. Du måste ange de två insatserna för kumulativt kassaflöde ett år före återhämtning och rabatterat kassaflöde ett år efter återhämtning. Du kan enkelt beräkna perioden i den medföljande mallen.

Användning och relevans

• Den diskonterade återbetalningsperioden är ett bättre alternativ för att beräkna hur mycket tid ett projekt skulle få tillbaka sin ursprungliga investering. eftersom det under en enkel återbetalningsperiod inte tas hänsyn till pengarnas tidsvärde.
• Det kan inte kallas den bästa formeln för att ta reda på återbetalningsperioden.
• Men ur perspektivet av kapitalbudgettering och noggrannhet är denna metod långt överlägsen en enkel återbetalningsperiod; eftersom det under en enkel återbetalningsperiod inte tas hänsyn till pengarnas tidsvärde och kapitalkostnad.
• Många chefer har flyttat fokus från en enkel återbetalningsperiod till en diskonterad återbetalningsperiod för att hitta en mer exakt uppskattning av tjänstgöringstiden för att få tillbaka företagens initiala investeringar.

Rabatterad återbetalningsperiodskalkylator

Du kan använda följande kalkylator