Skillnaden mellan kupong och avkastning
Kupong avser det belopp som betalas som avkastning på investeringen till obligationsinnehavaren av obligationsutgivaren, vilket förblir opåverkat av fluktuationerna i inköpspriset medan avkastning avser räntan på obligationen som beräknas utifrån kupongen betalning av obligationen såväl som det nuvarande marknadspriset förutsatt att obligationen hålls till förfall och därmed förändras med förändringen i obligationens marknadspris.
Vad är kupongfrekvens?
Närhelst en obligationsinnehavare beslutar att lägga sina pengar på en obligation måste han titta på vissa delar som utgör en obligation. En obligation har nominellt värde vilket är det belopp som obligationsinnehavaren kommer att få vid förfallotiden från emittenten av obligationen. Kupongräntan på obligationen beräknas på grundval av obligationens nominella värde.
Antag till exempel att det nominella värdet på en XYZ-obligation är $ 1000 och kupongbetalningen för obligationen är $ 20 halvårligen, och på årsbasis blir den totala kupongen som kommer att mottas av investeraren $ 40. Hur kupongräntan beräknas är att dividera den årliga kupongbetalningen med obligationens nominella värde. I det här fallet blir kupongräntan för obligationen $ 40 / $ 1000, vilket är en årlig ränta på 4%.
Det kan betalas kvartalsvis, halvårsvis eller årligen beroende på obligationen. Oavsett prisförändringen på en obligation förblir kupongräntan fast under obligationens livstid.
Vad är avkastning för mognad?
Avkastning till förfall är en effektiv avkastning på en obligation vid en viss tidpunkt. På grundval av kupongen från det tidigare exemplet, antag att den årliga kupongen för obligationen är $ 40. Och priset på obligationen är $ 1150 då avkastningen på obligationen blir 3,5%.
Kupong mot avkastning Infographic
Låt oss se de största skillnaderna mellan kupong och avkastning.
Viktiga skillnader
- För beräkningen av kupongräntan är nämnaren obligationens nominella värde och för beräkning av avkastningen för en obligation är nämnaren marknadspriset på obligationen.
- Kupongräntan är fast under hela obligationens varaktighet eftersom både täljaren och nämnaren för beräkningen av kupongräntan inte ändras. Avkastningen på en obligation förändras med förändringen i obligationens pris.
- Förändring av centralbankens räntesats i ekonomin påverkar inte kupongräntan på en obligation. Priset på en obligation är omvänt proportionell mot räntesatserna. Avkastningen på en obligation förändras med förändringen i räntan i ekonomin.
Kupong jämfört med jämförande tabell
| Grund | Kupongränta | Avkastning | ||
| Definition | Kupongen liknar räntan som betalas av emittenten av en obligation till obligationsinnehavaren som en avkastning på sin investering. | Avkastning till förfall för en obligation är räntan för en obligation som beräknas på basis av kupongbetalning och det aktuella marknadspriset på en obligation. | ||
| Grund för beräkning | Kupongräntan beräknas med täljaren som kupongbetalningen och nämnaren som obligationens nominella värde. | Kupongräntan beräknas med täljaren som kupongbetalningen och nämnaren som marknadspriset på obligationen. | ||
| Påverkar delta | Kupongräntan förblir fast under hela en obligation då kupongbetalningen är fast och även nominellt värde är fast. | Avkastningen förändras med förändringen i marknadspriset på en obligation. | ||
| Effekt av ränta | Förändring av centralbankens räntesats i ekonomin påverkar inte kupongräntan på en obligation. | Priset på en obligation är omvänt proportionell mot räntesatserna. Med räntehöjningen kommer priset på en obligation att minska, eftersom investeraren sedan letar efter högre avkastning från en obligation. Och med en sänkning av räntan kommer priset på en obligation att öka då investeraren kommer att vara nöjd med den lägre räntan. | ||
| Exempel | Antag att nominellt värde för en XYZ-obligation är $ 1000 och kupongbetalningen är $ 40 per år. Hur kupongräntan beräknas är att dividera den årliga kupongbetalningen med obligationens nominella värde. I det här fallet blir kupongräntan för obligationen $ 40 / $ 1000, vilket är en årlig ränta på 4%. | Om den årliga kupongen för en obligation är $ 40. Och priset på obligationen är $ 1150 då avkastningen på obligationen blir 3,5%. |
Slutgiltiga tankar
Kupongräntor och avkastning är mycket viktiga komponenter i en obligation för en investerare i en obligation. Kupongräntan betalas antingen kvartalsvis, halvårsvis eller årligen beroende på obligationen. På grundval av kupongbetalningen och obligationens nominella värde beräknas kupongräntan.
Avkastningen på obligationen är å andra sidan räntan på grundval av det aktuella marknadspriset på obligationen och är således också känd som en effektiv avkastning för en obligation. Avkastningen på en obligation förändras med en förändring i räntan i ekonomin, men kupongräntan påverkar inte räntan.
