Sharpe Ratio Formula | Hur man beräknar Sharpe-förhållandet?

Formel för att beräkna Sharpe-förhållandet

Sharpe ratio-formeln används av investerarna för att beräkna överavkastningen över den riskfria avkastningen per enhet av portföljens volatilitet och enligt formeln subtraheras riskfri avkastning från den förväntade portföljavkastningen och resultatet divideras med portföljens standardavvikelse.

Var,

R _p = Portföljens avkastning
R _f = riskfri ränta
σp = Standardavvikelse för portföljens överavkastning.

Hur man beräknar Sharpe-förhållandet?

Sharpe-förhållandet beräknas genom att dividera portföljens avkastningsdifferens och riskfri ränta med standardavvikelsen för portföljens överavkastning. Genom detta kan vi utvärdera investeringsresultatet utifrån den riskfria avkastningen.
Högre Sharpe-mått är alltid bättre än ett lägre eftersom en högre andel indikerar att portföljen fattar ett bättre investeringsbeslut.
Sharpe-förhållandet hjälper också till att förklara om portföljens överavkastning beror på ett bra investeringsbeslut eller ett resultat av för mycket risk. Ju högre risk högre avkastning, lägre risk sänker avkastningen.
Om en av en portfölj har högre avkastning än konkurrenternas, är det en bra investering eftersom avkastningen är hög och risken är densamma. Det handlar om att maximera avkastningen och minska volatiliteten. Om någon investering har en avkastning på 15% och volatiliteten är noll. Då blir Sharpe-förhållandet oändligt. I takt med att volatiliteten ökar ökar risken avsevärt då resultatet också avkastningen ökar.

Låt oss se graderingströskeln för Sharpe-förhållandet.

<1 - Inte bra
1-1.99 - Ok
2-2.99 - Riktigt bra
> 3 - Exceptionellt

Portfölj med noll risker som endast statsskuldväxlar, eftersom en investering är riskfri finns det ingen volatilitet och inga intäkter över den riskfria räntan. Således har Sharpe-förhållandet nollportföljer.

Ett mått 1, 2, 3 har en hög risk. Om mätvärdet är över eller lika med 3 anses det vara bra Sharpe-mätning och en bra investering.
Medan mätvärdet är mellan större eller lika med 1 och 2 mindre än 2, anses det vara bara ok och om ett mått är mellan större än eller lika med 2 och mindre än 3 än det anses vara riktigt bra.
Om ett mått är mindre än 1 anses det inte vara bra.

Exempel

Du kan ladda ner denna Sharpe Ratio Formula Excel-mall här - Sharpe Ratio Formula Excel-mall

Exempel nr 1

Antag att det finns två fonder att jämföra med olika portföljer med olika risknivåer. Låt oss nu se Sharpe-förhållandet för att se vilken som fungerar bättre.

Investering i Mid Cap-aktiefonden och detaljerna är följande: -

Portföljavkastning = 35%
Riskfri ränta = 15%
Standardavvikelse = 15

Så beräkningen av Sharpe Ratio blir följande:

Sharpe Ratio Equation = (35-10) / 15
Sharpe-förhållande = 1,33

Investering i Bluechip Fund och detaljerna är följande: -

Portföljavkastning = 30%
Riskfri ränta = 10%
Standardavvikelse = 5

Så beräkningen av Sharpe Ratio blir följande:

Sharpe-förhållande = (30-10) / 5
Sharpe-förhållande = 4

Därför är Sharpe-förhållandena för en ovanstående fond som nedan-

Bluechip Fund = 4
Mid Cap-fond = 1,33

Bluechip-fonden överträffade fondens medelkapitalfond men det betyder inte att fondens medelkapitalfond presterade bra i förhållande till dess risknivå. Sharpe berättar för oss följande saker: -

Blue-chip-fonden presterade bättre än fondens medelkapitalfond i förhållande till risken i investeringen.
Om medelkapitalfonderna presterade lika bra som Bluechip-fonden i förhållande till risk, skulle den tjäna en högre avkastning.
Bluechip-fonden tjänar högre avkastning i år men eftersom risken är hög. Därför kommer det att ha hög volatilitet i framtiden.

Exempel 2

Här har en investerare en investerad portfölj på 5 000 000 $ med en förväntad avkastning på 12% och en volatilitet på 10%. Den effektiva portföljen förväntar sig en avkastning över 17% och en volatilitet på 12%. Den riskfria räntan är 4%. Beräkningen av Sharpe-förhållandet kan göras enligt nedan: -

Sharpe-förhållande = (0,12 - 0,04) / 0,10
Sharpe-förhållande = 0,80

Sharpe Ratio Calculator

Du kan använda följande Sharpe Ratio Calculator.

Portföljens avkastning
Riskfri ränta
Standardavvikelse för portföljens överskott
Sharp Ratio Formula =

Sharp Ratio Formula =

Avkastning på portföljen - riskfri ränta
	=
Standardavvikelse för portföljens överskott

0 - 0
	=	0
0

Fördelar

Fördelarna med Sharpe-förhållandet är följande: -

Förhållandet är den genomsnittliga intjänade avkastningen som överstiger den riskfria räntan per volatilitet eller total risk
Sharpe-förhållandet hjälper till att jämföra investeringar.
Sharpe-förhållandet hjälper till att jämföra risk-avkastning.

Det finns vissa problem när Sharpe-förhållandet används, att det beräknas i ett antagande att investeringsavkastningen är normalt fördelad och att det leder till att relevanta tolkningar av Sharpe-förhållandet är missvisande.