Garanterad obligationsbetydelse
Garanterad obligation är en obligation som garanteras av en annan enhet (vanligtvis en bank, ett dotterbolag eller ett försäkringsbolag) om emittenten av obligationen inte betalar sin betalning till följd av affärsstängning eller insolvens. Enheten som garanterar obligationen kallas Garanten. Premien som betalas beror på kreditvärdigheten för obligationsemissionerna och om företagets ekonomi är i gott skick, kommer premien att debiteras mycket mindre från 1% till 5%.
Exempel på garanterad obligation
Delstaten Mississippi kräver medel för att skapa en cykelbana och joggerspark tillsammans med en kommunal sal. Projektet har godkänts av tjänstemännen och har fått namnet 'Mississippi Greens'. Eftersom detta är ett projekt för folkets välbefinnande har tjänstemännen beslutat att skaffa medel genom att ge ut obligationer på marknaden.
Obligationerna kommer att emitteras i en serie obligationer med löptider från 5 till 15 år. De har beslutat att emittera obligationer med fast ränta, obligationer med fast ränta, obligationer med rörlig ränta och obligationer med rörlig ränta. Eftersom tjänstemännen vill låna till lägsta möjliga ränta vill de ge ut en mängd olika obligationer med olika funktioner.
- En del har endast obligationer med fast ränta med 6% ränta. Löptiden för dessa obligationer varierar från 10 - 15 år.
- En del har endast obligationer med rörlig ränta med räntor kopplade till Libor-räntan. Löptiden för dessa obligationer ligger på samma nivå som ovan, dvs. 10 - 15 år.
- Den sista delen har endast obligationer med fast ränta med en garanti från staten, dessa obligationer har en ränta på 3,5% - 4% och löptiden för dessa sträcker sig från 5 - 15 år.
Vanligtvis bär inte kommunala obligationer ett intresse över 4% eftersom de har kommunens eller statens goodwill som emitterar dessa obligationer. Om dessa obligationer har en garanti som stöder betalningarna, så är risken praktiskt taget negerad eftersom den backas upp av regeringen.
Investerare som letar efter en lågriskinvestering kan investera i den sista delen med en garanti eftersom det är som en fast insättning som ger avkastning med jämna mellanrum.
Fördelar
- Investeraren kan vara säker på att hans / hennes investering är i säkra händer och även i det värsta scenariot skulle kapitalbeloppet och räntebetalningarna betalas av en tredje part som har garanterat betalningarna.
- Risken sänks eftersom obligationsinnehavaren inte bara har säkerheten för emittenten som gör betalningarna utan också borgensmannen.
- Garanterade obligationer gör det möjligt för investerare med dålig kreditvärdighet att emittera en obligation med en garanti och därmed locka investerare att investera i de obligationer som betalar en lägre ränta som annars skulle bära mer ränta utan garantin.
Nackdelar
- Eftersom risken är låg är avkastningen på investeringen låg vilket innebär att räntebetalningarna är relativt låga jämfört med obligationer som inte garanteras.
- Ur obligationsemittentens synpunkt ökar kostnaden för att anskaffa kapitalet, som i andra fall kan antingen emitteras utan garanti, genom att ha en garantist. I båda fallen kompenseras kostnaden eftersom en obligation utan garanti bär en högre ränta medan en garanterad obligation bär en lägre ränta men med kostnaden för den premie som betalas till borgensmannen.
- Det innebär många procedurer för att erhålla en garanti eftersom garantisten skulle göra en grundlig kontroll av emittentens kreditvärdighet och finansiella stabilitet. För en normal obligation kan emittenten komma undan med detta besvär med ytterligare dokumentation.
- Obligationsutgivaren måste ge information om sina finanser inte bara till investerarna utan också till garantierna som kan påverka emittentens image om finanserna inte är i god form.
Viktiga poäng för garanterad obligation
- Garanterade obligationer har ytterligare säkerhet för investerarens investerade pengar eftersom de inte bara garanteras av emittenten av obligationen utan också garanteras av garantin.
- Det gynnar inte bara obligationsutgivaren utan även obligationsgaranten eftersom emittenten får låna till en lägre ränta och borgaren får avgiften eller premien för att imbibla risken för att garantera en annan enhets skuld.
- Garanterade obligationer är mest eftertraktade av investerare som vill investera i värdepapper med låg risk på lång sikt. Investeringen betalar med jämna mellanrum och risken för fallissemang är mycket minimal.
- I Storbritannien avser en garanterad obligation obligationer med fast ränta, vilket betyder att den fasta räntan på obligationen är garanterad, medan en garanterad obligation i USA avser en garantis garanti från tredje part på räntebetalningarna och kapital beloppet själv.
- Även de säkraste obligationerna som emitteras av ett företag med en svag ekonomisk historia kan ha svårt att sälja obligationerna utan tredjepartsgaranti.
Slutsats
Garanterade obligationer är obligationer som har dubbel säkerhet för obligationsutgivaren och garantisten när det gäller att göra räntebetalningarna och de huvudsakliga betalningarna till obligationsinnehavaren om obligationsutgivaren inte gör betalningarna på grund av insolvens eller konkurs. Dessa typer av obligationer tillåter vanligtvis obligationsinnehavarna lyxen att ha en låg riskinvestering som ger låg avkastning under långa perioder.
Investerare som letar efter sänkta investeringar på lång sikt kan välja att investera i garanterade obligationer eftersom de bär minimirisk jämfört med andra obligationer som inte är säkrade eller garanterade. Enligt marknadsstandarderna när risken är låg är avkastningen också. För obligationsutgivaren kommer den sänkta räntan till en kostnad som är den premie som måste betalas till borgensmannen. Termen garanterad obligation har olika betydelser i USA och Storbritannien, för det senare betyder det en fast räntebärande obligation.
