Betydelse av skuldinstrument
Skuldinstrument är de instrument som används av företagen för att tillhandahålla finansiering (såväl kort som lång sikt) för deras tillväxt, investeringar och framtida planering och kommer med en överenskommelse om att återbetala densamma inom den föreskrivna tidsperioden. Långsiktiga instrument inkluderar skuldebrev, obligationer, långfristiga lån från finansinstituten, DDR från utländska investerare. Kortfristiga instrument inkluderar rörelsekapitallån, kortfristiga lån från finansiella instrument.
Typer av skuldinstrument
Det finns två typer av skuldinstrument, som är följande:
- Långsiktigt
- Medellång och kortvarig
Låt oss nu förklara dessa i detalj.
# 1 - Långsiktiga skuldinstrument
Företaget använder dessa instrument för sin tillväxt, stora investeringar, framtida planering. Detta är de instrument som vanligtvis har en finansieringsperiod på mer än 5 år. Dessa instrument har en avgift på företagens tillgångar och bär också en räntebetalning regelbundet.
# 1 - Obligationer
Ett förlagslån är den mest använda och mest accepterade källan för långsiktig finansiering av ett företag. Dessa har en fast ränta på den finansiering som företaget samlar in genom detta sätt i skuldinstrumentet. Dessa höjs under minst fem år. Förlagslån utgör en del av företagets kapitalstruktur men är inte förenat med beräknat aktiekapital i balansräkningen.
# 2 - Obligationer
Obligationer är precis som obligationerna, men den största skillnaden är att obligationer används av staten, centralbanken och de stora företagen, och även dessa backas upp av värdepapper, vilket innebär att dessa har en avgift på företagets tillgångar. Dessa har också en fast ränta och minimiperioden är också minst 5 år.
# 3 - Långfristiga lån
Det är en annan metod som används av företag för att få lån från banker, finansinstitut. Det är inte lika mycket en fördelaktig finansieringsmetod som företagen måste inteckna sina tillgångar till banker eller finansinstitut. Och också är räntorna för höga jämfört med obligationer.
# 4 - Inteckning
Enligt detta alternativ kan företaget samla in pengar genom att pantsätta sina tillgångar hos vem som helst från andra företag, privatpersoner, banker, finansinstitut. Dessa har en högre ränta på att finansiera företagen. Intresset för den part som tillhandahåller medel säkerställs eftersom de har en avgift på tillgången som intecknas.
# 2 - Medel- och kortfristiga skuldinstrument
Dessa är de instrument som vanligtvis används av företagen för deras dagliga verksamhet och företagens rörelsekapitalbehov. Finansieringsperioden i detta fall av instrument är i allmänhet mindre än 2-5 år. De har ingen avgift för företagens tillgångar och har heller inte en hög ränta på företagen. Exempel är följande: -
# 1 - Rörelsekapitallån
Rörelsekapitallån är de lån som används av företagen för deras dagliga verksamhet som clearing av utestående borgenärer, betalning för hyra av lokaler, inköp av råvaror, reparationer av maskiner. Dessa har räntekostnader på den månatliga gräns som företaget använder under månaden från den gräns som tillåts av finansinstitut.
# 2 - Kortfristiga lån
Banker och finansinstitut finansierar också dessa, men de tar inte ut ränta varje månad. de har en fast räntesats, men perioden för överförda medel är mindre än 5 år.
# 3 - Treasury Bills
Treasury Bills är kortfristiga skuldinstrument som förfaller inom 12 månader. De löses in till full löptid, och om de säljs före förfall kan de säljas till rabatterat pris. Räntan på dessa statsskuldväxlar täcks av emissionskursen eftersom de emitteras till en premie och löses in till nominellt värde.
Fördelar
- Skattefördel för betald ränta: - Vid skuldfinansiering får företagen ränteavdrag från resultatet före beräkning av skatteskuld.
- Ägarskap till företaget: - En av de största fördelarna med skuldfinansiering är att företaget inte förlorar sitt ägande till de nya aktieägarna eftersom förlagslånet inte ingår i aktiekapitalet.
- Flexibilitet i att skaffa medel: - Fonder kan lättare samlas in från skuldinstrument jämfört med aktiefinansiering eftersom det finns en fast räntesats till skuldinnehavaren med jämna mellanrum
- Enklare planering av kassaflöden: - Företagen känner till betalningsplanen för de medel som samlas in från skuldinstrument, till exempel att det sker en årlig räntebetalning och en fast tidsperiod för inlösen av dessa instrument, vilket hjälper företag att planera i god tid i förhållande till sitt kassaflöde. / flöden status.
- Periodiska möten med företag: - De företag som samlar in medel från sådana instrument är inte skyldiga att skicka meddelanden, mejl till skuldinnehavare för de vanliga mötena, som i fallet med aktieägare. Endast det möte som påverkar skuldinnehavarnas intresse skulle skickas till dem.
Nackdelar
- Återbetalning: - De kommer med en återbetalningsetikett på sig. När medel samlas in från skuldinstrument ska dessa återbetalas på förfallodagen.
- Räntebörda: - Detta instrument bär en räntebetalning med jämna mellanrum, som måste tillgodoses för vilket företaget behöver behålla tillräckligt med kassaflöde. Räntebetalning minskar företagets vinst med ett betydande belopp.
- Kassaflödeskrav: - Företaget måste betala ränta såväl som huvudbeloppet för företaget har hållit kassaflödena för att göra dessa betalningar i god tid.
- Skuldsättningsgrad: - De företag som har en högre skuldsättningsgrad anses vara riskabla av långivarna och investerarna. Det bör användas upp till ett sådant belopp, som inte faller under den riskfyllda skuldfinansieringen.
- Avgift över tillgångarna: - Den har en avgift på företagens tillgångar, varav många kräver att företaget pantsätter / pantsätter sina tillgångar för att hålla sina räntor / medel säkra för inlösen.
