Vad är förändringar i netto rörelsekapital?
Förändring av nettorörelsekapitalet är förändringen i rörelsekapitalet för företaget från den ena räkenskapsperioden jämfört med den andra räkenskapsperioden som beräknas för att säkerställa att tillräckligt rörelsekapital bibehålls av företaget under varje räkenskapsperiod så att det bör inte finnas någon brist på medel eller fonderna bör inte ligga lediga i framtiden.
Formel
Förändringar i nettorörelsekapital = rörelsekapital (innevarande år) - rörelsekapital (föregående år)
Eller
Förändring av nettorörelsekapital = förändring av omsättningstillgångar - förändring av kortfristiga skulder.
Hur beräknar jag förändringar i rörelsekapitalet? (Steg för steg)
- Steg 1 - Hitta aktuella tillgångar för innevarande år och föregående år.
Ur den aktuella tillgångens synvinkel anser vi följande:
- Lager
- Kundfordringar
- Förbetalda utgifter
- Steg 2 - Hitta aktuellt ansvar för innevarande år och föregående år
Från de nuvarande skulderna beaktar vi nedan:
- Leverantörsskulder och upplupna utgifter
- Ränta betalas
- Uppskjuten intäkt
- Steg 3 - Hitta rörelsekapital för innevarande år och föregående år
- Rörelsekapital (innevarande år) = omsättningstillgångar (innevarande år) - kortfristiga skulder (innevarande år)
- Rörelsekapital (innevarande år) = omsättningstillgångar (innevarande år) - kortfristiga skulder (innevarande år)
- Steg 4 - Beräkna förändringar i nettorörelsekapitalet med formeln nedan -
- Förändringar i nettorörelsekapitalformeln = Rörelsekapital (innevarande år) - Rörelsekapital (föregående år);
Förändring i beräkning av nettorörelsekapital (Colgate)
Nedan visas ögonblicksbilden av Colgates balansräkning för 2016 och 2015.
Låt oss beräkna arbetskapitalet för Colgate.
Rörelsekapital (2016)
- Omsättningstillgångar (2016) = 4,338
- Kortfristiga skulder (2016) = 3,305
- Rörelsekapital (2016) = 4,338 - 3,305 = 1 033 miljoner dollar
Rörelsekapital (2015)
- Omsättningstillgångar (2015) = 4 384
- Kortfristiga skulder (2015) = 3.534
- Rörelsekapital (2015) = 4 384 - 3 344 = 850 miljoner dollar
Nettoförändring av rörelsekapital = 1033 - 850 = 183 miljoner dollar (kassaflöde)
Analys av förändringarna i nettorörelsekapitalet
Förändring av rörelsekapital betyder egentligen värdeförändring år jämfört med år, dvs. det betyder förändring av omsättningstillgångar minus förändring av kortfristiga skulder. Med värdeförändringen kommer vi att kunna förstå varför rörelsekapitalet har ökat eller minskat.
Nedan följer ett antal åtgärder som kommer att orsaka en förändring av nettorörelsekapitalet:
- Om företaget inte tillåter utestående kredit minskas kundfordringarna. Men försäljningen kan ha en avtagande effekt.
- Lagerplanering påverkar också förändringen av rörelsekapitalet. En ökning av lagret ökar användningen av kontanter.
- Att sträcka ut leverantörsskulder påverkar förändringen av rörelsekapitalet.
- Om företagets tillväxttakt är hög använder den mer pengar för att köpa lager och öka kundfordringarna. Kontanter kommer att användas kraftigt för det då.
Det är en indikator på det operativa kassaflödet och registreras i kassaflödesanalysen. Och kassaflödet är en av de viktiga faktorer som ska beaktas när vi värdesätter ett företag. Den anger om de kortfristiga tillgångarna ökar eller minskar med avseende på kortfristiga skulder från ett år till ett annat.
Slutsats
Om nettorörelsekapitalet ökar kan vi dra slutsatsen att företagets likviditet ökar. Det kan indikera att företaget kan utnyttja sina befintliga resurser på ett bättre sätt. Vissa företag har negativt rörelsekapital, och vissa företag har positivt, vilket vi har sett i ovanstående två exempel på Microsoft och Walmart. Generellt har företag som Walmart, som måste hålla en stor mängd lager, negativt rörelsekapital.
Mjukvaruföretagen tenderar vanligtvis att ha positivt rörelsekapital eftersom de inte behöver behålla en inventering innan de kan sälja produkten. Det betyder att det kan generera intäkter utan att öka kortfristiga skulder. Kassaflödet kan inte öka eller minska med en enda förändring av rörelsekapitalet. Men om det inte är tillräckligt minskar företagets effektivitet kraftigt.
- Om omsättningstillgångarna och kortfristiga skulder har ökat med samma belopp skulle det inte finnas någon förändring i netto rörelsekapital.
- Om förändringen är positiv, har förändringen i kortfristiga skulder ökat mer än omsättningstillgångarna.
- Om förändringen är negativ betyder det att förändringen av omsättningstillgångarna har ökat mer än de kortfristiga skulderna.
