Skillnaden mellan private equity och hedgefond
Private equity kan definieras som de medel som investerarna använder för förvärv av offentliga företag eller för att göra en investering i privata företag. Å andra sidan kan hedgefonder definieras som privatägda enheter som samlar in pengar från investerarna och placera dem sedan tillbaka i finansiella instrument med komplicerade portföljer.
En private equity-fond tas vanligtvis i bruk i fall som förvärv av företag, expansion av ett företag eller i syfte att stärka en enhets balansräkning. I private equity erbjuds investerare som har visat intresse för att finansiera företag ett prospekt i syfte att samla in pengar. Hedgefonder bildas som aktiebolag för att skydda investerarna och förvaltarna från långivarna om fonderna alls är i konkurs.
Vad är privat kapital?
Private equity är det investeringskapital som investeras av varje person med hög nettoförmögenhet i ett företag i syfte att förvärva aktieinnehav i företaget. Dessa huvudstäder är inte noterade på ett offentligt börs. Kapitalet kan användas för att utöka företagets rörelsekapital, för att stärka balansräkningen eller för att ta med ny teknik i företaget för att öka produktionen. Institutionella investerare och ackrediterade investerare är den största delen av det privata kapitalet i alla företag eftersom de har förmågan att begå en stor summa pengar under en längre tid. Ofta används private equity för att konvertera ett offentligt företag till ett privat.
Vad är Hedge Fund?
Hedge Fund är bara ett annat namn för Investment Partnership. Betydelsen av ordet "hedge" är att skydda sig från de ekonomiska förlusterna, så Hedge Funds är utformade för att göra det. Även om en riskfaktor alltid är involverad beror det på avkastningen. Mer risk, desto högre är avkastningen. Hedgefonder är alternativa investeringar genom att slå samman medel som omfattar ett antal strategier för att tjäna hög avkastning för investeraren. Hedgefonder regleras inte av värdepappers- och utbytesprovision och kan användas för en rad värdepapper jämfört med fonder. Hedgefonder arbetar med Long-Short-strategierna, vilket innebär att man investerar i långa positioner, dvs att köpa aktier såväl som korta positioner vilket innebär att man säljer aktier med hjälp av lånade pengar och sedan köper dem igen när priset är lågt.
Private Equity vs Hedge Funds Infographics
Viktiga skillnader mellan private equity och hedgefonder
- Private equity-fonder är de investeringsfonder som vanligtvis ägs av kommanditbolag i syfte att köpa och omstrukturera företag som inte handlas offentligt på börsen medan hedgefonder är enheter som ägs privat och dessa samlar investerares fonder och sedan återinvesterar samma till finansiella instrument som har en komplicerad portfölj.
- Private equity-fonder investerar i företag som kan ge högre vinster under en längre tidsperiod medan hedgefonder används för att göra en investering i sådana tillgångar som ger bra avkastning eller avkastning på investeringen under en kortare tidsperiod.
- Investerare i private equity-fonder har friheten att investera fonder när det behövs medan i hedgefonder kommer investerarna att behöva göra investeringar på en enda gång.
- Private equity-fonder är slutna investeringsfonder medan hedgefonder är öppna investeringsfonder.
- Private equity-fonder har ingen begränsning av överförbarheten under en viss tidsram, medan hedgefonder har begränsningar för överförbarhet.
- Private equity-fonder är mindre riskabla jämfört med hedgefonder.
- Investerarna i private equity-fonder agerar som aktiv deltagare medan investerarna i hedgefonder har den passiva statusen.
- Fondernas livslängd definieras enligt avtal i private equity-fonder medan det inte finns någon begränsning i fondernas livslängd när det gäller hedgefonder.
- Investerare i riskkapitalfonder har högre kontroll över verksamheten och kapitalförvaltningen medan hedgefonder har lägre kontroll över tillgångarna.
Private Equity vs Hedge Fund - strukturell skillnad
Private equity faller under kategorin slutna investeringsfonder som i allmänhet är lämpliga för de investeringar som inte kan markeras på marknaden och har begränsningar för överförbarhet under en längre tid medan Hedge Fund existerar i kategorin traditionell öppen investering fonder som i allmänhet är lämpliga för investeringsfordon som har en etablerad handelsmarknad och det inte finns några begränsningar vad gäller överförbarheten, det vill säga tillgångar finns tillgängliga för att markeras lätt på marknaden.
När man talar om termen har hedgefonder ingen specifik löptid medan Private equity har en löptid på 10 till 12 år som kan förlängas ytterligare av förvaltaren / GP-enheten med samtliga investerares samtycke.
När måste du släppa pengar?
När det gäller private equity behöver du inte investera pengar direkt från ditt konto utan du måste förbinda det kapital som ska betalas inom en snar framtid för alla affärer som görs av portföljförvaltaren på den privata marknaden.
Det finns ingen bestämd tidsperiod för när dina pengar kan anropas medan du i fråga om hedgefonder måste frigöra det engagerade beloppet omedelbart från dina besparingar. Detta belopp investeras i de omsättbara värdepapper som handlas i realtid.
Prestandamätning och realisering
Utvecklingen av private equity mäts i termerna av intern avkastning (IRR) och vanligtvis gäller en minsta hinder på Private Equity. I Hedgefonder är avkastningen omedelbar och ibland för att få mer incitament mäts avkastningens resultat enligt ett riktmärke.
Prestationsförverkligande för private equity sker i allmänhet efter att hinder har uppnåtts och mestadels negativt resultat rapporteras av private equity under de första åren. Hedgefondernas resultat realiseras kontinuerligt under investering av tillgångar.
Tilldelningar och distributioner
Några stora skillnader finns mellan Private Equity och hedgefonder när det gäller fördelningen och fördelningen av fonden mellan investerare och fondförvaltare. I private equity fortsätter distributionen av portföljlikvidationen tills investeraren har fått det belopp han investerat och ibland erhålls också ”preferensavkastning” som beräknas som en viss procentandel av investerarens bidrag som fördelas ytterligare mellan investerare och fondförvaltare, i allmänhet, i förhållandet 80-20. En hedgefondinvesterare återvinner aldrig det investerade beloppet förrän fonden avslutas av vissa skäl eller om han medvetet drar sig ur fonderna.
Avgiftsjämförelse
Avgifter för privat kapital utvärderas utifrån ett antal antaganden såsom investeringsperiod, fondens livslängd, genomsnittlig innehavstid, redovisad procentsats och högsta finansierade procentsats. Private equity-avgifter är två nivåer. Nivå 1 är av den årliga avgiften på 1,5% på engagerade investeringar under de första fem åren och sedan 1,0% efter fem år.
Den vanligaste avgiftsstrukturen för Hedgefonden är en 1,5% avgift för förvaltningen och en 20% avgift på grundval av resultat. Hedgefonden tjänar vanligtvis prestationsavgifter på den första dollarn av vinsten medan prestationsavgifterna i Private equity inte intjänas förrän målet för önskad avkastning uppnås av investeraren. Föredragen avkastning i Private Equity är orsaken till de lägre avgifterna.
Båda finns för att tjäna pengar på investeringarna och en högriskfaktor är involverad i båda finansieringsalternativen. Det är viktigt att bedöma skillnaderna mellan de två och välja därefter.
Jämförelsetabell
| Grund för jämförelse | Private Equity Funds | Hedgefonder | ||
| Definition | Private equity-fonder är de fonder som används av investerarna för att göra en investering i privata enheter eller förvärv av enheter som är offentligt noterade på börsen. | Hedgefonder handlar om att de privata aktiebolagen samlar in pengar från investerarna och sedan återinvesterar dem i finansiella instrument som har en riskfylld portfölj. | ||
| Tidsram med avseende på investeringar | Private equity-fonder handlar om att göra en investering i företag som är kapabla att erbjuda betydande avkastning under en längre tid. Med andra ord investerar private equity-fonder i portföljer som kan ge avkastning över en längre tid. | Hedgefonderna fokuserar på att göra en investering i företag som kan erbjuda betydande vinster på avkastning (avkastning på investering) på kort tid. Med andra ord försöker hedgefonder göra en investering i portföljer som kan ge avkastning inom kortare tid. | ||
| Begränsningar av överförbarhet | Private equity-fonder är slutna investeringsfonder som har begränsningar vad gäller överförbarhet. Dessa begränsningar är dock endast tillämpliga under en viss tidsperiod. | Hedgefonder är öppna investeringsfonder som egentligen inte har någon form av begränsning av överförbarheten. | ||
| Kapitalinvesteringar | De investerare som väljer private equity-fonder kommer att behöva investera kapitalet när som helst. | De investerare som väljer hedgefonder behöver bara göra en engångsinvestering. | ||
| Nivå av risker | Private equity-fonder är mindre riskabla jämfört med hedgefonder. | Hedgefonder medför högre risknivåer eftersom dessa betonar mer på att få enorm avkastning och det också på kortare tid. | ||
| Skatter | Vinsterna i private equity-fonder utsätts inte för skattesatser. | Vinsterna i hedgefonder utsätts för skatter. | ||
| Kontrollnivå för tillgångar | Private equity-fonder har större kontroll och inflytande över kapitalförvaltning och verksamhet. Investerarna i en private equity-fond kan delta aktivt i förändrade affärsstrategier, implementering av styrning och initiering av operativa förbättringar. | Hedgefonder har mindre kontroll över tillgångarna och dessa har inte heller någon rösträtt. Detta beror på att hedgefonder vanligtvis är minoritetsinvesterare som har liten eller ingen kontroll över investeringarna. | ||
| Termin | I private equity definieras fondernas avtalsmässiga livslängd. | I hedgefonder finns det ingen begränsning för fondernas livslängd. | ||
| Insatserna hålls | Små andelar i företag som är börsnoterade. | Betydande andelar i företag som hålls nära. | ||
| Förvaltningsavgifter | 1 till 2 procent av tillgångarna som aktivt förvaltas. | 1 till 2 procent av tillgångarna som förvaltas. | ||
| Investeringshorisont | Dessa är vanligtvis långsiktiga. | Hedgefonder är i allmänhet kortvariga. | ||
| Nivå för deltagande | Investerarna är aktiva deltagare i en private equity-fond. | Investerarna har den passiva statusen i en hedgefond. |
Slutsats
Private equity-fonder handlar, som namnet antyder, om att göra en investering i privata företag genom direktinvesteringar eller fonder, medan investerare i hedgefonder kan välja att investera och handla i olika typer av finansiella värdepapper och marknader genom hävstång eller kortförsäljning. Risknivån i hedgefonder är mycket högre jämfört med private equity-fonder. Vinsterna från private equity-fonderna är undantagna från skatt medan vinsterna från hedgefonderna justeras för skatt.
