Avkastning på genomsnittligt kapital (ROAE)

Vad är avkastning på genomsnittligt kapital?

Avkastning på genomsnittligt kapital (ROAE) är en förlängning av förhållandet Avkastning på eget kapital och i stället för det totala kapitalet vid periodens slut tar det ett genomsnitt av ingående och utgående balans för eget kapital under en tidsperiod och beräknas som nettovinst dividerat med genomsnittligt totalt eget kapital.

Här är formeln -

Förklaring

I denna ROAE-formel finns det två komponenter.

Den första komponenten är nettoresultatet.

• Vi hittar nettoresultatet i företagets resultaträkning. Nettoresultatet är den sista posten i resultaträkningen. Vi beräknar nettoresultatet genom att dra av rörelsekostnaderna och andra relaterade och orelaterade kostnader från företagets rörelseintäkter och andra inkomster.
• Men eftersom vi bara beräknar andelen på grundval av eget kapital, bör vi dock inte dra av räntekostnader i nettoresultatet här.
• Eftersom vi inte tar hänsyn till skulder i detta förhållande är det inte meningsfullt att inkludera skuldkostnaden (räntekostnad) i formeln.
• Men om företaget är ett helkapitalföretag (och det finns ingen skuld) behöver vi inte överväga någon sådan åtgärd.

Den andra komponenten i formeln är det genomsnittliga kapitalet.

• Eget kapital är ett viktigt finansiellt uttalande som vi ofta tar med i balansräkningen.
• I eget kapital kan vi inkludera stamaktier, preferensaktier och utdelning.
• För att ta reda på medelvärdet av det egna kapitalet måste vi ta hänsyn till både början på eget kapital och även slutresultatet på eget kapital. När vi väl har de två siffrorna använder vi bara det enkla genomsnittet för att ta reda på det genomsnittliga kapitalet.
• Vi måste dock ta ett förfinat tillvägagångssätt om det finns fler aktietransaktioner under perioden. Då är det bättre att använda det vägda genomsnittet för att ta reda på genomsnittet.

Exempel på avkastning på genomsnittligt kapital

Låt oss ta ett praktiskt exempel

Big Brothers Company har följande information åt dig -

• Årets resultat - 45 000 dollar
• Början på eget kapital - $ 135.000
• Slutsiffran för eget kapital - $ 165.000

Ta reda på avkastningen på genomsnittligt eget kapital (ROAE) för Big Brothers Company.

Här beräknar vi först genomsnittet av eget kapital genom att helt enkelt lägga till början och slutsiffrorna och sedan dela summan med 2.

Här är beräkningen -

• Genomsnittligt eget kapital = ($ 135 000 + $ 165 000) / 2 = $ 150 000.
• Årets resultat är 45 000 dollar.

Med hjälp av förhållandet ROAE får vi -

ROAE-formel = Nettoresultat / genomsnittligt eget kapital = 45 000 $ / 150 000 $ = 30%.

AVKASTNING PÅ KAPITALBERÄKNING AV KOLGAT

Nedan finns en balansräkningsinformation om Colgate från 2008 till 2015. Du kan ladda ner det här från Ratio Analysis Tutorial.

Colgate ROAE har varit frisk de senaste 7-8 åren. Mellan 2008 och 2013 var avkastningen på eget kapital i genomsnitt cirka 90%.

År 2014 var avkastningen på eget kapital 126,4% och 2015 hoppade den avsevärt till 327,2%.

Detta har hänt trots en minskning med 34% av nettoresultatet 2015. Avkastningen på eget kapital hoppade avsevärt på grund av minskningen av aktieägarnas

Eget kapital 2015. Eget kapital minskade till följd av återköp av aktier och även på grund av ackumulerade förluster som flödar genom eget kapital.

Hur ska man tolka detta förhållande?

Detta ROAE-förhållande hjälper oss att förstå hur väl eget kapital används för att generera nettoresultat. Om en investerare vill investera i stamaktierna, skulle hon få en uppfattning om effektiviteten i företagets eget kapital genom att använda denna kvot.

• Om förhållandet är högre indikerar det att eget kapital utnyttjas korrekt under perioden för att generera nettoresultatet.
• Om förhållandet är lägre indikerar det att ledningen inte är tillräckligt effektiv för att hantera och utnyttja eget kapital.

Avkastning på genomsnittlig kapitalformelräknare

Du kan använda följande kalkylator.

Beräkna avkastning på genomsnittligt kapital i Excel (med excel-mall)

Låt oss nu göra samma exempel ovan i Excel.

Detta är väldigt enkelt. Du måste ange de två insatserna för nettoresultat och genomsnittligt kapital.

Du kan enkelt beräkna avkastningen på genomsnittligt eget kapital i den medföljande mallen.

Du kan ladda ner den här mallen här - Excel-mall för avkastning på genomsnittligt kapital.