Kassaflöde från finansieringsaktiviteter Formel och beräkningar

Vad är kassaflöde från finansieringsaktiviteter?

Kassaflöde från finansieringsverksamhet avser inflöde och utflöde av kontanter från företagets finansieringsverksamhet som kapitalförändring från utfärdande av värdepapper som aktier, preferensaktier, emitterande av skuld, skuldebrev och från inlösen av värdepapper eller återbetalning av ett långfristig eller kortfristig skuld, betalning av utdelning eller ränta på värdepapper.

Det är den sista av de tre delarna i kassaflödesanalysen som visar kassaflödet och utflödena från finans under ett räkenskapsår. Finansieringsaktiviteter inkluderar kontantinflöden som genereras från att få medel som inflöden från kvitton från utgivningen av aktier, intäkter från ett lån tagit etc. och kontantutflöden som uppstår när man återbetalar sådana medel såsom inlösen av värdepapper, utbetalning av utdelning, lån & återbetalning av räntor etc.

I ett nötskal kan vi säga att kassaflöde från finansieringsaktiviteter rapporterar om emittering och återköp av företagets obligationer och aktier och utbetalning av utdelning. Det rapporterar kapitalstrukturtransaktioner. Poster finns i den långsiktiga kapitalsektionen i balansräkningen och redovisningen av balanserade vinstmedel.

Lista över poster som ingår i kassaflöde från finansieringsaktiviteter

Vanliga poster som ingår i kassaflödet från finansieringsverksamheten är följande -

Utbetalad kontant utdelning (utflöde)
Ökningar av kortfristiga lån (kassaflödet)
Minskningen av kortfristiga lån (kassaflödet)
Långfristiga lån (kassaflödet)
Återbetalning av långfristiga lån (kassaflödet)
Aktieförsäljning (kassaflöde)
Återköp av aktier (kassaflöde)

Det är uppfattningen för många investerare att tjäna pengar i slutet av kungen.

Om ett företag har överskott av kontanter kan det antas att företaget verkar i den så kallade säkra zonen. Om ett företag konsekvent genererar mer kontanter än det använda kontantbeloppet kommer det att komma ut i form av utdelningar, återköp av aktier, minskning av skulden eller förvärv för att odla företaget oorganiskt. Alla dessa upplevs som bra poäng för att skapa bra aktieägarvärde.

Låt oss titta på hur detta avsnitt i kassaflödesanalysen upprättas. Att förstå förberedelsemetoden hjälper oss att utvärdera vad alla och var alla att titta på så att man kan läsa de finstilta i detta avsnitt.

Viktigast - Ladda ner kassaflödet från finansieringsmallen

Ladda ner Excel-exempel för att beräkna kassaflöde från finansiering

Hur man beräknar kassaflöde från finansieringsaktiviteter?

Låt oss anta att Mr. X startar ett nytt företag och har planerat att i slutet av månaden kommer han att upprätta sina finansiella rapporter som resultaträkning, balansräkning och kassaflödesanalys.

Första månaden: Det fanns inga intäkter under den första månaden och inga sådana driftskostnader; följaktligen kommer resultaträkningen att leda till att nettoresultatet blir noll. I kassaflöde från finansieringsaktiviteter skulle kontanterna öka med $ 2000, eftersom det är Mr. X: s investering i verksamheten.

Kassa från finansieringsverksamhet (slutet av den första månaden)
Investering av Mr. X (ägare)	2000 dollar

om du är nybörjare i redovisning kan du också titta på finansieringen för icke-finansiella handledning.

Exempel på kassaflöde från finansieringsaktiviteter

Låt oss ta ett exempel för att beräkna kassaflöde från finansieringsaktiviteter när balansposter tillhandahålls.

Nedan finns en balansräkning för ett XYZ-företag med uppgifter från 2006 och 2007.

Antag också att deklarerade gemensamma utdelningarna - $ 17.000

Beräkna kassaflöde från finansiering.

För att förbereda kassaflödet från finansiering måste vi titta på balansräkningsposterna som inkluderar skuld och eget kapital. Dessutom måste vi inkludera de utbetalda kontanta utdelningarna som utflöden här.

Obligationer - företaget tar upp obligationer och resulterar i ett kassaflöde på $ 40.000 - $ 30.000 = $ 10.000
Vanligt lager - Förändring av stamaktier = 80 000 $ - 100 000 $ = - 20 000 $
Observera att vi inte gör ändringar i balanserade vinstmedel eftersom kvarvarande intjäning är kopplad till nettoresultatet från resultaträkningen. Det ingår inte i finansieringsverksamheten.
Kontant utdelning betald = - Utdelning + ökning av utdelning som betalas = -17 000 + 10 000 $ = - 7 000 $

Kassaflöde från finansieringsaktivitetsformel = $ 10.000 - $ 20.000 - $ 7.000 = $ 17.000

Apple Exempel

Låt oss nu ta ett exempel på en organisation och se hur detaljerat kassaflöde från finansieringsaktiviteter kan hjälpa oss att bestämma information om företaget.

källa: Apple 10K

Den här artikeln är en annan viktig del av kontantutgifterna, och investeraren tittar på det i detalj. Det är en indikation på vilken typ av finansieringsaktivitet som företaget har genomfört inom ett visst område. I FY15 spenderade Apple-inkorporering 20 484 miljoner dollar i finansieringsaktiviteter. Få observationer från ovanstående kassaflöde från finansieringsaktivitetsdelar är:

Företaget har varit en stadig utdelare. Under de senaste tre åren har företaget betalat ut en utdelning på över 11000 miljoner dollar varje år. Investerare som inte väntar på kapitalökning kan tjäna pengar på den stadiga utdelningen som företaget betalar varje år.
En viktig faktor att se är återköp av aktier. Återköp av aktier är ett tecken på att företaget har genererat en stadig avkastning. Företaget genererar gott om kontanter och använder samma för att återköpa aktier. Det genomsnittliga återköpsbeloppet under de senaste tre åren har varit väl över $ 35.000 miljoner.
Det tredje mest intressanta man kan se från ovanstående uttalande är att företaget har tagit långfristiga skulder. Detta kan vara ett av sätten som företaget finansierar sina aktiviteter på. Men som ett Apple-bolag, som totalt sett sitter på en hög med kontanter, skulle det vara intressant att ifrågasätta varför en sådan enhet kommer att ta upp mer långfristiga skulder. Det kan antingen vara ett affärsbeslut eller är det på grund av det faktum att upplåningsräntorna har varit på en lägsta nivå och kostnaden för finansiering genom eget kapital är inte genomförbar. Observera också att företaget å ena sidan återköper aktier, och det kan därför vara kontraproduktivt att ta mer pengar från aktiemarknaden.

Amazon-exempel

Låt oss nu titta på ett annat företags kassaflöde från verksamheten och se vad det talar om företaget. Detta är fallet med ett e-handelsföretag Amazon Inc. Företaget genererade i flera år inte bokföringsvinst, men investerare fortsatte att lägga pengar i företaget på bakgrund av det sunda affärsförslaget och enorma kontanter genererade från verksamheten.

källa: Amazon 10K

Ovanstående bild är en historisk framställning av kassaflödet från Amazonas finansieringsaktiviteter. Vi noterar följande om Amazons kassaflöde från beräkningar av finansieringsaktiviteter -

Kontantutflöden var främst relaterade till återbetalningar av långfristig skuld, kapitalleasingförpliktelse och finansiell leasingförpliktelse
Intäkterna från långfristig finansiering har kontinuerligt varit positiva och mycket höga. Detta är ett tecken på att företaget kontinuerligt har lånat långfristiga skulder.
Återbetalningar av långfristig finansiering visar ett enormt kassaflöde. Detta är ett tecken på att företaget i stor utsträckning har betalat tillbaka sin långfristiga skuld. Om vi ser de två tillsammans, kan man se att företaget har haft en konstant långsiktig skuldposition och betalar tillbaka lika mycket till bankerna som en del av sitt återbetalningsplan (2014). Investerare kan utforska detta alternativ mer detaljerat för att se om företaget finansierar sin skuld genom att ta mer skuld.

JPMorgan Bank Exempel

Hittills har vi sett en produkt och ett serviceföretag. Låt oss nu ta en titt på en av bankens stora. Detta ger oss en bra täckning av hur företag klassificerar olika funktioner under 'kassaflöde från finansieringsverksamhet.'

källa: JPMorgan 10K

Eftersom denna enhet är en bank kommer många rader att skilja sig helt från vad den är för andra. Det finns många rader som endast är tillämpliga på banker eller företag inom finansiella tjänster. Få observationer från ovanstående uttalanden är:

Banken har köpt massor av federala medel de senaste tre åren. Detta beror mer på hur ekonomin formar sig. Regeringen samlar upp medel och emitterar nya skulder på marknaden. Denna skuld plockas upp av banker och därmed fondutflöde eftersom många federala medel köps.
Utdelningen har ökat stadigt under de senaste 5 åren. Detta är ett tecken på det faktum att bankerna nu är uroliga, som de mötte 2008-2009. Ekonomin har definitivt vänt en cirkel och banker kan betala ut stadig utdelning.

Viktigast - Ladda ner kassaflödet från finansieringsmallen

Ladda ner Excel-exempel för att beräkna kassaflöde från finansiering

Vad analytiker borde veta?

Hittills har vi sett tre olika företag i tre olika branscher och hur kontanter betyder annorlunda för dem.

För ett produktföretag är kontanter kungen. För serviceföretaget är det ett sätt att driva ett företag, och för en bank handlar det om kontanter!

Dessa tre företag har olika saker att erbjuda i kassaflödet från finansieringsaktiviteterna i kassaflödesanalysen. Det är emellertid avgörande och tvingande att förstå uttalandet inte bör utpekas och ses. De ska alltid ses i konjunktur och en kombination av andra uttalanden och ledningsdiskussioner och analyser.

Observera också att kassaflödet för finansieringstrender kan identifieras och extrapoleras för att uppskatta företagets finansieringsbehov i framtiden (se också - hur man prognostiserar finansiella rapporter?)

Slutsats

Investerare brukade tidigare titta på resultaträkningen och balansräkningen för ledtrådar om företagets situation. Under åren har emellertid investerare nu också börjat titta på var och en av dessa uttalanden tillsammans med kombinationen av kassaflödesanalyser. Detta hjälper faktiskt till att få helheten och hjälper också till att ta ett mycket mer beräknat investeringsbeslut. Som vi har sett genom hela artikeln kan vi se att kassaflöde från finansieringsaktiviteter är en bra indikator på företagets kärnfinansieringsaktivitet.

Om företaget har överskott av kontanter kan det antas att företaget verkar i den så kallade säkra zonen. Om ett företag konsekvent genererar mer kontanter än det använda kontantbeloppet kommer det att komma ut i form av utdelningar, återköp av aktier, minskning av skulden eller förvärv för att odla företaget oorganiskt. Alla dessa upplevs som bra poäng för att skapa bra aktieägarvärde.