Känslighetsanalys

Vad är känslighetsanalys?

Känslighetsanalys är en analysteknik som fungerar utifrån vad-om-analys som hur oberoende faktorer kan påverka den beroende faktorn och används för att förutsäga resultatet när analysen utförs under vissa förhållanden. Det används ofta av investerare som tar hänsyn till villkoren som påverkar deras potentiella investering för att testa, förutsäga och utvärdera resultatet.

Känslighetsanalysformel

Formeln för känslighetsanalys är i grunden en ekonomisk modell i excel där analytikern är skyldig att identifiera nyckelvariablerna för produktionsformeln och sedan bedöma produktionen baserat på olika kombinationer av de oberoende variablerna.

Matematiskt representeras den beroende utgående formeln som,

Z = X2 + Y2

Beräkning av känslighetsanalysen (steg för steg)

  • Steg 1: För det första måste analytikern utforma den grundläggande formeln som fungerar som utgångsformeln. Till exempel, säg NPV-formel kan tas som utgångsformel.
  • Steg 2: Därefter måste analytikern identifiera vilka variabler som måste sensibiliseras eftersom de är nyckeln till utgångsformeln. I NPV-formeln i Excel kan kapitalkostnaden och den initiala investeringen vara de oberoende variablerna.
  • Steg 3: Bestäm sedan det sannolika intervallet för de oberoende variablerna.
  • Steg 4: Öppna sedan ett Excel-ark och lägg sedan intervallet för en av de oberoende variablerna längs raderna och den andra uppsättningen tillsammans med kolumnerna.
    • Område för första oberoende variabel
    • Område för andra oberoende variabel
  • Steg 5: Gå sedan till fliken "Data" och klicka på "What-if Analysis" -knappen. Under det väljer du alternativet "Datatabell".
  • Steg 6: Fyll sedan i "Radinmatningscell" med hänvisningen till den första oberoende variabeln och "Kolumninmatningscellen" med hänvisningen till den andra oberoende variabeln.
  • Steg 7: Klicka slutligen på Enter för att tabellen ska träda i kraft och presentera de troliga resultaten. Tabellen därmed skapad är känslighetstabellen.

Exempel

Du kan ladda ner denna Excel-mall för känslighetsanalys här - Känslighetsanalysformel Excel-mall

Exempel nr 1

Låt oss ta exemplet på en enkel utgångsformel som anges som summeringen av kvadraten av två oberoende variabler X och Y.

Låt oss i detta fall anta intervallet X som 2, 4, 6, 8 och 10, medan det för Y är 1, 3, 5, 7, 9, 11 och 13. Baserat på ovan nämnda teknik kommer alla kombinationer av de två oberoende variablerna att beräknas för att bedöma känsligheten för utmatningen.

Till exempel, om X = 3 (Cell B2) och Y = 7 (Cell B3), då är Z = 32 + 72 = 58 (Cell B4)

Z = 58

För beräkning av känslighetsanalys, gå till datafliken i Excel och välj sedan Vad om analysalternativ. För ytterligare procedur för beräkning av känslighetsanalys hänvisas till den givna artikeln här - Tvåvariabel datatabell i Excel

Exempel 2

Låt oss ta ett annat exempel på obligationsprissättning där analytikern har identifierat kupongräntan och avkastningen till förfall som de oberoende variablerna och den beroende produktionsformeln är obligationspriset. Kupongen betalas halvårsvis till ett nominellt värde på 1 000 USD och obligationen förväntas förfalla om fem år. Bestäm känsligheten för obligationspriset för olika värden på kupongränta och avkastning till förfall.

I det här fallet har analytikern tagit intervallet av kupongräntan till 5,00%, 5,50%, 6,00%, 6,50% och 7,00%, medan kupongräntan är 5%, 6%, 7%, 8% och 9 %. Baserat på ovannämnda teknik tas alla kombinationer av avkastning till löptid och kupongränta för att beräkna obligationsprisets känslighet.

Beräkningen av Obligationspriset är därför följande

Obligationspris = 102 160 $

För beräkning av känslighetsanalys, gå till fliken Data i Excel och välj sedan Vad om analysalternativ.

Relevans och användningsområden

En känslighetsanalys är en teknik som använder datatabell och är ett av de kraftfulla excelverktygen som låter en ekonomisk användare förstå resultatet av den finansiella modellen under olika förhållanden. Det kan också ses som det perfekta komplementet till ett annat excel-verktyg som är känt som scenariohanteraren och som sådan lägger det till mer flexibilitet i värderingsmodellen under analysprocessen och slutligen vid presentationen.

Som sådan är det mycket viktigt för en analytiker att uppskatta metoden för att skapa en datatabell och sedan tolka dess resultat för att säkerställa att analysen går i önskad riktning. Vidare kan en datatabell vara ett effektivt och effektivt sätt att presentera för chefen eller klienten när det gäller förväntade ekonomiska resultat under olika omständigheter.