PEG-förhållande

Vad är PEG-förhållande?

Prisintäktsutveckling (PEG) är förhållandet mellan pris och vinst till ett företags förväntade tillväxttakt och det hjälper till att beskriva företagets resultat och värderingar.

Kort förklaring

PEG-förhållandet, som också är allmänt känt som förhållandet mellan prisintäkter och tillväxt, är ursprungligen ett förhållande som ligger inom ett förhållande. Först och främst måste du ta reda på vad som är PE-förhållandet för beståndet. När du har fått detta nummer och informationen är det bekvämt att beräkna det totala förhållandet mellan P / E och “G.” ”G”, som står för årlig tillväxt av vinst per aktie. PEG-förhållandet sammanställer ett aktuellt aktiekurs i ett företag med dess aktuella resultat per aktie, och därefter utvärderar det att PE-förhållandet mot den takt som företagets vinst utökas med.

• Förhållandet mellan pris och vinst till tillväxt ger dig en mer förfinad titt på ett framtida investeringsvärde, eftersom ett oemotståndligt högt P / E-förhållande inte oundvikligen håller på att granskas när du tar hänsyn till företagets tillväxt.
• Pris-vinst till tillväxt-förhållandet kan ge dig en bild av hur kostsamt eller billigt ett aktie i företaget är i förhållande till den takt med vilken dess resultat för närvarande stiger och den takt med vilken de förväntas öka på lång sikt .
• Detta rekommenderar stora meriter än att beräkna ett prisintjäningsförhållande (P / E) för ett företag individuellt, eftersom det beloppet endast tar hänsyn till företagets värde i termer av intäkterna, som för närvarande genererar.
• En tillväxtkvot med lägre priser anger vanligtvis att verksamheten för närvarande är undervärderad baserat på resultatet av sina intäkter, medan en högre tillväxtkvot i allmänhet anger att verksamheten för närvarande är övervärderad. Det betyder att det anges att det ska vara ganska värderat eller att PEG-förhållandet måste vara lika med
• Det betyder att det anges att för att vara rätt värderad eller prissätta tillväxtkvoten krävs att vara lika med tillväxttakten för vinst per aktie eller bör vara en.

Infosys handlade med en mycket hög PE-kvot 1997-2000; Men de flesta analytiker under den tiden rekommenderade ett KÖP för denna aktie? Varför? De tittade på någon annan värderingsparameter i samband med PE-förhållande, dvs prisutvecklingstillväxt. PEG-förhållandet används för att bestämma aktiens värde med hänsyn till vinsttillväxten. Infosys växte exponentiellt under den tidsperioden, och därför gav PEG-förhållandet värdefulla ledtrådar till analytikern om dess rättvisa värdering.

PEG-förhållande Formel

Formel för att beräkna PEG-förhållandet = förhållande mellan pris och vinst (P / E) / tillväxt. Eller

Pris-vinstkvot (P / E) / Tillväxttakt per vinst per aktie.

Betydelsen av tillväxt av prisintäkter

Förhållandet används vanligtvis för att ge en uppskattning av aktiens verkliga värde och tillhandahålls av olika källor för finansiell information och aktiedata. Min källa till PEG Ratio är Ycharts.

Några av PE-förhållandets betydelse diskuteras nedan:

• Prisintjäning baseras på antagandet att ett PE-förhållande är positivt korrelerat till

  förväntad tillväxttakt i resultat, dvs PEG är konstant

• Vid högre tillväxthastigheter är PEG-förhållandena stabila och mindre känsliga för förändringar i tillväxt än

  PE-förhållanden, vilket gör prisintjäningstillväxten mer lämplig för att värdera högväxtföretag

• PEG-förhållandet används för att värdera tillväxtföretag där det antas att tillväxtmöjligheter uppstår genom återinvestering till premieavkastning eller från effektivitetsvinster. Ett exempel här kan vara USA: s teknikutrymme. Här är ett exempel på den amerikanska teknikbranschen, företag med marknadsvärde på mer än 10 miljarder dollar

källa: ycharts

• Prisintjäningstillväxt är mindre lämpligt för att mäta företag utan hög tillväxt. Stora, väletablerade verktyg eller infrastrukturföretag kan erbjuda pålitliga utdelningsintäkter, men få möjligheter till tillväxt. Här är ett exempel på  Utilities Sector, företag med börsvärde på mer än 10 miljarder dollar. Observera att även om vi har beräknat förhållandet mellan prisintäkter här är det inte tillrådligt för mogna företag / sektorer.

källa: ycharts

Tolkning

"Om prisförhållandet för ett företag som är ganska värderat kommer att motsvara tillväxttakten." Följande är tolkningen av förhållandet mellan prisintäkter.

• Om PEG-förhållandet är lika med 1 kommer det att anges att priset eller värderingen av verksamheten är rimligt.
• Om förhållandet mellan prisintjäning är mindre än 1 kommer det att anges att undervärdering av verksamheten.
• Om PEG-förhållandet är mer än 1 kommer det att anges att övervärdering av verksamheten.

PEG-förhållandesexempel, beräkning och analys

Följande är några av exemplen på tillväxtkvot för prisintäkter som nämns nedan för korrekt förståelse:

Exempel nr 1

Andy Company handlas på marknaden till $ 54 per aktie med en vinst per aktie på $ 6. Utdelningen för företaget är 72%. Den har 1 00 000 aktier på 10 USD vardera och inga preferensaktier. Det bokförda värdet på aktier är $ 42. Tillväxttakten för vinst per aktie är 10%. Du måste beräkna Andy Company-förhållandet mellan pris och vinst (PEG) och analyserade dess inverkan.

Lösningen på tillväxtkvot för prisintäkter Exempel nr 1.

Följande är nödvändiga beräkningar och arbeten som nämns nedan.

Beräkning av tillväxtkvot för prisintäkter.

• Med tanke på att marknadspriset per aktie = $ 54 och vinsten per aktie (EPS) = $ 6
• Så, prisvinster (P / E) = marknadspris per aktie / vinst per aktie = $ 54 / $ 6 = 9
• Så, PEG-förhållande = P / E-förhållande / Tillväxt av vinst per aktie = 9/10 = 0,9
• Andy Company: s tillväxtkvot är därför 0,9, och eftersom PEG-förhållandet är mindre än tillväxttakten eller en, kommer det att anges som undervärderat.

Exempel 2

Ett företag har en vinst per aktie på $ 8 och marknadsvärdet på en aktie är $ 64 per aktie. Hur kommer företagets pris / vinstkvot att vara? Beräkna företagets PEG-förhållande och ange dess inverkan om

• Tillväxttakten för vinst per aktie blir 10%
• Tillväxttakten för vinst per aktie blir 8%
• Tillväxttakten för vinst per aktie blir 6%

Lösningen på PEG-förhållande Exempel 2

Följande är nödvändiga beräkningar och arbeten som nämns nedan.

Beräkning av förhållande mellan pris och vinst

• Med tanke på att marknadspriset per aktie = $ 64 och vinst per aktie = $ 8,
• Så, PE-förhållande = Marknadspris per aktie / Resultat per aktie
• PE-förhållande = $ 64 / $ 8 = 8.0x

Beräkning av tillväxtkvoten för prisintäkter vid intjäningstakten är 10%

• Prisintäkter Tillväxtkvot = P / E-förhållande / Inkomsttillväxt = 8/10 = 0,8
• Eftersom förhållandet mellan prisintjäning är mindre än en anges det som undervärderat.

Beräkning av tillväxtkvoten för prisintäkter vid en vinsttillväxt är 8%

• Prisintäkter Tillväxtkvot = P / E-förhållande / Inkomsttillväxt = 8/8 = 1
• Eftersom PEG-förhållandet är lika med ett, anges det som prisvärt.

Beräkning av tillväxtkvoten för prisintäkter i fallet med vinsttillväxt är 6%

• PEG-förhållande = P / E-förhållande / Inkomsttillväxt = 8/6 = 1,33
• Eftersom förhållandet mellan prisintjäning är mer än en anges det som övervärderat.

Exempel # 3

Ett företag ABC Limited aktiveras enligt följande: (Belopp i $)

Följande information är relevant för det räkenskapsår som just avslutats: (Belopp i $)

Du måste ange följande som visar nödvändiga åtgärder:

• Pris / vinst (P / E)
• Pris / vinst / tillväxttakt (PEG) och dess påverkan

Lösningen på tillväxtförhållande för prisintäkter Exempel # 3

Följande är nödvändiga beräkningar och arbeten som nämns nedan.

Beräkning av resultat per aktie (EPS)

• Innan vi beräknar vinsten per aktie måste vi beräkna det vinst efter skatt som är tillgängligt för vanliga aktier eller aktieägare
• Så, vinst efter skatt tillgänglig för vanliga aktieägare
• = Resultat efter skatt - Preferensutdelning = 54.200 - (7% av 60.000) = 54.200 - (7 * 600) = 54.200 - 4200 = 50.000
• Så, Resultat per aktie = Resultat efter skatt tillgängligt för vanliga aktieägare / Antal stamaktier = 50000/1, 60.000 = 5/16 = 0.3125. Därför är EPS 0,3125

Beräkning av PE-förhållande

• Angivet, marknadspris för stamaktie = 4 per aktie
• Resultat per aktie (beräknat ovan) = 0,3125
• Prisintäktsgrad = Marknadspris för stamaktier / Resultat per aktie = 4 / 0,3125 = 40 000/3125 = 12,8. Därför är prisförhållandet 12,8

Beräkning av förhållandet mellan prisintäkter och tillväxt (PEG)

• Angivet, förhållandet mellan prisintäkter [Som beräknat ovan i punkt nr. (ii)] = 12,8
• Tillväxt av vinst per aktie = 11%
• Så, Prisintäkter Tillväxtkvot = Prisintäktsförhållande / Tillväxttakt vinst per aktie = 12,8 / 11 = 1,164 (Ungefär)
• Därför är PEG-förhållandet 1.164, och eftersom förhållandet mellan prisintjäning är mer än ett kommer det att anges som övervärderat.

Exempel 4

Ett företag Mark Limited har följande relevanta uppgifter för räkenskapsåret som slutade den 31 mars 2015. (Belopp i $)

Du måste beräkna följande som visar nödvändiga arbeten:

• Pris / vinstkvot.
• PEG-förhållandet och dess påverkan.
• Analysera behovet av en tillväxttakt av vinst per aktie för att göra PEG-förhållandet rätt prisat.

Lösningen till PEG-förhållande Exempel 4

Följande är nödvändiga beräkningar och arbeten enligt nedan.

Beräkning av resultat efter skatt. (Belopp i $)

Beräkning av resultat per aktie

• Angivet, Antal aktier = Totalt eget kapital / kurs per aktie = 5, 00.000 / 20 = 25.000
• Resultat efter skatt (Som beräknat ovan i punkt i) = 1, 00.000
• Så, vinst per aktie (EPS) = Resultat efter skatt / Antal aktier = 1, 00, 000/25 000 = 4
• Därför är vinst per aktie i Mark limited 4 dollar per aktie.

Beräkning av förhållande mellan pris och vinst

• Med tanke på att vinst per aktie (som beräknats ovan) = $ 4
• Och marknadspriset per aktie = $ 50
• Som vi vet är förhållandet mellan pris och vinst (P / E) = marknadspris per aktie / vinst per aktie. Så, förhållande mellan pris och vinst = $ 50 / $ 4 = 12,50
• Därför är förhållandet mellan pris och vinst för Mark limited 12,50

Beräkning av tillväxtkvot för prisintäkter

• Med tanke på att förhållandet mellan pris och vinst (som beräknats ovan) = 12,50
• Och tillväxten av vinst per aktie = 8%
• Så, Prisintjäning Tillväxtkvot = Prisintjäningsförhållande / Tillväxttakt för vinst per aktie = 12,5 / 8 = 1,5625 = 1,56 (App.)
• Därför är prisutvecklingstillväxten för Mark begränsad 1,56, och eftersom PEG-förhållandet är mer än ett kommer det att anges som övervärderat.

Beräkning av tillväxttakt av vinst per aktie för en prisvärd tillväxtkvot.

• Med tanke på att prisförhållandet (som beräknats ovan i punkt nr iii) = 12,50
• Eftersom det redan nämnts att PEG-förhållandet bör vara rimligt prissatt, så bör PEG-förhållandet tas som 1.
• Vi vet att PEG-förhållandet = Prisintjäningsförhållande / Tillväxt av vinst per aktie.
• Så, PEG-förhållande = 12,50 / Tillväxt av vinst per aktie = Tillväxt av vinst per aktie = 12,50 / Prisintäkter Tillväxtkvot = Tillväxt av vinst per aktie = 12,50 / 1 = 12,50
• För att behöva ett prisvärt tillväxtkvot för tillväxt kommer tillväxten av vinst per aktie att vara 12,50%