Omstrukturering Betydelse
Omstrukturering definieras som åtgärder som vidtagits av en organisation när de står inför svårigheter på grund av felaktiga ledningsbeslut eller förändringar i demografiska förhållanden och försöker därför anpassa sin verksamhet till den nuvarande lönsamma trenden genom a) att omstrukturera sina finanser genom skuldemission / stängning, emittering av nya aktier , sälja tillgångar eller b) organisatorisk omstrukturering som inkluderar skiftande platser, uppsägningar etc.
Typer av omstrukturering
# 1 - Ekonomisk omstrukturering
Det händer mest när företagets försäljning börjar minska. Så om företaget tidigare oftast var strukturerat med skulder, då försäljningen tog en hit, blir det svårt för företaget att betala sin fasta ränta varje år. I det scenariot försöker företaget minska skulden och öka eget kapital som ojämlikhet. inga fasta betalningar krävs.
På samma sätt, om en organisation planerar att starta ett projekt och de är ganska säkra på projektets lönsamhet, kommer de att gå till skuldfinansiering eftersom de vet att de kan betala tillbaka skulden från vinst och kommer att kunna njuta av det extra vinst.
# 2 - Organisatorisk omstrukturering
Det görs för att minska verksamhetens driftskostnader internt. Om den hierarkiska kedjan i en organisation är mycket lång är det inte kostnadseffektivt eftersom alltför många kampanjer kommer att vara involverade, vilket i sin tur leder till mer lön till anställda. Så vid organisatorisk omstrukturering försöker organisationen hitta slingor inuti organisationsstrukturen och börjar agera på den genom att skära ned ineffektiva anställda, ta bort oönskade positioner, sänka ledningens lön och så vidare.
Exempel på omstrukturering
Exempel nr 1
Företaget ABC ser att räntan sjunker på marknaden. Så det blir billigare att ta upp skulder nu. Så om företaget ABC har mer kapital i kapitalstrukturen, bör det välja att ändra kapitalstrukturen nu. Det bör minska sin kapitalposition genom att köpa tillbaka aktier och öka skuldpositionen genom att emittera nya skulder på marknaden. Det kommer i gengäld att minska företagets vägda genomsnittliga kapitalkostnad.
Exempel 2
VD: s lön beror mest på organisationens storlek. Så om styrelsen finner att företaget tidigare har förvärvat orelaterade affärer bara för att öka företagets storlek så att verkställande direktörens lön ökas, kan styrelsen besluta om en kapitalomstrukturering som säljer de orelaterade företagen, vilket gör företaget kontantrikt och minskar VD: s lön. Dessa omstruktureringar är mycket viktiga på lång sikt för alla organisationer.
Hur fungerar omstrukturering?
- Det är ett beslut som måste fattas av styrelsen. När beslutet har fattats anställs mestadels externa rådgivare för att hitta det mest effektiva omstruktureringssystemet.
- Om en organisation har flera företag och av alla företag är det få som verkligen förlorar. Då kan organisationen besluta att sälja den verksamheten.
- Du måste anställa rådgivare, strukturera din finansiering antingen genom att höja mer skuld eller mer eget kapital, vilket också innebär en kostnad för försäkringsgivarna och många fler. Så huvudmotivet är att efter omstruktureringen när organisationen kommer att börja prestera igen, blir det lätt för organisationen att driva normal verksamhet och vara lönsam på lång sikt.
Omstruktureringsvärderingar
Omstrukturering görs mestadels för att öka värderingen av företaget, och det finns två situationer när värderingen är -
# 1 - Synergi
- Under sammanslagningen är synergi det viktigaste som avgör om fusionen kommer att ge mervärde till den nybildade organisationen.
- Företag A planerar att gå samman med företag B och ett nytt företag AB kommer att bildas. Säg att företag A: s värdering nu är 5 miljoner dollar och företagets B-värdering nu är 4 miljoner dollar. Så tillsammans borde de vara 9 miljoner dollar, men i de flesta fall är värdet mer än 9 miljoner dollar, vilket är resultatet av synergi.
- Det kan hända av många anledningar. Säg företag A är ett gummiföretag och företag B är ett däckföretag, så tidigare köpte B tidigare gummi till en högre kostnad, men nu kommer de att få dem till en mycket lägre pris.
- Så denna omstrukturering bidrog till att öka värderingen av nybildade företag. Så alltid, innan du gör det, bör värderingen göras, vilket visar en tydlig bild mellan före och efter omstruktureringsprocessen.
# 2 - Omvänd synergi
- Detta koncept är motsatsen till synergi. I synergi är den kombinerade delens värde mer än individuell värdering, men i omvänd synergi är värdet på de enskilda delarna mer än de kombinerade delarna.
- Så säg om en organisations värde är 10 miljoner dollar och dess ledning, efter att ha gjort värdering av enskilda företag, finner att om enskilda affärsvärden läggs samman, kommer värdet att vara mer än 10 miljoner dollar.
- Då kan det sälja ut verksamheten, vilket inte tillför organisationen ett extra operativt värde men kan säljas för betydande kontanter på marknaden.
- Så på grund av omstrukturering kan verksamheten tillföra mervärde till företagets förmögenhet genom att sälja bort den icke-relaterade verksamheten och få kontanter i utbyte, vilket hjälper till att betala av skulderna.
Kännetecken för omstrukturering
- Icke-relaterade affärer säljs för att förbättra värderingen av företaget.
- Minskning av affärer genom nedläggning eller försäljning av företag som inte längre är lönsamma;
- Koncentrera verksamheten på få möjliga platser snarare än att sprida det överallt och öka kostnaden;
- Dra nytta av förändringen i räntan på marknaden genom att återutfärda skulder med lägre räntor;
Slutsats
Omstrukturering är ett viktigt steg som organisationer tar för att hjälpa dem att upprätthålla på lång sikt. Det är fördelaktigt eftersom den nya organisationen efter omstruktureringen är mer effektiv och kostnadsvänlig. Det hjälper också till att öka värdet på en organisation.
