Avkastning på investering (ROI)

Return on Investment (ROI) - Definition

Avkastning på investering avser den avkastning som företaget genererar från investeringen under skadeundersökningsperioden med avseende på investeringsbeloppet som företaget gör till tidpunkten, dvs det mäter effektiviteten i företagets investering.

Med enkla ord beräknar den företagets lönsamhet genom att mäta intäkterna relaterade till det investerade kapitalet. Kapital är en kostsam resurs, så företag bör investera i ett projekt som kan ge en tillräcklig avkastning som kan tillgodose kapitalavgiften. ROI-förhållandet uttrycks som en procentandel av sysselsatt kapital i verksamheten. Nedan ges formeln för att beräkna ROI med exempel.

Hur tolkar man ROI?

ROI representeras som:

Return on Investment = Resultat före räntor och skatter (EBIT) / Sysselsatt kapital

  • Ju högre avkastning på verksamheten, desto bättre presterar verksamheten. EBIT representerar den vinst som intjänats av företaget innan ränta betalas på förlagslån och skatt, och därmed endast avdragsbelopp, vilket kräver att verksamheten drivs och kostnaden för det sålda materialet.
  • Sysselsatt kapital inkluderar all skuld och aktiekapital, exklusive kortfristiga skulder som aktiekapital, kapitalpremie, fria reserver, balanserade vinstmedel, förlagslån, långfristig skuld från en bank eller osäker långfristig upplåning.
  • Företagets EBIT påverkas inte av de olika företagens olika kapitalstrukturer eftersom vi överväger vinsten innan vi betalar ett belopp till förlagsinnehavaren eller långfristig fast ränta.

Typer av avkastning

  • Före skatt ROI
  • ROI efter skatt (mer populärt)

Om vi ​​tar hänsyn till skattekomponenten blir den EBIT (1-skatt) / sysselsatt kapital.

EBIT x (1-skatt) kallas även nettoresultat efter skatt (NOPAT). Människor använder för att beräkna sin avkastning i form av skatt efter skatt så att det nettorealiserbara resultatet kan beräknas.

Exempel på avkastning på investering

Exempel nr 1

Följande är detaljer för året som slutade 31 december 18 Brian Inc.

ROI-formel = 280000/2000000

ROI = 14℅

Exempel 2

Du kan ladda ner denna Excel-mall för Return On Investment (ROI) här - Returnera Investment (ROI) Excel-mall

Squash Inc. är ett konglomerat och har fyra divisioner. Totalt investerat kapital i verksamheten i början av året - 60 miljoner dollar.

På samma sätt kan vi göra beräkningen av avkastningen på investeringsgraden för den återstående divisionen.

Du kan hänvisa till ovanstående excel-mall för en detaljerad beräkning av avkastning på investeringskvoten.

Genom att titta på avkastningen är det tilltalande att den fasta utbildningsavdelningen genererar mer intäkter, men om vi gräver in och kontrollerar avkastningen och andra förhållanden, blir det som att utbildningsavdelningen njuter till kostnaden för avdelningen för telekom och apotek genom att späda ut deras vinst och totalt sett minska företagets vinster och därigenom inte använda kapitalet på bästa sätt.

Fördelar med avkastning (ROI)

Verksamheten investerar i ett projekt genom finansiering från olika källor skuld, aktier, så när det gäller att få kapital måste företagen återbetala räntan på skulden och utdelning mot kapital. Så företag bör tjäna åtminstone för att betala till kapitalintressenter i rätt tid.

ROI är:

  • Lätt att beräkna och bättre att kommunicera.
  • Kan användas på valfri investeringsavkastning.
  • Hjälpsamt för benchmarking och jämförelse.
  • Globalt accepterade formler.

Ibland i stället för sysselsatt kapital används också investerat kapital.

Investerat kapital = sysselsatt kapital - kontantkomponent som innehas av företag

Begränsningar av avkastning på investering (ROI)

ROI i sig kan inte hjälpa till att avgöra vilken verksamhet som gör det bättre i sig eftersom varje företag har olika aspekter och finansiell hävstång, så när man jämför två finansiella rapporter bör man komma ihåg att både företaget, till viss del, har en viss affärsrisk. Några stora begränsningar av ROI:

  • Att tjäna är lätt att manipulera av ledningen vilket leder till högre rörelsemarginaler och högre NOI.
  • Företagets kapitalstruktur är för flexibel, så det är problematiskt att ta det faktiska sysselsatta kapitalet.
  • ROI tar inte hänsyn till pengarnas tidsvärde. Ibland tjänar en liten investering högt värde, men det tar för mycket tid, då är dess höga värde inte relevant om vi beräknar nuvärdet till det framtida resulterande beloppet.

Sammanfattning

Hög avkastning gör inte verksamheten lönsam, men vi bör jämföra avkastningen med kapitalkostnaden för att få en fullständig bild. Avkastningskvoterna bör också användas i kombination med andra nyckeltal, som intern avkastning (IRR), nettonuvärde (NPV), diskonterat kassaflöde (DFC), avkastning på eget kapital (ROE), avkastning på tillgångar ROA).

Det beror på utsikterna för investeraren som om investeraren investerar under en mindre horisontalperiod, då har tidsvärdet en liten faktor för att bidra till avkastningen kan ge en bättre överblick, men i det långa loppet väljer man projektet på grunden för ROI kan till och med förvärra situationen för investerare och intressenter.