ROCE-formel | Hur beräknar man avkastning på sysselsatt kapital (ROCE)?

Formel för att beräkna ROCE

Return on Capital Employed (ROCE) är en typ av finansiell formel som mäter företagets lönsamhet och hur effektiv kapitalet används. Med andra ord mäter detta förhållande hur företaget kan generera vinster från det kapital som det har använt, vilket inkluderar både skulder och eget kapital.

Formeln representeras enligt följande,

Avkastning på sysselsatt kapital = EBIT / sysselsatt kapital

ROCE betraktas som ett lönsamhetsförhållande och långsiktigt eftersom det visar hur effektivt företagets tillgångar presterar när man tar hänsyn till finansiering, som är långsiktig.
Denna kvot används ofta av investerare för screening av aktier och listade dem baserat på jämförelse med det riktmärke som kan vara branschgenomsnittet.
När analytikern gör en jämförelse mellan kapitalintensiva sektorer som telekom och verktyg etc. Stigande ROCE-nummer är en indikator på god förvaltning eftersom de ökar avkastningen och kapitalet utnyttjas effektivt.

Förklaring

Detta förhållande beror på två viktiga saker: sysselsatt kapital och rörelseresultat. EBIT eller nettoresultat redovisas ofta i resultaträkningen eftersom det visar de fasta vinster som genereras av dess verksamhet.

Rörelseresultatet kan beräknas genom att skatter och räntor läggs tillbaka i nettovinsten.
Sysselsatt kapital är en bredare benämning eftersom det kan hänvisa till flera finansiella nyckeltal. Vanligtvis kan sysselsatt kapital kallas företagets totala tillgångar efter att ha redovisat alla kortfristiga eller kortfristiga skulder.

Följaktligen visar denna siffra hur väl de interna såväl som externa finansieringskällorna används av företaget.

Exempel på ROCE-formel (med Excel-mall)

Låt oss se några enkla till avancerade exempel på ROCE-ekvationen för att förstå det bättre.

Du kan ladda ner denna avkastning på kapitalformulerad Excel-mall här - Avkastning på kapitalanställd formel Excel-mall

Exempel nr 1

ABC Limited har rapporterat ett rörelseresultat på $ 40.000 och med en total tillgång på $ 1.000.000, och dess skulder, som är kortfristiga, rapporterades $ 150.000. Baserat på den givna informationen måste du beräkna ROCE.

Lösning:

Använd nedan angivna data för beräkning av avkastning på sysselsatt kapital.

Beräkning av ROCE kan göras enligt följande:

EBIT är inget annat än rörelseresultat, vilket är $ 40.000, och sysselsatt kapital är totala tillgångar minus kortfristiga skulder, vilket i detta fall är $ 1.000.000 minus $ 150.000, vilket motsvarar $ 850.000

Därför är ROCE = $ 40.000 / $ 850.000 * 100

Avkastningen på sysselsatt kapital blir -

Exempel 2

Företaget X har rapporterat nedanstående siffror:

Baserat på ovanstående information måste du beräkna ROCE.

Lösning:

Det sysselsatta kapitalet kan beräknas enligt nedan:

Sysselsatt kapital = 500000 + 600000 + 200000

Sysselsatt kapital = 1300000

Beräkning av avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) kan göras enligt följande:

ROCE = 90.000 / 1300000

Avkastningen på sysselsatt kapital blir -

Exempel # 3

Utdrag från Kenzo Limiteds resultaträkning är enligt nedan:

Antag sysselsatt kapital 80.000.000. Du måste beräkna ROCE.

Lösning:

Rörelseresultat kan beräknas enligt nedan:

Rörelseresultat = 10500000 - 2000000 - 3500000

Rörelseresultat = 5000000

Beräkning av avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) kan göras enligt följande:

ROCE = 5000000/80000000

Avkastningen på sysselsatt kapital blir -

Exempel # 4

B limited har rapporterat 25% ROCE och A limited har rapporterat 30% ROCE. Om du antar att rörelsevinstkvoten är densamma för båda företagen, måste du kommentera vilket företag som fungerar bättre?

Lösning:

Det har givits att rörelsevinstkvoten är densamma för båda företagen, vilket innebär att de nästan är på nivå medan de genererar rörelseresultat från intäkterna och verkar vara att de tillhör en liknande bransch. Ett förhållande som skiljer sig är ROCE, och för företaget som har rapporterat högre kan ROCE dra slutsatsen att det fungerar bättre. Företag A verkar använda fonderna bättre än företag B, och det verkar också att företag A har jämförelsevis mindre sysselsatt kapital än företag B.

Exempel # 5

Anger ROCE-trenden något om företaget rapporterar 20%, 22%, 25%, 28% respektive 28,90% för sina på varandra följande rapporteringsperioder?

Lösning:

ROCE är en av nyckeltalen för att mäta lönsamhetsgraden, och det är en bra indikator när förhållandet visar en positiv och ökande trend. Detta skulle innebära att företaget lyckas med att anställa kapitalet och är ganska effektivt i att driva företaget.

Exempel # 6

PQR har rapporterat kvartalsuppgifter tillsammans med jämförelse förra kvartalet. du måste bedöma hur företaget har presterat?

Lösning:

Beräkningen av avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) för innevarande kvartal kan göras enligt följande:

Avkastning på sysselsatt kapital = 125000/500000

Avkastningen på sysselsatt kapital för innevarande kvartal blir -

Beräkning av avkastning på sysselsatt kapital för föregående kvartal kan göras enligt följande:

Avkastning på sysselsatt kapital = 115000/450000

Avkastningen på sysselsatt kapital för föregående kvartal blir -

Det verkar som om det finns en liten minskning av ROCE, vilket kan tyckas vara ineffektivt, men det finns också en ökning av det absoluta rörelseresultatet och den absoluta sysselsättningen av fonder, och därför ser det ut som om företaget faktiskt har presterat bra trots en liten minskning av ROCE.

Hur man använder ROCE-formeln?

Investerare eller gateanalytiker är alltid intresserade av förhållandet att kontrollera hur effektivt ett företag använder sitt sysselsatta kapital tillsammans med dess långsiktiga finansieringsmål och strategier. Företagens avkastning bör alltid överstiga den takt som företagen lånar för att finansiera sina projekt eller de tillgångar som används. Om företagen lånar 10% på lånet och bara kan uppnå en avkastning på 7%, skulle detta innebära att de inte ökar aktieägarnas förmögenhet utan förlorar pengarna.

Saker att komma ihåg

När man beräknar ROCE, se till att man vid beräkningen av sysselsatt kapital beaktar alla finansieringskällor och endast exkluderar kortfristiga finansieringsmedel som kortfristiga skulder, övertrassering etc. beslut baserade på andra parametrar också, inte bara detta enda förhållande. Banker, försäkringsbolag etc. är inte en kapitalintensiv verksamhet och därför är detta förhållande mycket användbart när man analyserar dessa sektorer.