Finansieringskostnader

Definition av finansieringskostnader

Finansieringskostnader definieras som de räntor och andra kostnader som företaget har haft under upplåningen. De är också kända som "finansieringskostnader" eller "lånekostnader." Ett företag finansierar sin verksamhet med två olika källor:

• Kapitalfinansiering
• Skuldfinansiering

Ingen av finansieringen kommer som gratis för företaget. Aktieinvesterare kräver kapitalvinster och utdelning för sina investeringar, och skuldgivare söker räntebetalningar.

Med finansieringskostnader avses dock räntekostnader och andra avgifter som ska betalas till skuldfinansiärer. Räntekostnader kan vara på både kortfristig finansiering och långfristig upplåning.

I bredare termer inkluderar lånekostnaderna följande andra kostnader än räntekostnaderna:

• Avskrivningar på rabatter och premier baserade på företagets upplåning
• Avskrivningar på övriga uppkomna kostnader som är relaterade till upplåning
• Valutakursdifferenser och avgifter när lånen sker i utländsk valuta
• Finansieringsavgifter avseende finansiella leasingavtal

Tänk på resultaträkningen för Colgate Palmolive

Nedan noterar vi att finansieringskostnaden för Colgate var 143 miljoner dollar respektive 102 miljoner dollar 2018 respektive 2017.

Källa: - Colgate

Typer av skuldfinansiering

Låt oss se olika kostnader som ingår i olika typer av skuldfinansiering:

# 1 - Kortfristig finansiering

Kortfristig finansiering inkluderar kassakrediter. En checkräkningskredit inkluderar en årlig underhållsavgift plus ränta på det dragna beloppet och avgifter för att kapitalet inte utnyttjas. Räntekostnaderna varierar och ökar om risken för fallissemang ökar. En högre ränta och avgifter tas ut om den obehöriga begränsningen utnyttjas.

Företagskreditkort används för kortfristig finansiering. De inkluderar årliga avgifter och räntor om betalningen inte görs i tid. Om innehavaren av kreditkortet betalar avgifterna i tid debiteras ingen ränta och endast underhållsavgifter debiteras på samma.

Handelskrediter är mycket vanliga i företag. Handelskredit innebär försäljning av varor och tjänster på kredit. Även om säljaren inte tar ut några direkta räntor eller avgifter, tenderar de att inkludera lånekostnaderna i kostnaden för sålda varor genom att sälja till ett högre pris. Företagen ger vanligtvis en rabatt om betalningen sker tidigt och köparen tenderar att förlora anläggningen om den köps på kredit.

# 2 - Medel- och långsiktig finansiering

Den primära kostnaden för långfristig och medellång sikt är intresserad av kostnad och avgifter tas vanligtvis av banken när lånet tillämpas. Medan låneavgiften är densamma varierar räntan som tas ut beroende på riskprofilen. Det kan inkludera om lånet är ett säkrat eller osäkrat lån och typ av tillgångar som ställs som säkerhet i händelse av ett säkrat lån.

Företagen hyr en hel del maskiner för att göra det till en tillgångslätt modell för sin verksamhet. Kostnaden för att hyra / hyra inkluderar månatliga hyresbetalningar, som täcker avskrivningskostnader, underhållskostnader och andra kapitalkostnader. Leasingpriser beror på hyresrätt, kostnad och typ av tillgång. Tillgångar som har högre återförsäljningsvärde kommer att ha lägre hyresnivåer medan tillgångar som har ett lägre återförsäljningsvärde kommer att ha en högre återförsäljningsgrad.

Beräkning av finansieringskostnader med exempel

Vanligtvis beräknas lånekostnaderna i termer av årlig procentsats (APR). Vanligtvis publiceras inte räntesatser för finansieringskostnader av företagen. Därför använder investerarna följande formel för att beräkna finansieringskostnader:

Formel av intresse

Ränta = (Totalt återbetalat belopp - Totalt lånat belopp) / Totalt lånat belopp

Denna metod verkar dock lätt och enkel. Det har sina brister eftersom det inte tar sig tid att betala lånet.

Låt oss överväga att ett företag tog ett lån på 10 000 dollar och betalade 11 000 dollar på tre månader.

Beräkning av intresse

Räntekostnaden med formeln ovan är 10%.

Men om samma är årlig och sammansatt är det 46%.

Beräkning av finansieringskostnader är en metod för att analysera företaget, men främst investerare är intresserade av företaget som kan betala sina skulder. Därför är de intresserade av räntetäckningsgraden.

Räntetäckningsgrad = Resultat före ränta och skatter / räntekostnader

Räntetäckningsgraden för företaget kan beräknas som

= 3607/143

Räntetäckningsgrad = 25,22

Viktiga punkter om lånekostnader

• Finansieringskostnaderna kan vara ett stort kassaflöde för några av de starkt levererade företagen. Således kontrollerar investerare och analytiker förändringarna i företagens finansieringskostnader.
• Minskande lånekostnader indikerar att företaget kan generera tillräckligt med kontanter och intäkter för att betala sina skulder och betala avbetalningar i rätt tid.
• Ökade finansieringskostnader skulle innebära att företaget har tagit ytterligare kreditfacilitet och syftet med sådan finansiering bör analyseras.
• Företag med högt lån kan ha svårt att betala av skulden i tid och därmed strukturera sina skulder eller omvandla skulder till kapital för borgenärerna.

Investerarna analyserar eventuella förändringar i finansieringskostnader och de ställer frågor om strukturella och operativa förändringar som sker i företaget, vilket ledde till en förändring av finansieringskostnaderna.

Slutsats

Varje typ av finansiering kräver att företaget belönar finansiärerna. Aktieägare behöver utdelning och kapitalvinster, medan borgenärer kräver avgifter och räntebetalningar. Det inkluderar räntebetalningar och avgifter som företaget betalar till borgenärerna för att ta på sig kortfristiga eller långfristiga finansieringsfaciliteter.