Marknad till bokförhållande

Vad är Market to Book Ratio?

Uttrycket ”Marknad till bokföringsgrad” avser det finansiella värderingsvärde som används vid utvärderingen av ett företags aktuella marknadsvärde i förhållande till dess bokförda värde. Marknadsvärdet för ett företagsaktie avser i princip det aktuella aktiekursen för alla dess utestående aktier.

Å andra sidan är det bokförda värdet på ett företag nettobeloppet kvar om företaget likviderar alla sina tillgångar och återbetalar alla sina skulder.

Formel

Beräkningen kan göras på två sätt -

Denna kvot kan beräknas genom att dela marknadsvärdet på aktien med det bokförda värdet per aktie i företaget. Matematiskt representeras det som,

1) Formel Marknad till bokförhållande = Aktiens marknadsvärde / Bokfört värde per aktie

Å andra sidan kan det också beräknas genom att dela marknadsvärdet med företagets totala bokförda värde eller materiella nettovärde.

Formeln representeras som,

2) Formel för marknadsföringsgrad = marknadsvärde / totalt bokfört värde

Steg för att beräkna förhållandet mellan marknad och bok

Formelberäkningen görs med följande steg:

Steg 1: För det första samla aktiens aktuella marknadsvärde, vilket är lätt tillgängligt från aktiemarknaden. Samla nu antalet utestående aktier i företaget och bestäm marknadsvärdet genom att multiplicera det aktuella aktiekursen och antalet utestående aktier.

Börsvärde = Aktuellt aktiekurs * Antal utestående aktier.

Steg 2: Bestäm sedan det totala bokförda värdet eller nettovärdet för företaget från dess balansräkning. Nettovärdet kan beräknas genom att dra av totala skulder, preferensaktier och immateriella tillgångar från företagets totala tillgångar.

Totalt bokfört värde = Summa tillgångar - Summa skulder - Önskat lager - Immateriella tillgångar

Steg 3: Slutligen kan beräkningen slutföras genom att dela marknadsvärdet med företagets totala bokförda värde, som visas nedan.

Marknadskvot = Marknadsvärde / Totalt bokfört värde

Exempel på förhållande mellan marknad och bok (med Excel-mall)

Låt oss se några enkla till avancerade exempel för att förstå det bättre.

Du kan ladda ner Excel-mall för Market to Book Ratio här - Market to Book Ratio Excel-mall

Exempel nr 1

Låt oss ta exemplet med David, som avser att investera i möbelföretaget ABC Ltd, som är ett börsnoterat företag. ABC Ltd har 10 000 utestående aktier som handlas till 50 USD per aktie. Företaget redovisade en nettovärde på 300 000 USD på sin balansräkning den sista dagen i föregående räkenskapsperiod. Beräkna marknadsförhållandet för ABC Ltd.

Angivet, totalt bokfört värde = $ 300.000

Nedan visas uppgifterna för beräkningen av ABC Ltd.

Därför kan marknadsvärde beräknas som

Börsvärde = Aktuellt aktiekurs * Antal utestående aktier

= $ 50 * 10.000

Börsvärde = $ 500.000

Därför kan förhållandet för ABC Ltd beräknas som,

= $ 500.000 / $ 300.000

= 1,67

Ett förhållande på mer än en indikerar att investerarna värderar företaget mer än dess bokförda värde.

Exempel 2

Låt oss nu ta exemplet med Apple Inc. Som den 1 mars 2019 uppgick det aktuella marknadsvärdet för varje aktie i Apple Inc. till 174,97 USD och 4,745,398,000 antal utestående aktier. Den senaste rapporterade nettovärdet för företaget uppgick till $ 118,255,318,160. Beräkna marknadsförhållandet för Apple Inc.

Angivet, totalt bokfört värde = $ 118,255,318,160

Nedan finns data för beräkningen av Apple Inc.

Därför kan marknadsvärde beräknas som

Börsvärde = Aktuellt aktiekurs * Antal utestående aktier

= 174,97 $ * 4,745,398,000

Börsvärde = $ 830,302,288,060

Därför kan förhållandet för Apple Inc. beräknas som,

= $ 830,302,288,060 / $ 118,255,318,160

= 7,02

Ett högt förhållande motiverar helt enkelt investerarnas förtroende för Apple Inc. och dess framtida tillväxtutsikter.

Market to Book Ratio Calculator

Du kan använda formelräknaren nedan

Börsvärde
Totalt bokfört värde
Marknad till bokföringsformel
 

Marknad till bokföringsformel =
Börsvärde
=
Totalt bokfört värde
0
=0
0

Tolkning

Ur investerarnas perspektiv är en formel ett mycket viktigt förhållande eftersom det hjälper dem att avgöra om ett aktie är övervärderat eller undervärderat -

  • Om förhållandet är mindre än ett, kan det vara ett tecken på att aktien är undervärderad, i vilket fall det kan ses som en bra investering eftersom aktiekursen förväntas studsa tillbaka.
  • Om förhållandet är större än en kan det innebära att aktien är övervärderad, i vilket fall det kanske inte är en mycket bra investering eftersom det höga priset kanske inte stöds av ett starkt företagsperspektiv, även om det kanske inte alltid är sant .

Formeln har dock också vissa begränsningar, som de flesta andra ekonomiska mått. En av de främsta frågorna med förhållandet är att det förbiser värdet på immateriella tillgångar i ett företag (som varumärkesaktier, goodwill, patent, etc.), som i dagens värld accepteras att vara riktigt värdefulla. Som sådan är förhållandet sällan användbart för värdering av ett företag som har en betydande del av sina tillgångar i immateriella tillgångar. Exempel på sådana företag kan vara IT-företag eller andra kunskapsbaserade företag.