Vad är inkrementell IRR?
Inkrementell IRR eller Incremental intern avkastning är en analys av avkastningen över investeringen som görs i syfte att hitta den bästa investeringsmöjligheten bland två konkurrerande investeringsmöjligheter som involverar olika kostnadsstrukturer. Eftersom kostnaderna för två investeringar är olika görs en analys av skillnadsbeloppet.
Inkrementell IRR-analys
IRR är en intern avkastning. det är ett verktyg för att beräkna lönsamheten för investeringar.
- Inkrementell IRR-analys är en teknik som används för att avgöra om en inkrementell utgift ska göras. Inkrementell analys kan också användas när man redan har haft en kostnad och han vill avgöra om det är ett bra beslut att spendera ytterligare medel.
- När investerare analyserar två potentiella investeringar, där en är dyr och en annan är billig, beräknas IRR för dyra projekt för att hitta investeringens extra potential och hjälpa investerare att analysera att investera extra belopp kommer att vara lönsamt eller inte och det hjälper också investerare att beräkna risk och genom denna investerare bestämma var dyra investeringar ger potentiell avkastning eller inte överväger extra kostnad och risk. Här beräknar IRR i princip den potentiella investering och vinst som dyra investeringar kan göra. Om IRR är högre än den lägsta acceptabla avkastningen anses den dyrare investeringen vara den bättre.
- Enligt analysen måste man välja bästa investeringsmöjlighet och helst bör det vara dyrt om inkrementell IRR är högre än hinderavkastningen men en sak att tänka på är att kvalitativa frågor leder till ökad risk. Därför måste en investerare överväga olika typer av faktorer som påverkar IRR och innan de fattar ett investeringsbeslut.
- Denna avkastning kan eller inte kan vara den avgörande faktorn för att fatta ett investeringsbeslut eftersom det alltid finns en risk och innan beslut fattas är avkastning och risk två komponenter som hjälper en att analysera potentiell investering och det kan vara möjligt investerarens avkastning genomsnittlig avkastning och låg risk och andra investeringar har hög avkastning och hög risk här investerare kan justera för denna risk genom att öka den minimala avkastning som accepteras.
Hur man beräknar inkrementell IRR ?
Exempel nr 1
Det finns två projekt med en annan investering. Låt oss överväga ett projekt med kassaflöde för båda investeringsprojekten. Om vi antar 10% rabatt.
IRR / NPV kan beräknas i Excel med en funktion av IRR & NPV, medan NPV är nettonuvärde.
Investering Ett projekt har lägre kassaflöde: -
IRR för detta kassaflöde är 14%
Och NPV är 193,10.
Investment B-projektet har lägre kassaflöde: -
IRR för detta kassaflöde är 13%
och NPV är 1210.
Eftersom investeringsprojekt B kostar mer än A, bör vi beräkna inkrementell IRR. Det definieras som den interna avkastningen för de inkrementella kassaflödena.
Det inkrementella kassaflödet är skillnaden mellan de två projekternas kassaflöden.
IRR för inkrementellt kassaflöde är 11%
och NPV är 310.
- Således är inkrementell IRR ett sätt att analysera den finansiella avkastningen när det finns två konkurrerande investeringsmöjligheter med olika belopp för initialinvestering.
- Om IRR för investeringar är högre än minsta avkastning bör man ta projektet med högre investering (i det här fallet är det projekt B)
- En kvalitativ fråga måste dock övervägas innan ett investeringsbeslut fattas. Det kan finnas en ökande risk för det dyrare investeringsalternativet.
Exempel 2
ACME-utskrifter överväger att skaffa en färgskrivare och det kan göras antingen med hyresavtal eller genom köp. Hyra eller leasing av en sådan produkt innebär en betalning varje år för skrivarens livslängd på tre år, medan köpoptionen innebär fortsatt underhåll och inköpskostnad, men en sak att tänka på är att det är en tillgång och att den också har återförsäljning värde.
Följande analys av de inkrementella skillnaderna mellan de två tillgängliga alternativen som är att köpa eller få det på ett leasingavtal. Om vi analyserar är samma köpoption att ha positiv inkrementell IRR. Detta köpalternativ är bäst än hyresalternativ.
Här, i analysen av två investeringsalternativ (ett dyrare än det andra), avkastningen på merkostnaden. Det beräknas som den interna avkastningen på det inkrementella kassaflödet. I denna analys anses alternativet med en inkrementell intern avkastning som är högre än den lägsta acceptabla avkastningen vara det bättre valet.
Därför är inkrementell IRR ett sätt att analysera den finansiella avkastningen när det finns två konkurrerande investeringsmöjligheter som involverar olika investeringsbelopp.
